Syntetiskt framtidsavtal

Vad är ett syntetiskt framtidsavtal?

Ett syntetiskt futurekontrakt använder sälj- och callalternativ med samma strejkpris och utgångsdatum för att simulera ett traditionellt futurekontrakt.

Key Takeaways

• Ett syntetiskt futurekontrakt använder sälj- och callalternativ med samma strejkpris och utgångsdatum för att simulera ett traditionellt futurekontrakt.
• Syntetiska futuresavtal kan hjälpa investerare att minska sin risk.
• En stor fördel med ett syntetiskt terminskontrakt är att en "framtida" position kan bibehållas utan samma typer av krav för motparter, inklusive risken att en av parterna kommer att återuppta avtalet.

Förstå syntetiska framtidsavtal

Syftet med ett syntetiskt terminskontrakt, även kallad ett syntetiskt terminskontrakt, är att härma ett vanligt futurekontrakt. Investeraren betalar vanligtvis en nettooptionspremie vid genomförandet av ett syntetiskt terminskontrakt eftersom den betalade premien vanligtvis inte kompenseras av den insamlade premien.

Det finns två typer av traditionella futurekontrakt som kan replikeras med syntetiska futurekontrakt:

1. Lång terminsk position: Köp samtal och sälj försäljningar med samma strejkpris och utgångsdatum.
2. Kort futures position: Köp sälj och sälj samtal med samma strejkpris och utgångsdatum.

Syntetiska futurekontrakt kan hjälpa investerare att minska sin risk, även om de likväl som med futures i handeln fortfarande står inför möjligheterna till betydande förluster om de inte genomför korrekt strategi för riskhantering. En annan viktig fördel med ett syntetiskt futurekontrakt är att en "framtida" position kan bibehållas utan samma typer av krav för motparter, inklusive risken att en av parterna kommer att komma igenom avtalet.

Syntetiskt långt framtidsavtal

För att skapa ett syntetiskt långt terminskontrakt på en aktie, köpa ett samtal med ett strejkpris på $ 60 och samtidigt sälja en put med ett strejkpris på $ 60 och samma utgångsdatum. Vid utgången kommer investeraren att köpa den underliggande tillgången genom att betala strejkpriset, oavsett vilket sätt marknaden rör sig före den tiden.

• Om aktiekursen ligger över lösenpriset vid utgångsdatumet, kommer investeraren, som äger samtalet, att vilja utnyttja detta alternativ och betala strejkursen för att köpa aktien.
• Om aktiekursen vid utgången ligger under strejkursen vill ägaren till säljet ​​som såldes utnyttja det alternativet. Resultatet är att investeraren också kommer att köpa aktien genom att betala strejkpriset.
• I båda fallen slutar investeraren med att köpa aktien till strejkursen, som var inlåst när det syntetiska futuresavtalet upprättades.

Tänk på att det kan vara en kostnad för denna garanti. Det beror på strejkpriset och det utgångsdatum som valts. Försäljningsalternativ med samma strejk och utgång kan prissättas annorlunda beroende på hur långt in eller ut pengarna strejkpriserna kan vara. Vanligtvis hamnar de valda parametrarna med att samtalspremien är något högre än försäljningspremien, vilket skapar en nettodebitering på kontot i början.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Definition av syntetisk terminkontrakt Ett syntetiskt terminkontrakt använder samtals- och säljoptioner med samma strejkpris och tid att löpa ut för att skapa en kompensering av framåtriktad position. mer Definition av omvänd omvandling En omvänd omvandling är en form av arbitrage som gör det möjligt för optionshandlare att tjäna på en överdrivet säljoption oavsett vad det underliggande gör. mer Diagonal Spread Definition En diagonal spread är en alternativstrategi som använder en lång och kort position i antingen samtal eller sätter med olika strejkpriser och utgångsdatum. mer Konverteringsarbitrage Hur det fungerar Konverteringsarbitrage är en strategi för handel med optioner som används för att utnyttja ineffektiviteten som finns i prissättningen av optioner. mer Syntetisk samtalsdefinition Ett syntetiskt samtal är en alternativstrategi där en investerare, som har en lång position, köper en försäljning på samma aktie för att härma ett samtal. mer Roll Forward Definition Rollward är stängning av ett kortsiktigt derivatkontrakt och öppnande av ett nytt längre avtal för samma underliggande tillgång. mer Partnerlänkar