Sucker Rally
En sucker-rally beskriver en prisökning som snabbt vänder kursen till nackdelen. Sucker-rally inträffar ofta under en björnmarknad, där rally är kortlivade. Sucker-rally förekommer på alla marknader och kan också stöttas (baserat på hype, inte substans) -samlingar som snabbt vändas.
Key Takeaways
- En sucker-rally är en rally som inträffar inom en nedström, eller som inte stöds och baseras på hype, som omvändas av prisrörelse till nackdelen.
- En sucker-rally på minst 5% (högre) har inträffat på alla björnmarknader. Ofta förekommer mer än en.
- Det är svårt att identifiera löpare i realtid. Därför väljer en del handlare att vänta på en serie högre svänglågor och högre svänghöjder innan de köper.
Förstå Sucker Rally
Sucker-rally är en slangtermer som hänvisar till den tillfälliga ökningen i en tillgång, som en aktie, eller marknaden som helhet, som fortsätter precis tillräckligt länge för att locka investeringar av naiva eller intetanande köpare. Köparna är suckarna eftersom de sannolikt kommer att förlora pengar på handeln när prishuvudena sänker igen. Detta fenomen är också känt som en död kattstopp, en tjurfälla eller en björnmarknadsrally.
Sucker-rally inträffar ofta när priset på en aktie märkbart stiger trots att de grundläggande aspekterna av beståndet inte har förändrats. I de flesta fall leder dessa grundläggande icke-stödda prisökningar till ett stort fall, vilket vanligtvis fortsätter en total nedåtgående trend. Sucker-rally förekommer ofta mitt i björnmarknaderna, där små prisökningar lockar några köpare men sedan fortsätter försäljningen i stor mängd.
Det är lätt att identifiera löpare i efterhand, men i det ögonblicket är de svårare att se. När priserna sjunker antar fler och fler investerare att nästa rally kommer att innebära slutet av nedtrenden. Så småningom slutar nedtrenden (i de flesta fall), men det är inte alltid lätt att identifiera vilket rally som förvandlas till en uptrend och inte en sucker-rally.
Identifiera en Sucker Rally
Att identifiera en sucker-rally kan vara utmanande, även för erfarna handlare. Sucker-möten dyker upp och försvinner utan varning, särskilt under en period med nedåtgående marknadsåtgärder, till exempel en björnmarknad.
En björnmarknad indikeras vanligtvis av en 20-procentig nedgång på aktiemarknaden och tenderar att inträffa när marknaden är övervärderad. Under en björnmarknad tenderar investerarnas förtroende att vara lågt och näringsidkare tittar ivrigt på tecken på uppåtgående rörelse på marknaden. Oerfarena eller panikinvesterade investerare kan frestas av marknadsupptag, vilket gör dessa investerare särskilt sårbara för ett lupersamtal. De vill köpa eftersom de inte vill missa någon uppside som kan utvecklas. De är i huvudsak bottenfiske.
Rally är vanliga händelser under björnmarknader. Noterbart upplevde Dow Jones-indexet en tre-månaders rally efter börsen krasch 1929, även om den övergripande björnmarknaden fortsatte med en större nedgång tills den sjönk 1932.
Longitudinell forskning har visat att sedan början av 1900-talet har varje björnmarknad gett åtminstone en rally på fem procent eller mer och sedan fortsatte lägre innan marknaden börjar en trend. Det innebär att varje björnmarknad har minst en, och vanligtvis fler, sucker-rally.
Två tredjedelar av de 21 björnmarknaderna som inträffade mellan 1901 och 2015 upplevde rally på 10 procent eller mer. I det ögonblicket kunde de se ut som övertygande rally, men i slutändan var de sucker-rally.
Analys av den 30-månaders björnmarknaden som började 2000, som åtföljde Dotcom Crash, visar nio rally på fem procent eller mer, varav fyra överskred en vinst på 10 procent.
Eftersom björnmarknaderna kan pågå under lång tid kan de tappa en känslomässig avtappning för investerare i hopp om en marknadsvändning. Marknadsrådgivare varnar mot känslomässiga reaktioner på marknadens volatilitet, eftersom investerare kan få panik och göra bedömningsfel angående deras innehav.
Många erfarna handlare väntar på att se priset göra en serie högre svänghöjder och högre svänglåg innan de köper. Serien med högre sväng- och höjdpunkter hjälper till att identifiera att en trend kan vara på gång och att nedtrenden kan vara över.
Exempel på ett Sucker Rally i S&P 500-indexet
Sucker-rally inträffar vanligtvis efter en kraftig nedgång. När priserna sjunker betydligt är det svårt för priset att omedelbart göra nya höjningar igen. Investerare är nervösa, och deras förtroende skakas, så när priset studsar häftiga investerare och handlare använder det som en försäljningsmöjlighet.
Dessa studsar kallas sucker-rally, eftersom de troligen kommer att möts med överväldigande försäljning relativt snart efter att de börjat.
Två sucker-rally inträffade under 2018 efter att S&P 500 bevittnade en kraftig nedgång på mer än 11% i oktober. S&P 500 ökade sedan nästan 8%, men detta möttes snabbt genom mer försäljning. Priset ökade sedan mer än 6% av svänga låg, men återigen möttes detta genom att sälja och ett stort prisfall.
I slutändan föll S&P 500 mer än 20% av sitt höga i september. Det finns potentiellt en tredje sucker-rally om man räknar de små (mindre än 4%) i mitten av oktober högre.
På julafton bottnade S&P 500 och började klättra. Det gjorde en serie av högre svänghöjder och högre svängningsnivåer och rörde sig så småningom över suckerstopparna.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.