Vad är fondkapitalfonder?

Fonder försöker anpassa strategier med specifika marknadssegment, beskrivna för investerare i fondens prospekt. Många populära fonder fokuserar på ett brett index, som SP-500 eller Russell-2000, medan andra koncentrerar sig på inkomst, sektor eller marknadsvärde. Kapitaliseringsfonder fungerar särskilt bra med målinriktade innehavsperioder eftersom långsiktigt marknadsbeteende tenderar att spåra specifika aktiveringsnivåer, oavsett om de är små eller medelstora eller stora.

Marknadsvärdena har anpassats till den årliga utvecklingen på ett logiskt sätt sedan 2009 har låg på marknaden och använder Standard- och Poor's-index som referensverktyg. SP-100-indexet med stora kuponger visade en vinst på 373% från den låga till sista handelsdagen 2017 medan SP-500-blåchipsindexet steg med 401%. Den nedre hälften av kapitaliseringsspektrumet överträffade dessa index med en stor marginal, med SP-400-mid-cap-indexet 478% medan SP-500 small-cap-index ledde alla andra rangordningar, med en imponerande 513%.

Dessa nivåer resultat, som gynnar små och medelstora över mega-cap och blå chips, följer en trend som går tillbaka till början av seklet och kan fortsätta till nästa decennium. Som ett resultat behöver blivande investerare en stark förståelse för marknadsvärde för att välja fonder som erbjuder den största uppåtriktade potentialen. Låt oss i detta avseende undersöka egenskaperna hos kapitaliseringsbaserade fonder och potentiell avkastning från dessa instrument baserat på historiska data.

Kapitaliseringsnivåer i fonder

En fonder kategoriserad efter marknadsstorlek (dvs. small-cap, mid-cap eller large-cap) anger storleken på de företag som fonden investerar i, inte storleken på fonden. Marknadskapitalet beräknas med antalet utestående aktier multiplicerat med det aktuella marknadspriset på en aktie. Således skulle ett företag med en miljon utestående aktier, som säljer till $ 100 per aktie, ha ett marknadsvärde på 100 miljoner dollar.

Small Cap-fonder

Småkapitalfonder inkluderar vanligtvis företag med marknadsbelopp på mindre än 2 miljarder dollar. Skillnadslinjen kan dock ändras och exakta definitioner kan variera mellan fonder och mäklarhus. Generellt sett är mindre företag engagerade i de tidiga skeden av affärsverksamheten. De antas ha en betydande tillväxtpotential men är inte lika ekonomiskt stabila eller etablerade som större företag. Många fonder kan inte ta stora positioner i småkapitalaktier utan att arkivera sig till SEC, vilket har den extra fördelen av större öppenhet.

Småkapitalfonder kan vara volatila eftersom de investerar i företag som är mindre stabila än storkapitalföretag. Dessa fonder kan generera kraftigt negativ avkastning i tider med marknadsinstabilitet när mindre etablerade företag kan gå ut. Å andra sidan är de fantastiska investeringsverktyg för marknadsaktörer som tål risk och söker aggressiv tillväxt. Mer konservativa investerare som vill öka avkastningen kanske vill fördela en del av kapitalet till dessa fonder, vilket begränsar risken genom total exponering jämfört med den totala portföljen.

Mid Cap-fonder

Midkapitalfonder investerar i företag med marknadsmassa på mellan 2 och 10 miljarder dollar. Mid-cap-företag delar vissa tillväxtegenskaper med små-cap-företag men genererar mindre risk, åtminstone i teorin, eftersom de är något större och bättre etablerade. Midkapitalfonder rör sig inte alltid i takt med den breda marknaden och kan vara mindre sårbara för våldsamma svängningar, jämfört med små mössor. Midkapitalfonder kan vara bra investeringsinstrument för investerare som söker överlägsen avkastning utan risken för small cap eller nackdelen med indexlänkade avkastningar som är typiska för stora cap.

Storkapelfonder

Storkapitalfonder består av företag med marknadsmassa på 10 miljarder dollar eller mer, det vill säga den "stora fisken" på Wall Street. På grund av deras enorma storlek tvingas fondförvaltare ofta att imitera riktlinjer för blue chip som SP 500 eller SP-100. Detta händer på grund av att fonder har begränsningar i ägarnivån i ett företag, vilket i allmänhet inte är mer än 10% av deras utestående aktier. Detta resulterar i att stora kapitalfonder tvingas äga samma företag som innehåller stora marknadsindex.

Storkapitalfonder kan vara bra investeringsverktyg för marknadsaktörer som har långsiktiga innehavstider och som vill köpa och hålla. De kan generera stadig avkastning och inkomst för dem som vill ta mindre risk. De är dock inte lämpliga för investerare som försöker "slå marknaden."

Titta på potentiella avkastningar

När du först har förstått de grundläggande skillnaderna mellan aktiveringsfonder är det vettigt att undersöka den verkliga avkastningen för att få en tydligare bild av vad som är rätt för din portfölj.

Morningstars småkapital- och medelkapitalfonder har generellt sett överträffat storkapitalfonder under de senaste fem åren, men det specifika instrumentets tillväxt jämfört med värdefokus visar en betydande inverkan på resultatet för resultatet. Detta är typiskt beteende på en brusande tjurmarknad, som perioden mellan 2013 och 2018, som belyser hur potentiella investerare måste gå den extra milen och välja noggrant mellan bedrägligt liknande fonder.

En resultatjämförelse med tre jämfört med fem år ger användbar information till undersökningsprocessen. Den treåriga återblicket, till det andra kvartalet 2015, fördelar en relativt längre tidsram till en turbulent period som tappade många aktier till nedstrender. Det övergripande urvalet följer de nivåer som uppnåtts av den femåriga lookbacken, men prestationsvariationerna är mer uttalade efter tre år, med småkapitaltillväxtfonder som överträffar stora kapitalfonder med mycket större marginal.

Breaking It Down

Generellt sett har små och medelstora företag förmågan att producera större avkastning än storkapslar genom mer smidiga och dynamiska företag som tenderar att vara mer tillväxtorienterade än större konglomerat. Det verkar logiskt att ett företag med ett marknadsvärde på 1 miljard dollar kan fördubbla sitt uppfattade värde lättare än ett konglomerat på 100 miljarder dollar. Och eftersom aktiekursfaktorer i mätning av börsvärden korrelerar ett snabbt växande marknadsvärde starkt med stigande aktiekurser.

Tänk på denna analogi. Den lilla hörnbutiken kan antagligen byta produkter för att tillgodose kundernas efterfrågan snabbare än en megakedja. Även om mindre företag kanske inte har samma prispåverkan som större företag, kan de skräddarsy sina produkter till en specifik nisch för att ge betydande plats och kundspecifik avkastning.

Storkapitalfonder investerar i större företag medan småkapitalfonder investerar i mindre, mer sektorsspecifika företag. Så när du köper en småkapitalfond har du möjlighet att investera i en korg med framgångsrika hörnbutiker istället för ett megaföretag. Tänk också på att fondförvaltare som investerar i mindre företag ofta kommer att arbeta hårt för att säkerställa att deras portföljmedlemskap är ekonomiskt sunda med skickliga ledningsgrupper.

Poängen

Ett snävt fokus på marknadsvärde erbjuder unika fördelar för investerare i fonder. Trots detta kan andra faktorer som inkluderar tillväxt och värde påverka avkastningen kraftigt över tid. Som ett resultat bör investerare förstå riskerna i denna populära marknadsstrategi.