Syntetiskt framåtriktat kontrakt

Vad är ett syntetiskt terminkontrakt?

Ett syntetiskt terminkontrakt använder samtals- och säljoptioner med samma strejkpris och tid att löpa ut för att skapa en kompensering av framåtriktad position. En investerare kan köpa / sälja ett köpoption och sälja / köpa en säljoption med samma strejkpris och utgångsdatum med avsikt att härma ett vanligt terminskontrakt. Syntetiska terminskontrakt kallas också syntetiska terminskontrakt.

Förstå syntetiskt framåtkontrakt

Syntetiska terminskontrakt kan hjälpa investerare att minska sin risk, även om investerare framtidshandeln fortfarande står inför möjligheterna till betydande förluster om korrekta riskhanteringsstrategier inte implementeras. Till exempel kan en marknadsgivare kompensera risken för att inneha en lång eller kort framåtriktad position genom att skapa en motsvarande kort eller lång syntetisk framåtriktad position.

En stor fördel med syntetiska framåt är att en regelbunden framåtriktad position kan upprätthållas utan samma typer av krav för motparter, inklusive risken att en av parterna kommer att komma igenom avtalet. Till skillnad från ett terminskontrakt kräver emellertid ett syntetiskt terminskontrakt att investeraren betalar en nettooptionspremie vid genomförandet av kontraktet.

Key Takeaways

• Ett syntetiskt terminkontrakt använder samtals- och säljoptioner med samma strejkpris och tid att löpa ut för att skapa en kompensering av framåtriktad position.
• Syntetiska terminkontrakt kan hjälpa investerare att minska sin risk.
• Ett syntetiskt terminskontrakt kräver att investeraren betalar en nettooptionspremie vid genomförandet av kontraktet.

Hur handeln fungerar

Till exempel för att skapa ett syntetiskt långt framåtkontrakt på en aktie (ABC-aktie till $ 60 för 30 juni 2019):

• Investeraren köper ett samtal med ett strejkpris på $ 60 med utgång den 30 juni 2019.
• Investeraren säljer (skriver) en sats med ett strejkpris på $ 60 med utgång den 30 juni 2019.
• Om aktiekursen ligger över lösenpriset vid utgångsdatumet, kommer investeraren, som äger samtalet, att vilja utnyttja detta alternativ och betala strejkursen för att köpa aktien.
• Om aktiekursen vid utgången ligger under strejkursen vill köparen av putten utnyttja det alternativet. Resultatet är att investeraren också kommer att köpa aktien genom att betala strejkpriset.

I båda fallen slutar investeraren med att köpa aktien till strejkursen, som var inlåst när det syntetiska terminsavtalet upprättades.

Tänk på att det kan vara en kostnad för denna garanti. Det beror på strejkpriset och det utgångsdatum som valts. Försäljningsalternativ med samma strejk och utgång kan prissättas annorlunda beroende på hur långt i pengarna eller ut ur pengarna strejkpriserna kan vara. Vanligtvis hamnar de valda parametrarna med att samtalspremien är något högre än försäljningspremien, vilket skapar en nettodebitering på kontot i början.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Syntetiskt futurekontrakt Ett syntetiskt futurekontrakt använder sälj- och callalternativ med samma strejkpris och utgångsdatum för att simulera ett traditionellt futurekontrakt. mer hur optioner fungerar för köpare och säljare optioner är finansiella derivat som ger köparen rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett angivet pris inom en viss period. mer How In The Money (ITM) -alternativ Work In the Money (ITM) innebär att ett alternativ har värde eller att dess strejkpris är gynnsamt jämfört med det rådande marknadspriset på den underliggande tillgången. mer Definition av omvänd omvandling En omvänd omvandling är en form av arbitrage som gör det möjligt för optionshandlare att tjäna på en överdrivet säljoption oavsett vad det underliggande gör. mer Hur långsiktigt kapitalförväntande värdepapper - LEAPS Work Långsiktigt kapitalförväntande värdepapper (LEAPS) är optionskontrakt med utgångsdatum som är längre än ett år. mer Väljaralternativ Definition Ett valmöjlighetsalternativ låter innehavaren bestämma om det är ett samtal eller ringa efter att ha köpt alternativet. Det ger större flexibilitet än ett vaniljalternativ. mer Partnerlänkar