Term Bond

Vad är en termobligation?

Med en termobligation avses obligationer från samma emission med samma löptid. I själva verket förfaller obligationer på ett specifikt datum i framtiden och obligationens nominella värde måste återbetalas till obligationsinnehavaren på det datumet. Obligationens löptid är tiden mellan obligationens emission och obligationens löptid.

Key Takeaways

• Termobligationer är obligationer från en enda emission som alla förfaller på samma datum.
• På löptid för löptidslån måste det nominella värdet (kapital) återbetalas till obligationsinnehavarna.
• Köpavsättningar inom kortfristiga obligationer anger egenskaper där emittenter kan lösa in obligationer från investerare före förfallodagen
• Till skillnad från kortfristiga obligationer kan serieobligationer ha olika löptid.

Hur fungerar en termobligation

Långfristiga obligationer kan ha kortare eller längre löptid, till exempel kan vissa löpa ut två år från inköpsdatum, medan långfristiga obligationer löper ut om 10 år. Termobligationer som har en samtalsfunktion kan lösas in vid ett tidigare fastställt datum före förfallodagen.

En samtalsfunktion, eller en samtalstjänst, är ett avtal som emittenter av obligationer gör med investerare. Detta avtal är skrivet i ett dokument som kallas ett försäkringsavtal, som förklarar hur och när obligationen kan ringas, inklusive flera samtaldatum under obligationens livslängd.

Således kan emittenten av en konverterbar obligation lösa in obligationen till ett förutbestämt pris, vid specifika tidpunkter innan obligationen förfaller. Tiden från utfärdande till samtalsdatum representerar obligationens aktiva löptid. Vissa företagsobligationer och kommunala obligationer är exempel på långfristiga obligationer som har 10-åriga samtalsfunktioner.

Typer av obligationer

Termobligationer har vanligtvis ett sjunkande fondkrav, där företaget avsätter en årlig fond för att återbetala obligationen. Vissa företag erbjuder också "säkerställda obligationer" där de lovar att säkerställa sin obligation med företagets säkerhet eller tillgångar, i fall de inte betalar tillbaka det angivna beloppet för obligationen vid förfallodagen. Andra företag erbjuder inget sådant stöd. Deras löptid förblir "osäkrad", i vilket fall investerare måste lita på företagets trovärdighet och historia.

Vid registrerade obligationer registrerar emittenten detaljer om försäljningen så att om kontot går förlorat kan emittenten spåra ägaren. Icke-registrerade obligationer är inte spårbara eftersom företaget inte registrerar den som det säljer sina obligationer till.

Termobligationer kan säkerhetskopieras med specifika säkerheter (säkerställda obligationer), där säkerheten avsätts för att säkra obligationerna i händelse av att obligationerna inte kan återbetalas vid förfallodagen.

Termobligationer mot seriella obligationer

En termobligation är motsatsen till en serieobligation, som har olika löptidsscheman med regelbundna intervaller tills emissionen har gått i pension. Med en termobligation avses emission av obligationer som återbetalas samtidigt. Långfristiga obligationer kan vara kort- eller långsiktiga, medan vissa har en längre löptid än andra. Dessutom är de undantagna från skatt och är relativt riskfria med avkastning med låg ränta.

Exempel på en termobligation

Låt oss exempelvis anta att ett företag emitterar obligationer i miljoner dollar i januari 2019, som alla kommer att löpa ut på samma datum två år senare. Investeraren kan förvänta sig att få återbetalning från dessa terminskuld i januari 2020.

Seriella obligationer har å andra sidan olika löptid och erbjuder olika räntor. Så, till exempel, kan ett företag emittera en obligationsemission på $ 1 miljon och fördela sin återbetalning på $ 250 000 under fem år. Företag tenderar att emittera kortfristiga obligationer där alla dessa skulder förfaller samtidigt. Kommuner å andra sidan föredrar att kombinera serie- och terminsemissioner så att vissa skulder förfaller i ett block, medan betalningen av andra överförs.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Hur en samtalstjänst gynnar investerare och företag En samtalsbestämmelse är en avsättning på en obligation eller annat ränteinstrument som gör det möjligt för emittenten att återköpa och återta sina obligationer. mer Call Date Calldatumet är det datum då en obligation kan lösas in före förfallodagen. Om emittenten anser att det finns en fördel att refinansiera emissionen kan obligationen lösas in på samtalstidpunkten till par eller till en liten premie till par. mer Avräkningsbar säkerhet En avräknbar säkerhet är en säkerhet med en inbäddad samtalbestämmelse som gör att emittenten kan återköpa eller lösa in säkerheten vid ett angivet datum. mer European Callable Bond European Callable obligation är obligationer som kan lösas in av sin emittent vid ett förutbestämt datum som är före obligationens faktiska förfallodag. mer Skydd mot hårt samtal Hårt samtalskydd är perioden i en kvittbar obligation under vilken det emitterande företaget inte får lösa in obligationen. Detta skydd varar normalt de första tre till fem åren av obligationens livslängd. mer Vad är term till förfall? I obligationer är löptid tiden mellan en obligation som utfärdas och dess förfallodag, då den måste lösas in genom att betala kapitalen. mer Partnerlänkar