Private Equity vs. Venture Capital: Vad är skillnaden?

Private equity förväxlas ibland med riskkapital eftersom de båda hänvisar till företag som investerar i företag och avslutar genom att sälja sina investeringar i kapitalfinansiering, såsom börsintroduktioner. Det finns emellertid stora skillnader i hur företag som deltar i de två typerna av finansiering bedriver verksamhet.

Privatkapital och riskkapital köper olika typer och storlekar av företag, investerar olika mängder pengar och kräver olika procentsatser av eget kapital i de företag de investerar i.

Privatkapital

Privat kapital, som det mest grundläggande, är eget kapital - aktier som representerar äganderätt till eller en andel i ett företag - som inte är noterat eller börsnoterat. Private equity är en källa till investeringskapital som kommer från individer och företag med högt nettovärde. Dessa investerare köper aktier i privata företag - eller får kontroll över offentliga företag med avsikt att ta dem privata och avveckla dem från offentliga börser. Stora institutionella investerare dominerar private equity-världen, inklusive pensionsfonder och stora private equity-företag som finansieras av en grupp ackrediterade investerare.

Eftersom målet är den direkta investeringen i ett företag krävs mycket kapital, varför individer och företag med djupa fickor med högt nettovärde är involverade.

Venture Capital

Venture Capital finansieras till startföretag och småföretag som anses ha potential att bryta ut. Finansieringen för denna finansiering kommer vanligtvis från rika investerare, investeringsbanker och andra finansiella institutioner. Investeringen behöver inte bara vara finansiell utan kan också erbjudas via teknisk eller ledande expertis.

Investerare som tillhandahåller medel tar en risk som det nyare företaget levererar och inte försämras. Men avvägningen är potentiellt avkastning över genomsnittet om företaget levererar sin potential. För nyare företag eller företag som har en kort historik - två år eller mindre - är riskkapitalfinansiering både populär och ibland nödvändig för att skaffa kapital, särskilt om de inte har tillgång till kapitalmarknader, banklån eller andra skuldinstrument. En av nackdelarna med det nya företaget är att investerarna ofta får eget kapital i företaget och därför en röst i företagets beslut.

Viktiga skillnader

Privatkapitalföretag köper mestadels mogna företag som redan är etablerade. Företagen kan försämras eller inte göra de vinster de borde bero på ineffektivitet. Private equity-företag köper dessa företag och effektiviserar verksamheten för att öka intäkterna. Riskkapitalföretag investerar däremot mest i nystartade företag med hög tillväxtpotential.

Private equity-företag köper mestadels 100% ägande av de företag de investerar i. Som ett resultat har företagen total kontroll över företaget efter köpet. Riskkapitalföretag investerar i 50% eller mindre av företagets eget kapital. De flesta riskkapitalföretag föredrar att sprida sin risk och investera i många olika företag. Om en start misslyckas påverkas inte hela fonden i riskkapitalföretaget väsentligt.

Privatbolag investerar 100 miljoner dollar och uppåt i ett enda företag. Dessa företag föredrar att koncentrera alla sina ansträngningar till ett enda företag eftersom de investerar i redan etablerade och mogna företag. Chansen för absoluta förluster från en sådan investering är minimal. Riskkapitalister spenderar 10 miljoner dollar eller mindre i varje företag eftersom de mest handlar om nystartade företag med oförutsägbara chanser att misslyckas eller lyckas.

Särskilda överväganden

Private equity-företag kan köpa företag från alla branscher, medan riskkapitalföretag är begränsade till nystartade företag inom teknik, bioteknik och ren teknik. Private equity-företag använder också både kontanter och skulder i sina investeringar, men riskkapitalföretag hanterar endast eget kapital.

Dessa observationer är vanliga fall. Men det finns undantag från varje regel; ibland gör en fast typ saker ur normen för sitt slag.

Key Takeaways

• Privat kapital är investeringskapital i ett företag eller annan enhet som inte är noterat eller handlat.
• Venture Capital är finansiering som ges till nystartade företag eller andra unga företag som visar potential för långsiktig tillväxt.
• Privatkapital och riskkapital köper olika typer av företag, investerar olika mängder pengar och kräver olika mängder eget kapital i de företag de investerar i.

Rådgivare Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornien

Med private equity kombineras flera investerares tillgångar och dessa samlade resurser används för att förvärva delar av ett företag, eller till och med ett helt företag. Private equity-företag behåller inte ägandet på lång sikt, utan förbereder snarare en exitstrategi efter flera år. I princip försöker de förbättra en förvärvad verksamhet och sedan sälja den med vinst.

Ett riskkapitalföretag investerar i ett företag under de tidigaste skeden av verksamheten. Det tar på sig risken att ge nya företag finansiering så att de kan börja producera och tjäna vinster. Det är ofta startpengar som riskkapitalister tillhandahåller som ger nya företag möjligheter att bli attraktiva för private equity-köpare eller berättigade till investeringstjänster.