Top-Down Investering
Top-down investering är en strategi för investeringsanalys som innebär att man först tittar på makrobilden på ekonomin och sedan tittar på de mindre faktorerna i mer detaljerad detalj. Efter att ha tittat på de stora bildförhållandena runt om i världen granskar analytiker nästa de allmänna marknadsvillkoren följt av särskilda industrisektorer för att välja de som förväntas överträffa marknaden. Från denna punkt analyserar de ytterligare lager av specifika företag för att välja potentiellt framgångsrika som investeringar genom att se till sist på ett visst företags grunder. Top-down-strategier prioriterar makroekonomiska eller marknadsmässiga faktorer mest.
Top-down-investeringar kan kontrasteras med bottom-up-strategin, som börjar först med ett företags grundläggande faktorer, där de flesta tyngdpunkten läggs, och sedan arbetar sig upp genom strukturhierarkin, när man tittar på makro-globala ekonomiska faktorer sist.
BREAKING NED Top-Down Investering
När man tittar på den större bilden använder investerare makroekonomiska variabler, som BNP, handelsbalanser, valutakursförändringar, inflation, räntor och andra aspekter av ekonomin. Sedan fungerar det på en nivå för att identifiera högpresterande sektorer, industrier eller regioner inom makroekonomin. Baserat på dessa faktorer fördelar top-down investerare investeringar från effektiva diversifierade tillgångsallokeringar, snarare än genom att analysera och satsa på specifika företag. Till exempel, om den ekonomiska tillväxten i Asien är bättre än den inhemska tillväxten i USA, kan en investerare flytta sina tillgångar internationellt genom att köpa utbyteshanterade fonder (ETF) som spårar specifika asiatiska länder.
Underifrån och upp är en motsatt strategi för top-down. Utövare av bottom-up-metoden ignorerar makroekonomiska faktorer och tittar istället på enskilda mikroekonomiska faktorer som påverkar specifika företag som de tittar på. Till exempel väljer en bottom-up-investerare ett företag och tittar sedan på dess ekonomiska hälsa, utbud, efterfrågan och andra faktorer under en viss tidsperiod. Även om det diskuteras huruvida top-down-metoden är bättre än bottom-up-strategin, har många investerare funnit top-down användbart för att bestämma de mest lovande sektorerna på en viss marknad.
Top-down-investeringar kan ge en mer långsiktig eller strategisk portfölj, inklusive mer passiva indexerade strategier, medan en bottom-up-strategi kan leda till mer taktiska, aktivt hanterade strategier.
Ett exempel på Top-Down Investering
Till exempel var UBS värd för UBS CIO Global Forum 2016 i Beverly Hills, Kalifornien, för att hjälpa investerare att navigera i den nuvarande ekonomiska miljön. Forumet behandlade makroekonomiska faktorer som påverkar marknader, inklusive internationell regeringspolitik, centralbankpolitik, internationell marknadsresultat och effekterna av Brexit-omröstningen på den globala ekonomin. Det sätt på vilket UBS tog upp dessa ekonomiska faktorer stöder en top-down investeringsstrategi.
Jeremy Zirin, en förmögenhetsförvaltare som ingår i UBS Wealth Management Americas, reflekterade över fördelarna med top-down-investeringar den 28 juni 2016. Konsumenternas diskretionära aktier såg attraktiva ut för Zirin och hans team, som implementerade en top-down-strategi för att identifiera starka konsumentskönsmässiga investeringar. Hans team tog hänsyn till ovanstående makroekonomiska faktorer och såg att konsumentskönsmässigt var isolerat från internationella risker och förstärktes av amerikanska konsumenters utgiftsmakt. Att identifiera denna sektor gjorde att han och hans team i slutändan kunde identifiera Home Depot som en bra investering.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.