Tekniska Vs. Grundläggande: vänner eller fiender?

Vissa ser på aktiemarknaden som investeringar, men erfarna investerare som gör sina läxor tjänar vanligtvis genom att göra marknadsanalys. Ändå erfarna investerare debatterar vilken typ av analys - grundläggande eller teknisk - som ger högre avkastning. Ger de samma val? Vad betyder det när de två tillvägagångssätten motsäger?

Skillnaden mellan grundläggande och teknisk analys

Sammanfattningsvis syftar den grundläggande analysen till att bestämma inre värde genom att titta på verksamhetens styrka, en finansiell analys och driftsmiljön inklusive makroekonomiska händelser. Teknisk analys analyserar tidigare marknadsresultat genom att titta på diagramaktiviteten för prisrörelser, volym, rörliga medelvärden och statistiken över olika resultat. Grundläggande analys förutsätter att effektiv marknadsteori har på lång sikt och försöker dra nytta av ineffektivitet på kort sikt.

Teknisk analys förutsätter att grundläggande faktorer redan prissätts i och försöker hitta mönster som leder till resultat med höga sannolikheter att uppstå. Teknisk analys fångar också de psykologiska aspekterna av marknaden vid översynen av tidigare mönster, medan grundläggande analys inte kan medföra investerars psykologi men tror att grundläggande faktorer kommer att härska på lång sikt, så kortsiktiga psykologiska blix kommer att korrigera sig. I allmänhet finns det skillnader i de typer av investerare som tvingas till en specifik typ av analys. Tekniker är vanligtvis mer kortsiktiga handlare till sin natur, i kontrast till den långsiktiga uppfattningen som fundamentalister vanligtvis har.

Förhållandet mellan teknik och grunder

Kör grundläggande teknik eller tvärtom? På kort sikt tyder inte alltid på starka grundläggande tekniska mönster eller tvärtom. Ofta kan tekniker fortsätta att följa ett starkt eller svagt mönster när grundläggande faktorer är vid vändpunkter, vilket kan leda till att de inte är synkroniserade. Tekniska produkter kan dessutom inte synkroniseras med grundläggande faktorer när det finns en chock för ett lager, antingen positivt eller negativt.

Lager tenderar att följa teknik på kort sikt om det inte finns en oförutsedd chock. Till exempel finns det tillfällen då lager börjar flytta innan en ny materiell avslöjande blir offentlig. Avsaknad av insiderhandel eller felaktiga upplysningar genom att inte följa regel D, tekniska analytiker säger att du kan svara i realtid på en aktie och inte behöva vänta på nästa rapporteringsdatum eller nyhetsmeddelande, eftersom diagrammen redan tolkar marknadssentimentet, så följ diagrammen kommer att leda till högre vinster.

Tekniska analytiker tror att lager flyttas även utan upplysningar eftersom leverantörer, konkurrenter och anställda, och hela deras familj och vänner, investerar i företag och utan att behöva insiderinformation, får en känsla av hur företaget klarar sig. Dessa köp- och försäljningsaktiviteter definierar aktiekartan och mönstret och återspeglar aktiebeteendet i realtid.

Ibland när marknaden är förvånad över en ny offentliggörande kan diagrammen misslyckas, åtminstone initialt, och genom att granska de grundläggande faktorerna kan det leda till långsiktiga vinster genom att dra nytta av felaktig prissättning på kort sikt när en överraskning får marknaderna att överreagera. Nyheter är tillfälliga och kan ha en positiv eller negativ inverkan på aktiens grundläggande faktorer, så att följa de grundläggande efter en chock kan vara mer försiktiga. Efter att använda teknisk analys kan ge möjlighet att dra nytta av en korrigering eller rebound efter att nyheterna har absorberats. Därför, även om de två inte har synkroniserats på kort sikt, bör tekniska och grundläggande synkroniseras på lång sikt. Det beror på att långsiktigt bör fundamenta vinna och driva teknik.

Tidshorisont

Investerings tidshorisonten dikterar ofta när teknisk eller grundläggande analys är vettig. Eftersom vid böjningsplatser verkar det som om tekniska och grundläggande faktorer ofta är synkroniserade, kommer investeringstidshorisonten ofta in. Det är allmänt trott att kortfristiga investerare följer teknik medan långsiktiga investerare är villiga att motstå den dagliga ”blips” och följa grunderna. Om du till exempel tror att genetiskt modifierade frön är jordbrukets framtid, kommer du förmodligen att investera i ett relevant företag - till exempel Monsanto - och är villiga att hålla kursen trots allt kortvarigt buller som beståndet kan uppleva.

Minska brister

Kritiker hävdar att grundläggande analys kan leda till felaktiga värderingar och därmed felaktiga investeringsbeslut, eftersom informationen till största delen är bakåtblickande. Analys av finansiella rapporter, 10Q- och 10K-kommentarer och makroekonomiska miljöer fokuserar på vad som redan hänt. Investerare använder denna information för att modellera förväntade framtida resultat. Problemet är att prognoser är mycket subjektiva, förlitar sig på företagsledningens förväntningar och avslöjanden och kan på vissa sätt vara en självuppfyllande profetia. "Garbage in, garbage out" är ett begrepp som ofta används i samband med modelleringen förknippad med grundläggande analysers egenvärdesbestämning.

Å andra sidan tror kritiker av teknisk analys att diagrammönster fungerar tills de misslyckas, och misslyckandet med mönstret kanske inte alltid är förutsägbart från att följa det förflutna mönstret, särskilt om det finns en oförutsedd chock. Ett sätt att begränsa bristerna i de två metoderna är att använda dem tillsammans för att fånga de bästa aspekterna av båda. Grundläggande analyser bör användas för att bestämma vilka bestånd eller sektorer som mest sannolikt kommer att fungera bra baserat på en stark makroekonomisk miljö och företags- eller sektorspecifika verksamheter. Teknisk analys kan sedan användas för att bestämma när man ska köpa eller sälja genom att ange in- och utgångspunkter baserat på rörliga medelvärden, volym och prisutveckling.

Genom att använda båda strategierna tillsammans kan positioner tas i fundamentalt starka företag samtidigt som man undviker att köpa in aktier som redan har gått upp och är övervärderade. Teknisk analys kan hjälpa dig att undvika att köpa högt eller sälja lågt, ett fenomen som ofta uppstår när psykologin börjar reglera handel.

Grundläggande och teknisk analys behöver inte vara motsatta eller hållas inom gränserna. Ibland kan det finnas en enda indikator som ger information för både tekniker och fundamentalist. Till exempel är prisvolatilitet en viktig teknisk indikator på risk - ju större volatilitet, desto större är risken. Detta kan vara en ledande indikator på att grunderna förändras. Som ett resultat skulle båda komma överens om köp / säljbeslutet.

Poängen

Ibland gillar investerare att duva sig själva till en typ av investeringsstil, men att vara öppen för att kombinera stilar kan ge bästa möjliga resultat. Tekniska och grundläggande analyser behöver inte användas ensamma utan kan användas tillsammans för att få en fullständig investeringsbild. Grunderna kan användas för att identifiera lämpliga mål, medan teknik kan användas för att fatta handelsbeslut. Tillsammans kan dessa metoder generera ett sammanflöde av information som borde ge en bättre investeringsmöjlighet än antingen enbart används.