Support- och motståndsåterkallelser

Många handlare som använder teknisk analys hör fraser som antyder en "trasig stödnivå kommer att bli ett framtida område av motstånd" eller att en "tidigare nivå av motstånd kommer att bli ett stöd." För nybörjande handlare låter fraser som detta som de talas på ett annat språk, och till och med många erfarna handlare förstår eller uppskattar aldrig denna spännande rollförändring. Den här artikeln kommer att försöka belysa vikten av stöd- och motståndsnivåer och illustrera varför näringsidkare bör ta särskild uppmärksamhet när de vänder om.

Support och motstånd - Grunderna
För att förstå rollomvändningen mellan stöd och motstånd måste du först ha en grundläggande förståelse för dessa viktiga begrepp. Support och motstånd är termer som används av tekniska handlare för att hänvisa till specifika prisnivåer som historiskt har hindrat handlare från att pressa priset på en underliggande tillgång i en viss riktning.

Låt oss till exempel anta att ABC-aktien har försökt att falla under en stigande trendlinje flera gånger under de senaste månaderna, men även om priset närmar sig denna linje flera gånger misslyckas det att röra sig under det. I det här fallet är trendlinjen känd som en stödnivå eftersom den motsvarar en prisnivå där de flesta investerare känner sig bekväma att köpa tillgången, vilket hindrar marknaden från att sända priser drastiskt lägre. Å andra sidan använder handlare motstånd för att beskriva när priset på en tillgång har svårt att röra sig över en viss prisnivå, vilket sedan tvingar tillgångens pris att sjunka. (Mer information finns i Support & Resistance Basics och teknisk analysstudie.)

Reversal
Ett av de mest intressanta fenomenen beträffande stöd och motstånd uppstår när priset på den underliggande tillgången äntligen kan bryta ut och gå utöver en identifierad stöd- eller motståndsnivå. När detta händer är det inte ovanligt att en tidigare nivå av stöd ändrar sin roll och blir ett nytt område med kortvarig motstånd. Som du kan se i diagrammet nedan representerar den prickade linjen det pris som kunde stötta prisrörelsen vid punkterna 1 och 2, men detta stöd förvandlas till motstånd när priset faller under det, vilket illustreras av punkterna 3 och 4 .

Bild 1: Stöd blir motstånd

Det motsatta av denna process uppstår när priset bryter över motståndet. Som du kan se i figur 2 börjar punkterna 1 och 2 som prishinder, men när tjuren har kunnat pressa priset över den prickade linjen blir det ett stödområde (illustrerat med punkterna 3 och 4). (För relaterad läsning, se Retracement eller Reversal: Know the Difference .)

Bild 2: Motstånd blir stöd

Händer detta verkligen "> omvändningar inträffar faktiskt ofta, även på diagram över de största namnen på aktiemarknaden som ExxonMobil, Walmart och till och med Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Låt oss titta på några verkliga exempel som inträffade på marknaderna för flera år sedan. Som ni ser i figur 3 kunde tjurarna hålla DJIA från att glida under trendlinjen under de första månaderna 2006, men detta rally kom till ett avgörande slut när indexet stängde under trenden för trendlinjen den 17 maj, 2006. Brytaren under trendlinjen användes av handlare för att föreslå att de kunde förvänta sig att se det tidigare stödet bli ett område av motstånd om tjurarna svarar genom att pressa priset högre igen. Som ni kan se blev den trasiga trendlinjen ett område av motstånd och var en viktig faktor som ledde till 5% nedgång under de följande månaderna.

Bild 3: DJIA faller under sitt stöd den 17 maj 2006.

Ett annat intressant exempel på fenomenet med rollåterföring kan ses i diagrammet för oljegiganten Exon-Mobil (XOM) i figur 4. Lägg märke till hur $ 65-nivån förhindrade aktiekursen att gå högre vid två separata tillfällen under 2005–2006. Den tidigare $ 65-motståndet blir stöd efter pausen ovanför $ 65-linjen som inträffade i mitten av juli 2006. I detta fall skulle tekniska handlare upprätthålla en hausseartad syn på detta lager såvida de inte såg XOM falla under det nya stödet på $ 65, i vilket fall de skulle se upp för det tidigare stödet för att bli ett område av motstånd igen.

Bild 4: XOM bryter ut över $ 65-motståndet.

Det sista exemplet på Walmart Inc. (WMT) liknar XOM-diagrammet, eftersom dessa två diagram illustrerar att en stöd- / motståndsnivå kan ändra sin roll på några av de mest följda företagen på aktiemarknaden. I exemplet nedan kan du se att nivån på 51 dollar hindrade björnarna från att pressa priset på Walmart-aktier lägre under större delen av 2004, men denna nivå blev snabbt motstånd när björnarna skickade aktierna under det i början av 2005. Många tekniska handlare fortsatte att vara uppmärksam på Walmart när priset på aktierna närmade sig $ 51-nivån under större delen av 2006 eftersom denna nivå har visat sig vara en inflytelserik faktor som påverkar den långsiktiga riktningen för Walmarts aktiekurs.

Bild 5: WMT faller under 51 $ -stödet 2005

Poängen

Många tekniska eller andra kortsiktiga handlare lär sig om stöd och resistensnivå tidigt i sin karriär. Ändå lär sig eller förstår aldrig några av dessa handlare den spännande rollförändringen som inträffar när priset på en underliggande tillgång rör sig bortom en av dessa kritiska nivåer. Konceptet att vända roller har sin del av kritiker som inte tror att detta koncept presenterar sig i den verkliga världen, men som visas ovan kan detta fenomen hittas i listorna över några av de mest kända namnen på aktiemarknaden .