AT&T lager står inför en 14% -nedgång

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

Vissa optionshandlare ser att andelarna i AT&T Inc. (T) faller ner i början av nästa år med så mycket som 14% och pressar aktier till under $ 30. En teknisk analys av aktiekartan visar också att aktier riskerar att sjunka under en kritisk teknisk supportnivå.

Andelar i AT&T har kämpat under det senaste året och sjönk med nästan 17, 5%, medan S&P 500 har hoppat med över 11, 6%. AT&T-aktier har plågas av sitt försök till förvärv av Time Warner Inc. (TWX), som har hållits uppe vid federala domstol, vilket gör att investerare undrar om telekomjättens framtida inriktning. Analytiker är på staketet när det gäller beståndet, med nästan 61% av dem, betygsätter aktier a med ett innehav.

Bearish Alternativ

Strikpriset på 30 $ visar att försäljningarna har ett öppet intresse på 41 400 kontrakt, och med försäljningen som kostar cirka $ 1, 14 per kontrakt innebär det ett break-even-pris på $ 28, 85, en nedgång på 13, 7% från sitt nuvarande pris runt $ 33, 45 och bär en dollar värde på cirka 4, 7 miljoner dollar. Det är en avsevärd satsning att göra i AT&T, särskilt med tanke på hur lång tid det går ut till och med tanke på hur mycket aktier som har fallit under det senaste året.

Den långa straddle-optionstrategin som ska löpa ut den 18 januari 2019, innebär en ökning eller minskning av AT&T-aktier på 13, 7% från strejkursen för $ 33. Det placerar aktier i AT&T i ett handelsintervall från $ 30, 62 till $ 36, 26 vid utgången. Det finns nästan 35 000 öppna försäljningskontrakt till det strejkpriset, med endast 27 700 öppna samtalskontrakt. Det skulle föreslå att handlare satsar andelar i AT&T kommer att falla under de kommande nio månaderna.

Svaga tekniker

Aktien, från teknisk synvinkel, är också svag och närmar sig en potentiellt kritisk supportnivå på $ 32, en nivå som har hållit stadigt vid många tillfällen tidigare. Dessutom verkar mönstret i diagrammet vara en fallande triangel, en baisseartad trend och en som indikerar att aktier kan falla ytterligare. Om aktien sjunker under $ 32, kommer nästa tekniska supportnivå cirka 27, 50 $.

Analytiker på vent

Analytiker är ljumma på AT&T, med bara 35% av de 31 analytikerna som täcker aktiebetyget det är ett köp eller överträffar, medan 61% bedömer det. Tillväxten ses också som anemisk, och intäkterna förväntas växa till mindre än 1% under de kommande två åren.

AT&T har fortfarande gott om frågetecken kring sin framtid, och för tillfället indikerar aktien och optionsmarknaden att aktier kommer att fortsätta att glida.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, länge enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.