Toshibas redovisningsskandal: Hur det hände (OTCBB: TOSBF)

Den 21 juli 2015 tillkännagav Taohiba (OTCBB: TOSBF) VD Hisao Tanaka sitt avgång inför en redovisningsskandal som var bunden till cirka 1, 2 miljarder dollar i överdrivna driftsresultat. Detaljer om skandalen framkom dagen innan när en oberoende utredningsgrupp släppte en rapport som beskrev de bokföringsmässiga förmånerna i detalj. Felaktigt redovisning visade sig ha ägt rum under sju år och omfattade två tidigare VD i skandalen tillsammans med Tanaka. Undersökningsrapporten avslöjade att verkställande direktörerna inte direkt instruerade någon att laga böckerna utan snarare utgjorde ett enormt tryck på underordnade och väntade på att företagskulturen skulle visa sig de resultat de ville ha.

Toshiba: snabba fakta

Toshiba Corporation spårar sin historia i Japan till 1875. Företaget red den japanska boom efter kriget i slutet av 1950-talet till hög tillväxt och en expanderande katalog över unika och innovativa produkter. Toshiba började sälja produkter på utländska marknader under denna period och fortsatte att expandera sina verksamheter över hela världen under de följande decennierna.

Från 2015 driver konglomeratet affärsenheter i hela världen inom en mängd olika industrier, inklusive halvledare, personlig elektronik, infrastruktur, hushållsapparater och medicinsk utrustning. Toshiba redovisade en nettoomsättning på hela världen på mer än 63 miljarder dollar för räkenskapsåret som slutade den 31 mars 2015. Det har fler än 200 000 anställda över hela världen.

Resultat av undersökningsrapporten

Utredare fann direkt bevis på olämplig redovisningssed och överskattade vinster i flera Toshiba-affärsenheter, inklusive den visuella produktenheten, PC-enheten och halvledarenheten. Åtgärderna i bokföringen började under VD Atsutoshi Nishida 2008, mitt i en global finansiell kris som skar djupt i Toshibas lönsamhet. Det fortsatte utan dröjsmål under nästa VD, Norio Sasaki, och slutade slutligen i skandal under Tanaka.

De olämpliga redovisningsteknikerna som användes vid Toshiba varierade något mellan de olika affärsenheterna. Undersökare hittade bevis för att boka framtida vinster tidigt, pressa tillbaka förluster, skjuta tillbaka avgifter och andra liknande tekniker som resulterade i överdrivna vinster. Även om teknikerna varierade identifierade undersökningspanelen en enda uppsättning direkta och indirekta orsaker för att förklara hur de olämpliga metoderna tog tag i hela konglomeratet.

Undersökare beskriver hur Toshibas företagsledning delade strikta vinstmål, känd som utmaningar, till affärsenhetspresidenter, ofta med implikationen att misslyckande inte skulle accepteras. I vissa fall delades kvartalsvisa utmaningar i slutet av kvartalet när det inte fanns någon tid kvar att väsentligt påverka enhetens prestanda. Det blev snart klart inom enskilda affärsenheter att det enda sättet att uppnå dessa utmaningar var att göra det genom användning av oregelbundna redovisningstekniker.

Undersökningspanelen drog slutsatsen att Toshibas företagskultur, som krävde lydnad mot överordnade, var en viktig faktor som möjliggjorde uppkomsten av bedrägliga redovisningsmetoder. Kulturen fungerade på nivån av affärsenhetspresidenter och på varje nivå av myndighet i kedjan till de revisorer som slutligen använde redovisningstekniker.

Utredningsgruppen pekade också på svag företagsstyrning och ett dåligt fungerande system för intern kontroll på alla nivåer i Toshiba-konglomeratet. Interna kontroller inom finansavdelningen, företagsrevisionsavdelningen, riskhanteringsavdelningen och i värdepappersupplysningskommittén fungerade inte korrekt för att identifiera och stoppa olämpliga beteenden.

Går framåt

Undersökningsrapporten innehåller specifika rekommendationer för att förhindra återkommande oacceptabla affärsmetoder i Toshibas affärsenheter. Dessa rekommendationer inkluderar reformering av företagskulturen, eliminering av Challenge-systemet för vinstinriktning och återupprättande av intern kontroll och stark företagsstyrning. Rapporten rekommenderar också att man skapar och marknadsför ett robust whistleblower-system som de anställda kan använda utan rädsla för vedergällning.

Som svar på utredningen släppte Toshiba ett uttalande som beskrev de inledande åtgärder som den skulle vidta som svar på rapporten. Företaget har lovat att granska resultaten av utredningen noggrant och att återspegla rekommendationerna i rapporten i sina affärsmetoder framöver. Toshiba lovade vidare att meddela resultaten av sin undersökningsprocess i tid. Vid detta skrivande har inga sådana tillkännagivanden gjorts.