Wells Fargo-aktien kan falla 7% mitt i lak tillväxt

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

Wells Fargo & Co. (WFC) beror på rapporteringsresultat på fredag, och utsikterna för banken ser eländiga ut. Teknisk analys tyder på att aktier kan falla med cirka 7%, vilket skulle pressa aktien ner 20% från dess högsta januari.

Optioner handlare är överväldigande bearish på aktien också och se aktier falla med cirka 5, 5% i mitten av september. Utsikterna för banken ser inte särskilt stark ut jämfört med några av de andra stora bankerna som rapporterar resultat senare denna månad.

WFC-data från YCharts

Bearish mönster

Det tekniska diagrammet antyder att beståndet kan falla till cirka 52, 60 $ de kommande veckorna, baserat på ett baisseartat tekniskt mönster som kallas en stigande kil. Om aktien sjunker, som mönstret indikerar, kan priset sjunka till teknisk support till $ 52, 60 innan man försöker stabilisera. Mängden daglig volym har också minskat de senaste veckorna, vilket tyder på att övertygelsen bland tjurarna kan avta. Det relativa styrkaindexet har också trender lägre sedan de nådde överköpsnivåer i slutet av januari, vilket tyder på hausseartat momentum kommer ut ur aktien.

Bearish Bets

Ett annat varningstecken för tjurarna är de stora baisseartade satsningarna i alternativen som går att löpa ut 21. september. Den långa strategin för oöverträffade alternativ - en strategi för att köpa både ett put och ett samtal - antyder att aktiekursen kommer att stiga eller falla ungefär 7, 5% från strejkpriset på 55 dollar, vilket placerar aktien i ett handelsintervall på 50, 80 $ till 59, 20 dollar. Men antalet satsningar som aktien kommer att falla överväger de satsningar som aktierna kommer att stiga med 4 till 1, med ungefär 33 000 open put-kontrakt. En köpare av bara försäljningen skulle behöva aktien sjunka med 5, 5% till 53, 40 $ för att bryta även om optionerna hålls fram till utgången, eftersom priset för försäljningen kostar cirka 1, 40 $ per kontrakt.

Låg tillväxt

Analytiker letar efter att bankens resultat ska stiga med cirka 9% under andra kvartalet, medan intäkterna förväntas falla med 2%. Jämför det med JPMorgan Chase & Co. (JPM), som beräknas ha en vinstökning under andra kvartalet med 30%, eller Citigroup Inc. (C), som förväntas rapportera vinsttillväxt på 22%. Samtidigt handlar både JPMorgan och Citigroup med samma eller billigare värderingar än Wells Fargo.

JPM PE Ratio (Forward 1y) data från YCharts

Utsikterna för helåret för Wells Fargo blir inte mycket bättre, med intäkterna som klättrar med 12% på intäkterna som förväntas falla med cirka 1%.

Det är svårt att ignorera den lurva tillväxten Wells Fargo erbjuder investerare vid sin nuvarande värdering, och reflektionen av dessa utsikter ligger i de tekniska sjökorten och alternativen vadslagning. Det kommer troligtvis att ta en stor takt och en sund affärsutsikt att vända tidvattnet för detta lager.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, länge enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.