Vad är skillnaden mellan EBIT och EBITDA?

Det finns flera mätvärden tillgängliga för att analysera ett företags lönsamhet. EBIT och EBITDA är två av dessa mätvärden, och även om de delar likheter, kan skillnaderna i deras beräkningar leda till olika resultat.

EBIT

Resultat före ränta och skatt (EBIT) är ett företags nettoresultat före inkomstskatt och räntekostnader har dragits av. EBIT används för att analysera resultatet av ett företags kärnverksamhet utan skattekostnader och kostnaderna för kapitalstrukturen som påverkar resultatet.

Följande formel används för att beräkna EBIT:

EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = NettointäktIE = RäntekostnadTE = Skattekostnad \ börja {inriktad} & \ text {EBIT} = \ text {NI + IE + TE} \\ & \ textbf {där:} \ \ & \ text {NI = Nettointäkt} \\ & \ text {IE = Räntekostnad} \\ & \ text {TE = Skattekostnad} \\ \ end {inriktad} EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = NettoresultatIE = RäntekostnadTE = Skattekostnad

Eftersom nettovinsten är en siffra som inte inkluderar räntekostnader och skattekostnader, måste de läggas tillbaka för att beräkna EBIT.

EBIT benämns ofta rörelseresultat eftersom de båda exkluderar skatter och räntekostnader i sina beräkningar. Det finns dock tillfällen då rörelseresultatet kan skilja sig från EBIT.

EBT

Resultat före skatt (EBT) återspeglar hur mycket rörelseresultat som har realiserats innan man redovisar skatter, medan EBIT exkluderar både skatter och räntebetalningar. EBT beräknas genom att ta nettoresultat och lägga till skatter för att beräkna företagets vinst.

Genom att ta bort skatteskulder kan investerare använda EBT för att utvärdera ett företags rörelseresultat efter att ha eliminerat en variabel utanför dess kontroll. I USA är detta mest användbart för att jämföra företag som kan ha olika statliga skatter eller federala skatter. EBT och EBIT liknar varandra och är båda variationer av EBITDA.

EBITDA

EBITDA eller resultat före ränta, skatter, avskrivningar och amortering är en annan allmänt använd indikator för att mäta ett företags finansiella resultat och projektinkomstpotential.

EBITDA tar bort skuldfinansiering såväl som avskrivningar och amorteringskostnader vid beräkning av lönsamhet. Det exkluderar också skatter och räntekostnader på skuld. Som ett resultat hjälper EBITDA att borra ner till lönsamheten för ett företags operativa resultat.

EBITDA kan beräknas genom att ta nettoresultat och lägga till ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar varigenom:

EBITDA = NP + I + T + D + Överallt: NP = NettovinstI = RäntaT = SkatterD = AvskrivningA = Amortisering \ börja {inriktad} & \ text {EBITDA} = \ text {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {var:} \\ & \ text {NP = Nettovinst} \\ & \ text {I = Intresse} \\ & \ text {T = Skatter} \\ & \ text {D = Avskrivning} \\ & \ text {A = Amortisering} \\ \ end {inriktad} EBITDA = NP + I + T + D + Överallt: NP = NettovinstI = RäntaT = Skatter D = AvskrivningA = Amortering

Jämförelse av EBIT och EBITDA

Nedan följer en del av resultaträkningen för JC Penneys från och med 5 maj 2018.

JC Penneys EBIT:

• Nettoresultatet var en förlust för - 78 miljoner dollar, markerat med blått.
• Räntekostnaderna var 78 miljoner dollar medan skattekostnaden var en kredit på 1 miljon dollar, markerad med grönt.
• EBIT var 1 miljon dollar för perioden eller - 78 miljoner dollar (nettoresultat) - 1 miljon dollar (skatter) + 78 miljoner dollar (ränta).
• Eftersom inkomstskatt ursprungligen var en kredit på $ 1 miljon, drog vi tillbaka den för att beräkna EBIT.

JC Penneys EBITDA beräknas också med nettoresultat:

• Nettoresultatet var - 78 miljoner dollar, markerat med blått.
• Avskrivningarna var 141 miljoner dollar markerade med rött.
• Räntenettot var 78 miljoner dollar medan skatterna var + 1 miljon markerade med grönt.
• EBITDA var $ 140 miljoner eller - $ 78 miljoner + $ 141 miljoner - $ 1 miljon + $ 78 miljoner (nettoränta).
• Återigen var inkomstskatt ursprungligen en kredit på 1 miljon dollar, så vi drar tillbaka den för att beräkna EBITDA.

Vi kan se från exemplet ovan att EBIT på 1 miljon dollar var helt annorlunda än EBITDA-siffran på 140 miljoner dollar. För JC Penney lägger avskrivningar till ett betydande belopp till vinsten under EBITDA.

Överväganden med EBIT och EBITDA

Både EBIT och EBITDA räknar ut kostnaden för skuldfinansiering och skatter, medan EBITDA tar det ytterligare ett steg genom att återföra avskrivningar och avskrivningskostnader i ett företags vinst.

Eftersom avskrivningar inte fångas upp i EBITDA kan det leda till vinstförvrängningar för företag med ett stort antal anläggningstillgångar och därefter betydande avskrivningskostnader. Ju större avskrivningskostnader, desto mer kommer det att öka EBITDA.

EBITDA kan också beräknas genom att ta rörelseresultat och lägga till avskrivningar och avskrivningar. Observera att varje EBITDA-formel kan resultera i olika vinstantal. Skillnaden mellan de två EBITDA-beräkningarna kan förklaras av försäljningen av en stor utrustning eller investeringsvinster, men om denna inkludering inte anges uttryckligen kan denna siffra vara vilseledande.

Poängen

EBIT och EBITDA är båda viktiga mätvärden vid analys av ett företags ekonomiska resultat. Skillnaderna i lönsamhet i vårt exempel visar vikten av att använda flera mätvärden i analysen. (För mer vinstanalys, läs "Hur skiljer bruttovinsten och EBITDA"> Hur skiljer sig EBIT och rörelseintäkter? ")