Subprime-utlåning: hjälpande hand eller underhanded?
Subprime är en klassificering av lån som erbjuds till högre räntesatser än primärräntan till individer som inte kan kvalificera sig för primärlån. Detta inträffar vanligtvis när låntagare har dålig kredit och som ett resultat ser långivaren dem som högre risk.
Lånekvalificering baseras på många faktorer inklusive inkomst, tillgångar och kreditbetyg. I de flesta fall har subprime-låntagare frågetecken som omger dem i ett eller flera av dessa områden, till exempel dåligt kreditbetyg eller oförmåga att bevisa inkomst. Till exempel kommer någon med en kreditbetyg under 620 eller utan tillgångar sannolikt inte att kvalificera sig för en traditionell inteckning och kommer att behöva ta ett subprime-lån för att få den nödvändiga finansieringen. Läs vidare för att lära dig mer om denna typ av utlåning och hur det fick sitt dåliga rykte.
Subprime Vs. främsta
Förutom att ha högre räntor än lån i primärränta kommer subprime-lån ofta med högre avgifter. Och till skillnad från primärlån, som är ganska lika från långivare till långivare, varierar subprime-lån mycket. En process som kallas riskbaserad prissättning används för att beräkna hypoteksräntor och villkor - ju sämre din kredit, desto dyrare är lånet.
Subprime-lån används vanligtvis för att finansiera inteckningar. De inkluderar ofta förskottsbetalningar som inte tillåter låntagare att betala lånet tidigt, vilket gör det svårt och dyrt att refinansiera eller återlämna lånet före utgången av sin löptid. Vissa av dessa lån har också ballongförfall, som kräver en stor slutbetalning. Andra har fortfarande artificiellt låga introduktionsnivåer som spärras uppåt väsentligt, vilket ökar den månatliga betalningen med så mycket som 50%.
Låntagare inser ofta inte att ett lån är subprime eftersom långivare sällan använder den terminologin. Ur ett marknadsföringsperspektiv är "subprime" inte en attraktiv term. (Läs mer: Subprime är ofta subpar .)
Historia
Gemenskapens återinvesteringslag från 1977 och senare liberalisering av förordningar gav långivare ett starkt incitament att låna pengar till låginkomsttagare. Avreglerings- och monetärkontrollagen från 1980 gjorde det möjligt för långivare att ta ut högre räntor till låntagare med låga kreditbetyg. Sedan aktiverades lagen om alternativ inteckningstransaktionsparitet, som antogs 1982, användningen av lån med rörlig ränta och ballongbetalningar. Slutligen eliminerade skattereformlagen från 1986 ränteavdraget för konsumentlån men behöll hypoteksränteavdraget. Dessa handlingar sätter igång angrepp av subprime-utlåning i rörelse. (Läs mer: Skatteavdrag för inteckning .)
Med tiden började företagen anpassas till denna föränderliga miljö och utlåning av subprime-lån. Medan subprime-lån är tillgängliga för en mängd olika köp, är inteckningar de stora biljettartiklarna för de flesta konsumenter, så en ökning av subprime-utlåningen drogs naturligtvis mot hypoteksmarknaden. Enligt statistik från Federal Reserve Board 2004, från 1994 till 2003, ökade subprime-utlåningen med en ränta på 25% per år, vilket gör det till det snabbast växande segmentet i den amerikanska inteckningsindustrin. Dessutom citerar Federal Reserve Board tillväxten som en "nästan tiofaldig ökning på bara nio år."
De goda
Subprime-lån har ökat möjligheterna för hembesök, och har lagt till nio miljoner hushåll i husägarnas räkning på mindre än ett decennium och katapulterat Förenta staterna i toppnivån i utvecklade länder i hushållsräntor, i nivå med Storbritannien och något bakom Spanien, Finland, Irland och Australien, enligt Federal Reserve. Mer än hälften av de som läggs till i nya husägare är minoriteter. Eftersom det egna kapitalet är det primära sparande fordonet för en betydande andel av befolkningen, är hemägande ett bra sätt att bygga förmögenhet.
Det dåliga
Subprime-lån är dyra. De har högre ränta och åtföljs ofta av förskottsbetalning och andra påföljder. Lån med justerbar ränta är särskilt oroande eftersom betalningarna kan hoppa dramatiskt när räntorna stiger. (För att lära dig mer om lån med justerbar ränta, se Inteckningar: Fast ränta kontra justerbar ränta och amerikansk dröm eller hypoteksmardröm? ) Alltför ofta görs subprime-lån till personer som inte har något annat sätt att få tillgång till medel och liten förståelse för lånets mekanik.
På utlåningssidan kan brådskan att få in nya affärer leda till slarviga affärsmetoder, till exempel att ge ut lån utan att kräva att låntagare ska dokumentera intäktsbevis och utan hänsyn till vad som kommer att hända om räntorna stiger. Detta kan visa sig vara riskabelt när människor inte kan återbetala sina lån och förlustnivån för hypotekslån stiger. År 2007 ansökte New Century Financial Corp, som då var en populär subprime-långivare för konkurs
Den fula
Eftersom subprime-låntagare i allmänhet inte är gynnsamma kandidater för mer traditionella lån, tenderar subprime-lån att ha betydligt högre standardräntor än primärlån. När räntorna stiger snabbt och bostadsvärdena stagnerar eller sjunker känns rippeleffekterna i hela branschen.
Låntagarnas oförmåga att uppfylla sina betalningar eller refinansiera (på grund av förskottsbetalningar) gör att låntagarna misslyckas. När avskärmningsräntorna stiger misslyckas långivarna. I slutändan skadas investerarna som köpte värdepappersbaserade värdepapper baserade på subprime-lån också när de underliggande lånen förfaller. (För att lära dig mer om hur detta fungerar, läs Behind The Scenes Of Your Mortgage .)
Köpare varnas
När de används långivare på ett ansvarsfullt sätt kan subprime-lån ge köpkraft till individer som annars inte skulle ha tillgång till medel. Men som subprime-krisen 2007-2010 illustrerar subprime-lån kan vara mycket riskabelt. (För en fördjupad titt på subprime-krisen, läs: Fuel That Fed The Subprime Meltdown ).