LedgerX
LedgerX är ett clearinghus som är specialiserat på cryptocurrency-derivat. LedgerX är registrerat som en swap-exekveringsfacilitet (SEF) och derivat clearing organisation (DCO).
BREAKING DOWN LedgerX
Cryptocururrency har blivit väldigt populärt sedan lanseringen av bitcoin 2009. Hundratals cryptocurrencies har skapats sedan dess, med många utformade för att hjälpa till att finansiera företag och projekt som traditionell finans kan ha skett bort från. Detta har orsakat huvudvärk för tillsynsmyndigheter som försöker avgöra om befintliga regler för aktier, obligationer och andra finansiella instrument kommer att räcka för att täcka digitala tillgångar.
Tillsynsmyndigheterna har till uppgift att se till att investerarna skyddas, men eftersom regeringsprocessen kan ta många år att komma fram till en slutsats, spelar de ett infångningsspelet med tekniker som snabbt utvecklas. Till exempel var det förrän 2017 som Securities and Exchange Commission (SEC) kunde definiera när en cryptocurrency-token skulle betraktas som en säkerhet.
I juli 2017 beviljade Commodity Futures Trading Commission (CFTC) LedgerX en derivat clearing organisation (DCO) -licens, vilket tillåter den att registrera sig som ett clearinghus för derivatkontrakt. Det tog uppskattat tre år för CFTC att fatta sitt beslut.
Övergången från att köpa och sälja enskilda tokens till derivat är ett stort steg mot att cryptocurrencies accepteras som vanliga finansiella instrument. De underliggande tillgångarna i derivat som clearas genom LedgerX kommer att vara cryptocurrencies.
Derivat ger investerare möjlighet att exponera sig för cryptocurrencies utan att behöva köpa bitcoin eller ethereum token, precis som investerare kan köpa valutaterminer, aktieoptioner eller byta handel med fonder (ETF). Detta gör investeringar i cryptocurrencies billigare, eftersom att få exponering genom att köpa en individuell token i vissa fall kan kosta investeraren tusentals dollar.
Clearing-hus som LedgerX ger en nivå av öppenhet, förutsägbarhet och säkerhet för terminer och optionskontrakt som inte finns tillgängliga i optioner som erbjuds genom icke-clearinghus. De tillåter investerare att köpa eller sälja krypturuppsatser och samtal, vilket kan bidra till att minska förekomsten av vilda fluktuationer i cryptocurrency-värden genom att låta investerare satsa mot ytterligheterna.
För att lyckas måste LedgerX attrahera höga kontraktsvolymer för att få investerare att tro att cryptocurrency-derivat är livskraftiga investeringar. Detta är inte annorlunda med börser där kryptokursvalor säljs: etablerade börser som Coinbase drar nytta av en dygdig cykel där deras popularitet drar in fler investerare och ökar handelsvolymerna, vilket i sin tur drar in ännu fler investerare och högre volymer. LedgerX rapporterade att det sågs kontrakt för 1 miljon dollar under sin första verksamhetsvecka.
Medan LedgerX historiskt sett har varit associerat med bitcoin-handel, tillåter dess CFTC-licens att rensa derivat som använder andra kryptokurser som underlag. Kandidater för expansion måste vara väletablerade med höga marknadsvärden och en stabil teknikplattform. Initiala mynterbjudanden (ICO), som används för att samla in pengar utanför mer traditionella alternativ som lån, är mindre benägna att inkluderas på grund av osäkerhet i lagstiftningen, eftersom SEC och CFTC måste komma överens om hur man definierar dem.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.