VIX-alternativ
Ett VIX-alternativ är ett icke-aktieindexalternativ som använder CBOE Volatility Index som dess underliggande tillgång. Båda telefonsamtal och VIX-alternativ är båda tillgängliga. Köpoptionerna säkrar portföljer mot en plötslig marknadsnedgång och sätter optionssäkringar mot en snabb reversering av korta positioner i S&P 500-indexet. Dessa alternativ tillåter således handlare och investerare att spekulera i framtida rörelser i volatilitet.
Key Takeaways
- VIX Options handlar med S&P 500 Volatility-index som underliggande.
- VIX samtalalternativ är en naturlig säkring mot prisstörningar nedåt.
- VIX säljalternativ kan vara problematiska eftersom S&P 500-index inte ofta stiger snabbt.
- VIX-alternativ handlas som europeisk stilalternativ.
Förstå VIX-alternativ
VIX-alternativet, som härstammade 2006, var det första börshandlade alternativet som gav enskilda investerare förmågan att handla med marknadsvolatilitet. Handel med VIX-optioner kan vara ett användbart verktyg för investerare. Genom att köpa ett VIX-samtalalternativ kan en handlare tjäna på en snabb volatilitet. Skarpa ökningar i volatilitet sammanfaller med en kortvarig prisschock i aktierna. Volatiliteten ökar ofta, men inte alltid, sammanfaller med en nedåtgående trendmarknad. Som sådan är denna typ av samtalalternativ en naturlig säkring och kan användas mycket strategiskt under längre perioder och taktiskt på kort sikt. I många fall kan det vara en mer effektiv säkringsnivå än aktieindexoptioner.
VIX är mottaglig för ett mönster av långsam nedgång och snabb ökning. Som sådana VIX-samtal kan det vara en mycket effektiv säkring när vältidsinställda är; Men VIX säljalternativ är svårare att använda effektivt. Put-optionerna kan vara lönsamma för handlare som korrekt förutser att en marknad håller på att vända sig från en nedåtgående trend och uppåtgående trend.
VIX-optioner avvecklar kontant och handlar i europeisk stil. Europeisk stil begränsar utövandet av alternativet tills dess utgång. Handlaren kan alltid sälja en befintlig lång position eller köpa ett motsvarande alternativ för att stänga en kort position före utgången.
För avancerade alternativhandlare är det möjligt att integrera många olika avancerade strategier, till exempel tjuranropspridningar, fjärilsuppslag och många fler, med hjälp av VIX-alternativ. Kalenderuppslag kan emellertid vara problematiska eftersom olika utgångsserier inte spårar varandra lika nära som deras motsvarigheter till aktieoptioner.
Volatilitetsindexet förklarades
Volatilitetsindex för Chicago Board Options Exchange (CBOE) handlas med symbolen VIX. VIX är dock inte som andra handlade instrument. I stället för att representera priset på en råvara, ränta eller växelkurs, visar VIX marknadens förväntningar på 30-dagars volatilitet på aktiemarknaden. Det är ett beräknat index baserat på priset på optioner på S&P 500. Uppskattningen av volatiliteten för dessa S&P-optioner, mellan det aktuella datumet och optionens utgångsdatum, bildar VIX. CBOE kombinerar priset på flera optioner och erhåller ett aggregerat volatilitetsvärde, som indexet spårar.
Volatilitetsindex (VIX), som introducerades 1993, var ursprungligen ett viktat mått på den underförstådda volatiliteten (IV) på åtta S&P 100 försäljningsalternativ för pengarna. Tio år senare, 2004, utvidgades den till att använda alternativ baserade på ett bredare index, S&P 500. Denna utvidgning möjliggör en mer exakt bild av investerarnas förväntningar på framtida marknadsvolatilitet. VIX-värden högre än 30 är vanligtvis associerade med en betydande volatilitet till följd av rädsla eller osäkerhet för investerare. Värden under 15 motsvarar vanligtvis mindre stressande eller till och med självgivande tider på marknaderna.
På grund av sin tendens att röra sig betydligt högre under perioder med marknadsskon och osäkerhet är ett annat namn för VIX "rädslaindex."
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.