Vad är en mäklare och varför ska du bry dig?

För många investerare är industrin för finansiella tjänster en konstig och mystisk plats fylld med sitt eget språk. Begrepp som alfa-, beta- och Sharpe-förhållande rullar inte exakt av tungan, och deras användning av industrins insiders tjänar inte heller till att lyfta slöjan och göra saker mindre ogenomskinliga. Naturligtvis passar språket till mediet eftersom arenan för finansiella tjänster är en komplex värld. För att delta i den världen engagerar investerare i allmänhet tjänsterna hos en mäklare eller återförsäljare i någon form eller på något sätt, vilket gör en översyn av dessa termer till en intressant plats att börja utforska.

Mäklare

Mäklare och återförsäljare är amerikanska regleringsvillkor och, som ofta är fallet med juridiska villkor, är de inte särskilt intuitiva för många människor. Medan orden ofta ses tillsammans representerar de faktiskt två olika enheter. En mäklare utför beställningar på uppdrag av kunder. För tillsynsmyndigheterna betyder detta den enhet genom vilken investerare har ett mäklarkonto. För investerare betyder det i allmänhet den person som hjälper dem att köpa och sälja värdepapper. Lite förvirring uppstår här, eftersom branschen också har massor av villkor för en person som hjälper investerare att köpa och sälja värdepapper, inklusive finansiell rådgivare, investeringsrådgivare och registrerad representant. För tillfället kommer vi att hålla fast vid de strikta juridiska definitionerna för att ge en baslinje för ytterligare utforskning.

Tänk på den juridiska enheten som underlättar säkerhetshandel som en agent som agerar på investerarnas vägnar. När du vill köpa eller sälja ett värdepapper är enheten (för exempelvis online-mäklarkonton) som hjälper dig att göra den transaktionen din agent. När du betalar en provision för att göra en handel gör du den betalningen till en agent. Villkoren agent och mäklare kan användas omväxlande. (För mer, se: Välj din första mäklare .)

TradeStations Evolution in Online Broker Dealer

Fullservice vs. rabattmäklare

Mäklare finns i två allmänna typer, fullservice och rabatt. Mäklare med full service tillhandahåller personlig service en-mot-en. Detta inkluderar tillhandahållande av specifika investeringsrekommendationer utöver planerings- och rådgivningstjänster som sträcker sig från pensionsplanering, långtidsomsorgsplanering och fastighetsplanering till formulering av en personlig investeringsstrategi som hjälper till att täcka kostnaderna för ett barns utbildning, ett hemköp eller andra ekonomiska mål. Pågående hjälp kan inkludera möten ansikte mot ansikte och regelbundna kontroller för att se över framstegen mot mål. För nybörjare eller de som är upptagna för att planera för sig själva erbjuder fullservicemäklare en mängd användbara tjänster och information.

Rabattmäklare å andra sidan tillhandahåller handeln. Onlinemäklare är kanske det bästa exemplet på detta arrangemang, eftersom investerare kan logga in, välja en säkerhet och köpa den utan att någonsin tala med någon annan person. Rabattmäklare erbjuder ett billigt sätt att köpa värdepapper för investerare som vet exakt vad de ska köpa. Vissa av dessa företag erbjuder också onlineverktyg och forskning som är utformade för att hjälpa investerare att göra-det-själv generera idéer och forskningssäkerheter de kan vara intresserade av att köpa. Det begränsade tjänsteerbjudandet som erbjuds av rabattmäklare är betydligt billigare än kostnaden för att arbeta med en fullservicemäklare. (För relaterad läsning, se: 5 Missuppfattningar om rabattmäklare .)

återförsäljare

Medan en mäklare underlättar säkerhetshandlar på investerarnas vägnar, underlättar en återförsäljare handel för sig själv. Termen ”huvud” och ”återförsäljare” kan användas omväxlande. Så när du hör om stora finansföretag som handlar med sina huskonton fungerar de som återförsäljare.

Vissa av dessa återförsäljare, kända som primärhandlare, arbetar också nära med den amerikanska centralbanken för att genomföra penningpolitiken. Primärhandlare är skyldiga att delta i auktionen över skuld som emitterats av den amerikanska regeringen. Genom att bjuda på statsobligationer och andra värdepapper underlättar dessa återförsäljare handel genom att skapa och upprätthålla likvida marknader. De hjälper till att den inhemska värdepappersmarknaden fungerar väl såväl som transaktioner med utländska köpare.

Återförsäljare spelar också en självstyrande roll för att säkerställa att värdepappersmarknaderna fungerar korrekt. De regleras av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), som ansvarar för att administrera tentamen för investerare. Några av de mer kända tentorna inkluderar serien 7, serien 6 och serien 63. Serien 7 tillåter professionella finansiella tjänster att sälja värdepappersprodukter, med undantag för råvaror och terminer. Det huvudsakliga fokuset i examen i serie 7 är på investeringsrisker, skattekonsekvenser, aktier och räntebärande värdepapper, fonder, optioner, pensionsplaner och samarbete med investerare för att övervaka sina tillgångar. Beteckningen i serie 6 gör det möjligt för investerare att sälja fonder, rörliga livräntor och försäkringsprodukter. Och serien 63 gör det möjligt för dem att sälja alla typer av värdepapper i ett specifikt tillstånd. Att få dessa licenser är det första steget som finansiella tjänster som proffsen måste ta för att komma in i värdepappersbranschen. (För relaterad läsning, se: Uppdelning av finansiella värdepapperslicenser .)

Få alltid att falla på plats

De flesta företag investerare skulle agera både som mäklare och återförsäljare och kallas därför som mäklare-återförsäljare av branschreglerare. Dessa företag inkluderar primärhandlare och andra traditionella Wall Street-organisationer, såväl som stora affärsbanker, investeringsbanker och till och med små oberoende butiksföretag som tillgodoser de rika.

Mäklarehandlare spelar en viktig roll på finansmarknaderna, eftersom dessa företag tillhandahåller infrastrukturen som underlättar aktiehandel. Faktum är att om du vill köpa aktier måste du öppna ett mäklarkonto genom ett mäklarföretag. Mäklarföretaget ser till att du har tillräckligt med pengar på ditt konto för att bedriva en handel, underlättar handeln genom att interagera med börsen där aktien handlas, tillhandahåller datorsystem som genomför handeln och håller register över handeln. Det hanterar också den finansiella transaktionen mellan köparen och säljaren och underlättar framtida transaktioner (utdelning, aktiesplit, företagsåtgärder som de som uppstår när föredragna värdepapper kallas eller aktiesplitningar äger rum).

Poängen

Med djupet och komplexiteten i branscherbjudanden och branschens ständigt föränderliga natur är kunskap makt. Ju större du förstår branschens ordförråd, desto mer kan du vara säker på att du förstår hur branschen fungerar. Detta inkluderar att utveckla en bättre känsla för hur dina investeringar fungerar, de tjänster du får i utbyte mot avgifterna du betalar, vem eller vad som tillhandahåller dessa tjänster och vad du kan förvänta dig om en tvist hamnar i domstol. (För relaterad läsning, se: Fördelarna och nackdelarna med att samarbeta med en mäklare-återförsäljare .)