Socialt ansvarsfulla investeringar Vs. Sinebestånd

Är det bättre att vara dålig än att vara bra? Det är en fråga som har plågat mänskligheten sedan tidens början, och investeringsvärlden har inte varit immun mot kontroversen. I det ena hörnet är fansen av socialt ansvarsfull investering (SRI), och i det andra hörnet är fansen av syndbestånd.

SRI-fans föredrar en investeringsstrategi som ser framgångsrika investeringsavkastning och ansvarsfullt företagande beteende som hand i hand. De tror att genom att kombinera vissa sociala kriterier med strikta investeringsstandarder kan de identifiera värdepapper som kommer att få konkurrenskraftig avkastning och hjälpa till att bygga en bättre värld.

Förespråkare för syndbestånd har traditionellt gynnat företag inom spelindustrin, alkohol, tobak och skjutvapenindustrin. Alla företag som tjänar vinst har en plats i sina portföljer, oavsett om företaget bygger kärnkraftverk, säljer komponenter för landgruvor eller har tvivelaktiga arbetskraftsmetoder. Detta läger påpekar att någon kommer att tjäna på dessa branscher och hävdar att det inte finns någon anledning att sitta vid sidan och missa chansen. (För mer information om denna investeringsstrategi, läs vår relaterade artikel A Prelude To Sinful Investing .)

Köp in för att synda eller lägga dina pengar bakom dina övertygelser?

SRI-fans hävdar att det är möjligt att göra lite bra medan de tjänar pengar. Deras argument bygger på idén att socialt ansvarsfulla företag troligen kommer att hanteras väl eftersom deras underlag bygger på solida värden. Sin stock fans hävdar att SRI-mandat ger goda möjligheter i företag som har starka grundläggande faktorer, som handlar vinster för en måttlig faktor. Syndbörsens publik känns bra när deras investeringar levererar god avkastning. De skulle snarare lägga pengar i banken genom att stödja branscher som möter konsumenternas efterfrågan än att svälta för sin övertygelse. Modern portföljteori (MPT) verkar stödja sitt argument, eftersom konstruktion av den optimala portföljen borde vara mer utmanande om vissa aktier tas bort från universumet av möjliga investeringar.

En titt på siffrorna

Pax Balanced Fund, som lanserades den 10 augusti 1971, är den äldsta operativa SRI-fonden i branschen. Barriärfonden, känd som vicefonden, som lanserades den 30 augusti 2002, är branschens äldsta syndfond. En titt på de två fondernas årliga avkastning (från maj 2017) berättar en intressant historia. I tio år i rad har syndarna gjort bättre.

Att jämföra fonderna med sina respektive index ger ett annat perspektiv. Pax levererade indexliknande resultat över hela linjen, medan Vice underskred sitt riktmärke i varje metrisk.

komplikationer

Även om det inte finns någon ensidig seger för något av lägret, är det inte alltid som de verkar. Där SRI en gång undvikit spel och alkohol, har Pax-fonden och några andra avslappnat det mandatet och hävdat att det finns större sociala sjukdomar och frågor som rör företagsledning och att spel och alkohol inte längre ses i samma ljus som de en gång var.

Intressant nog tenderar fonderna att investera kraftigt i teknik, sjukvård och finansiella tjänster. Med skandinaviskade företag som gör rubriker av alla fel skäl, och spel- och alkoholaktier nu i sina portföljer, verkar värdet på SRI-skärmar åtminstone ha ett litet frågetecken bredvid det i hjärnan för neutrala investerare som varken gynnar syndarna inte heller de heliga. Skärmar åt sidan är det också viktigt att beakta marknadens cykliska karaktär. När sektorer, såsom teknik och hälso- och sjukvård, toppar listorna, kan synlager vara i fördel eller åtminstone underpresterar marknadsledarna. På samma sätt, när lager som SRI-fonder inte kommer att köpa leder ledningen, kommer syndelslager att överträffa.

Det är också värt att notera att SRI-fondernas universum överträffar mycket över syndfondernas universum. Det finns dussintals SRI-fonder, inklusive stora namn, som Dow Jones och Calvert, och ett antal börshandlade fonder (ETF). (För mer information, läs socialt ansvarsfulla fonder .)

På sin-aktiesidan finns det färre än ett halvt dussin erbjudanden, även med ETF: er inkluderade, även om det finns gott om enskilda värdepapper som passar formen, så att bygga en portfölj baserad på aktier som SRI-fonder inte har är lätt att göra . (Läs socialt ansvariga ömsesidiga fonder för att lära dig om dina alternativ.)

Investeringsstrategi

Var ska du lägga dina pengar? Om dina moraliska övertygelser inte tillåter investeringar i syndbestånd har ditt val redan gjorts. Se bara till att lära dig om screeningskriterierna för de fonder som du funderar på eller så kan du hamna med företag som inte representerar dina värden i din portfölj.

Om du bara vill göra en solid investering, moraliska övertygelser åt sidan, kan en diversifierad portfölj med både heliga och syndare vara det bättre valet.