Syntetiskt samtal
Ett syntetiskt samtal är en optionstrategi som använder aktieaktier och säljoptioner för att simulera resultatet av ett köpoption. Detta ger investeraren en teoretiskt obegränsad tillväxtpotential med en specifik gräns för det riskerade beloppet.
Key Takeaways
- Ett syntetiskt samtal är en alternativstrategi för att skapa obegränsad vinstpotential med begränsad risk för förlust.
- Denna investeringsstrategi använder aktier och säljoptioner.
- Denna strategi kallas så eftersom den inte innebär att använda några samtalalternativ.
- Strategin är också känd som syntetisk long call, gift put eller skyddande put.
Hur ett syntetiskt samtal fungerar
Ett syntetiskt samtal, även känt som ett syntetiskt långt samtal, börjar med att en investerare köper ett innehav. Investeraren köper också ett försäljningsalternativ på samma lager för att skydda mot avskrivningar i aktiens pris. De flesta investerare tror att denna strategi kan betraktas som en försäkringspolicy mot att aktien faller brant under den tid de innehar aktierna.
Ett syntetiskt samtal är också känt som en gift put eller skyddande put. Det syntetiska samtalet är en hausseartad strategi som används när investeraren är orolig för potentiella osäkerheter på kort sikt i aktien. Genom att äga aktien med ett skyddande försäljningsalternativ får investeraren fortfarande fördelarna med aktieägande, såsom att få utdelning och inneha rösträtten. Däremot är det bara att äga ett samtal, även om lika hausseartat som att äga aktien, inte samma fördelar med aktieägande.
Både ett syntetiskt samtal och ett långt samtal har samma obegränsade vinstpotential eftersom det inte finns något tak på prisuppskattningen på den underliggande aktien. Vinsten är dock alltid lägre än vad det skulle vara genom att bara äga aktien. En investerares vinst minskar med kostnaden eller premien för den köpta säljoptionen. Därför når man till avdrag för strategin när den underliggande aktien stiger med beloppet för den betalade optionen. Allt över det beloppet är vinst.
Fördelen är från ett golv som nu är under lager. Golvet begränsar eventuella nedåtrisker till skillnaden mellan priset på den underliggande aktien vid köp av det syntetiska samtalet och strejkursen. Sagt på ett annat sätt, vid köp av optionen, om den underliggande aktien handlas exakt till strejkursen, är förlusten för strategin begränsad till exakt det pris som betalats för optionen.
När du ska använda ett syntetiskt samtal
I stället för en vinstgivande strategi är ett syntetiskt samtal en kapitalbevarande strategi. Faktum är att kostnaden för den utsatta delen av tillvägagångssättet blir en inbyggd kostnad. Alternativets kostnad minskar tillvägagångssättets lönsamhet, förutsatt att den underliggande aktien rör sig högre, önskad riktning. Därför bör investerare använda ett syntetiskt samtal som en försäkring mot osäkerhet på kort sikt i en annars hausseartad aktie eller som skydd mot en oförutsedd prisuppdelning.
Nyare investerare kan dra nytta av att veta att deras förluster på aktiemarknaden är begränsade. Detta säkerhetsnät kan ge dem förtroende när de lär sig mer om olika investeringsstrategier. Naturligtvis kommer alla skydd till en kostnad, som inkluderar priset för alternativet, provisioner och eventuellt andra avgifter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.