Variabla livränta med levnadsfördelar: värt avgifterna?

Det pågår en debatt i finanssektorn om användbarheten av rörliga livränta och det syfte de tjänar i en individs finansiella portfölj. Många tycker att rörliga livräntor inte är lämpliga för majoriteten av investerarna, särskilt eftersom de ekonomiska fördelarna ofta uthärdas av avgifter och påföljder. Vissa tillagda funktioner kan dock göra en variabel livränta lämplig för vissa investerare, beroende på investerarens finansiella profil och pensionshorisont. I den här artikeln tittar vi på funktionen levnadsnytta och hur den kan gynna investeraren.

Variabla livränta - En grundnivå på hög nivå En rörlig livränta är en skattemässig uppskjuten finansiell produkt som betalar förmåner till den livränta över ett visst antal år och en dödsförmån till den livräntaförmånstagaren. Förmånen som betalas ut till livränta baseras vanligtvis på köpbetalningarna och resultatet av de underliggande investeringarna. De underliggande investeringarna kan diversifieras och rebalanseras, vilket ger investeraren flexibilitet att övervaka och hantera sin portfölj.

En produkt med variabel livränta kan emellertid bli föremål för olika avgifter:

• Avgiftsavgifter om uttag görs före vissa perioder
• Avgifter för dödlighet och kostnad
• Underliggande fondkostnader
• Administrativa avgifter
• Avgifter för specialfunktioner som läggs till livränta

(För mer information om fördelar och nackdelar med variabla livräntor, se Få The Whole Story On Variable Annuities. )

Levnadsfördelningsfunktionen Livsnyttsfunktionen är vanligtvis valfri och är tillgänglig för att betala extra avgifter. Trots den extra kostnaden tycker vissa finansiella rådgivare och konsumenter att det är värt att få de garanterade fördelarna. Den levande förmånen - som namnet antyder - är avsedd att garantera den förmån som ges till den livränta och mot detta ändamål erbjuder vanligtvis garanterat skydd av huvudinvesteringen, livräntautbetalningarna och / eller garanterar en minimiinkomst under en viss period till annuitant och förmånstagare. (För mer om levnadsförmåner, inklusive potentiellt oväntade kostnader, läs Variabla livränta .)

Det finns flera typer av levnadsförmånsfunktioner, inklusive följande:

• Garanterad minimum ackumuleringsförmån (GMAB) GMAB garanterar att värdet på livränta inte kommer att understiga det huvudsakliga investeringsbeloppet, som kallas ackumulering, oavsett marknadsresultat för de underliggande investeringarna. Naturligtvis tas uttag inte in i denna garanti, eftersom de kommer att minska kapitalbeloppet. För att vara berättigad till denna garanti inkluderar avtalet vanligtvis en bestämmelse som kräver att de huvudsakliga investeringarna hålls under en lägsta period, utan att uttag sker under den perioden.
• Garanterad lägsta utträdesförmån (GMWB) GMWB: s levnadsförmån ger vanligtvis en garanti för att den livränta får ett angivet belopp genom uttag från livränta. Som ett minimum kommer de sammanlagda totala uttagen att vara inte mindre än det investerade huvudbeloppet, men kan vara mer än det beloppet. I allmänhet täcker garantin ett minimibetalningsbetalning under en fast period eller under livslängden för livränta och stödmottagare, med betalningar som fortsätter till den livränta mottagaren efter den livränta döds.
• Garanterad minimiinkomstförmån (GMIB) Under GMIB-funktionen garanteras den livränta en minimiavkastning på kapitalet, oavsett marknadsresultat för de underliggande investeringarna. Baserat på avkastningen garanteras den livränta minimibetalningsbeloppet, vilket kan vara mer än beräknat om investeringarna på marknaden ger en avkastning som är högre än den garanterade minsta avkastningskursen.

Vanligtvis krävs att huvudbeloppet förblir orört under ett minimumantal år för att den livränta är berättigad till denna förmån.

Det faktiska namnet som används för att märka dessa fördelar kan skilja sig åt mellan finansiella institut, och produkternas specifika bestämmelser kan också variera. Som sådan bör investerare granska funktionerna i de produkter där de är intresserade för att avgöra om de inkluderar de fördelar de önskar. Även om de garanterade förmånerna ofta är de mest attraktiva funktionerna i dessa fasta livräntor, ger det fortfarande ingen en-storlek-passar alla lösning, och lämpligheten kommer att bero på investerarens behov och ekonomiska profil. (För mer om de tekniska aspekterna av levnadsförmåner, se Fördelar med variabel livränta: Vad fintrycket inte kommer att berätta för dig .)

Levande fördelar Vs. Traditionella portföljer Att investera i en traditionell portfölj som tillåter direkta investeringar i aktier, obligationer och fonder ger mer flexibilitet än att investera i en livränta. Investeringsrisker kan emellertid tempereras eller till och med elimineras med en variabel livränta som inkluderar en GMIB-funktion. Dessutom kan levnadsförmånsfunktionen hjälpa till att ge sinnesfrid genom garanterade inkomster för individer utan risktolerans på grund av faktorer som begränsade tillgångar i deras ägg för pensionering, en kort pensionshorisont eller helt enkelt extremt försiktighet om att förlora marknadsvärdet på investeringar. (Lär dig hur mycket volatilitet du kan stå i för att anpassa risktolerans .)
Å andra sidan tillåter investeringar i en rörlig livränta begränsad kontroll över när den livränta får inkomst och det mottagna inkomstbeloppet. När inkomstbeloppet och livränta har fastställts, låses den livränta vanligtvis i inkomstbeloppet och schemat, med undantag för var beloppet minskar eller ökar på grund av marknadens resultat. En traditionell investeringsportfölj möjliggör mer flexibilitet, eftersom ägaren kan ta ut vilket belopp eller procent som helst baserat på det ekonomiska behovet eller önskan vid tidpunkten för uttag.

Bestäm lämpligheten innan de köper Med många investerare som ser att deras pensionsportföljer förlorar betydande marknadsvärde kan en variabel livränta med en levnadsförmånsfunktion vara en bra lösning för att skydda ägg för äldrebo. Naturligtvis måste proffsen beaktas tillsammans med nackdelarna. Till exempel måste hänsyn tas till livslängden för livränta för att avgöra om livränta sannolikt kommer att dra nytta av levnadsförmånerna. För någon med en försvagande sjukdom och / eller en kort livslängd kanske en rörlig livränta - inklusive en med en levnadsförmån - inte är ett bra komplement till individens pensionsportfölj.

Forsknings- och jämförelseshop En av de negativa åsikter om livränta är att de ofta skjuts på olämpliga investerare på grund av den höga provision som investeringsrådgivaren vanligtvis får för att sälja produkten. Detta är emellertid inte alltid fallet, eftersom många finansiella rådgivare samarbetar med kunder för att säkerställa att de får produkter som är lämpliga för deras ekonomiska och pensionerade profiler. (Lär dig hur du väljer en professionell som uppfyller dina behov i Hitta rätt finansiell rådgivare .)

Dessutom kan investerare välja att köpa dessa produkter direkt från emittenter som inte får en provision från försäljningen. I många fall tillhandahålls ytterligare tjänster och kundsupport i utbyte mot provisionen. Som sagt, om det inte tillhandahålls några extra fördelar, kan det vara vettigt att köpa produkten från en självbetjäningsleverantör. Som sådan bör investerare fråga sig själva eller sina investeringsrådgivare vad som mottas i utbyte för provisionen (Läs mer i fullservicemäklare eller DIY? )

Slutsats En avgörande avgörande faktor som påverkar valet mellan en livränta och en traditionell portfölj är individens behov av garanterade inkomster. För någon med liten eller ingen risktolerans eller begränsade ekonomiska resurser kan en livränta ge den nödvändiga garanterade inkomstströmmen.

Bestämning av lämplighet kan inte betonas över och baseras vanligtvis inte bara på storleken på en individs boägg och pensionshorisont. Att para olämpliga produkter med investerare är ett av de värsta misstag som kan göras med ekonomisk planering. För många av dessa individer är detta investeringsbeslut det sista steget på väg till pensionering, och ofta kan inte misstag korrigeras utan att kosta dem stora belopp för avgifter. Oavsett hur bra en produkt kan tyckas vara, kommer den inte att vara idealisk för varje investerare, och särskild omsorg måste vidtas för att se till att investeraren inte bara förstår fördelarna och funktionerna med produkten, utan också är medveten om hur den jämför till andra finansiella produkter.