Ulcer Index (UI)
Ulcer Index (UI) är en teknisk indikator som mäter nackrisk både vad gäller djupet och varaktigheten av prisfall. Indexet ökar i värde när priset rör sig längre bort från ett nyligen högt och faller när priset stiger till nya höjder. Indikatorn beräknas vanligtvis under en 14-dagarsperiod, med Ulcer Index som visar den procentuella neddragning som en näringsidkare kan förvänta sig av det höga under den perioden.
Ju större värdet på Ulcer Index, desto längre tid tar det för en aktie att komma tillbaka till det tidigare höga. Enkelt uttryckt är det utformat som ett mått på volatilitet endast på nackdelen.
Förstå Ulcer Index (UI)
Ulcer Index utvecklades av Peter Marin och Byron McCann 1987 för analys av fonder. Marin och McCann publicerade den först i sin bok 1989, Investors Guide to Fidelity Funds . Indikatorn tittar endast på nackriskrisken, inte den totala volatiliteten. Andra volatilitetsåtgärder, som standardavvikelse, behandlar upp och ner rörelse lika, men en näringsidkare har vanligtvis inget emot uppåtgående rörelse; det är nackdelen som orsakar stress och magsår, som indexens namn antyder.
Beräkning av magsårindex
Indikatorn beräknas i tre steg:
- Procentandel Drawdown = [(Close - 14-period High Close) / 14-period High Close] x 100
- Kvadratmedelvärde = (14-period summan av procentuell neddragning kvadrat) / 14
- Sårindex = kvadratisk rot av kvadratiskt medelvärde
Vilket högt pris som används i Ulcer Index beräkningen bestäms genom att justera återblickperioden. Ett 14-dagars magsårindex mäter av den högsta punkten under de senaste 14 dagarna. Ett 50-dagars sårindex mäter av 50-dagars höjden. En längre återblickperiod ger investerarna en mer exakt bild av de långsiktiga prisfall som de kan möta. En kortsiktig återblickningsperiod ger handlare en mätare av den senaste tidens volatilitet.
Använda Ulcer Index
Martin rekommenderar Ulcer Index som ett mått på risk i olika sammanhang där standardavvikelsen vanligtvis används. Ulcer Index kan också kartläggas över tid och användas som en typ av teknisk analysindikator, för att visa bestånd som går in i magsårbildande territorium eller för att jämföra volatilitet i olika bestånd.
Investerare kan använda Ulcer Index för att jämföra olika investeringsalternativ. Ett lägre genomsnittligt magsårindex innebär lägre avdragsrisk jämfört med en investering med ett högre genomsnittligt UI. Att tillämpa ett rörligt medelvärde på Ulcer Index kommer att visa vilka aktier och fonder som totalt sett har lägre volatilitet.
Att titta på spikar i ulcusindex som är bortom "normalt" kan också användas för att indikera tider med överdriven nackriskrisk, som investerare kanske vill undvika genom att lämna långa positioner.
Källa: Stockcharts.com
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.