Vad händer med böterna som samlas in av SEC?

När Securities and Exchange Commission (SEC) verkställer en civilrättslig åtgärd mot ett företag eller en person som är skyldig att bryta mot SEC-förordningarna, finns det en god chans att någon form av böter kommer att åläggas. Pengarna från dessa böter går tillbaka till investerare som har varit offer för brott mot värdepapperslagstiftningen.

Typer av SEC-påföljder

Monetära påföljder som tas ut av SEC ingår i två kategorier: civila penningstraffar och disgorgements. Civila påföljder är vanligtvis böter som betalas av tilltalade som anses ansvariga för skadestånd till staten. Tidigare gick sanktioner för civila pengar till det amerikanska finansdepartementet, som uppenbarligen påverkades negativt av felaktigheten hos det parti som befunnits ansvarigt. En civilstraff är tänkt att vara bestraffande, och dess värde kommer vanligtvis att likna det monetära värdet på individen eller företagets dåliga vinster.

Den andra typen av straff kallas förvirring. Denna straff är en korrigerande civilåtgärd som är avsedd att återställa de medel som mottogs genom olagliga eller oetiska affärstransaktioner med intresse för dem som drabbades av den olagliga verksamheten. Till exempel, när Martha Stewart sålde ImClone (Nasdaq: IMCL) aktier på icke-offentlig materiell information som hennes mäklare gav henne, beordrades hon att disgorge $ 45 673, det belopp som Stewart skulle ha tappat om hon inte hade gjort insiderhandeln.

Med antagandet av Sarbanes-Oxley Act 2002 gav domstolarna SEC möjligheten att dela ut disgorgementpengar (plus räntor bedömda på grund av det) och civila pengar påföljder som mottagits offren för överträdelser av värdepapperslagstiftningen genom bestämmelsen om Fair Funds for Investors .