Vad är skillnaden mellan passiv och aktiv kapitalförvaltning?

Kapitalförvaltning använder två huvudsakliga investeringsstrategier som kan användas för att generera avkastning: aktiv kapitalförvaltning och passiv kapitalförvaltning. Aktiv kapitalförvaltning fokuserar på att överträffa ett jämförelseindex, till exempel S&P 500-index, medan passiv förvaltning syftar till att efterlikna tillgångarna i ett visst referensindex.

Förklara skillnaden mellan passiv och aktiv kapitalförvaltning

Investerare och portföljförvaltare som implementerar en aktiv kapitalförvaltningsstrategi syftar till att överträffa jämförelseindex genom att köpa och sälja värdepapper, såsom aktier, optioner och terminer. Aktiv kapitalförvaltning innebär att analysera marknadstrender, ekonomiska och politiska data och företagsspecifika nyheter. Efter att ha analyserat dessa typer av data köper eller säljer aktiva investerare tillgångar. Aktiva förvaltare syftar till att generera större avkastning än fondförvaltare som speglar innehaven av värdepapper noterade i ett index. I allmänhet är förvaltningsavgifterna bedömda på aktiva portföljer och fonder höga.

Rådgivare Insight

Kevin Michels, CFP®, EA
Medicus Wealth Planning, Draper, UT

Många fonder använder aktiv förvaltning. Till exempel skulle en fonder som investerar i stora amerikanska företag sannolikt använda S&P 500-index som riktmärke. Målet med fonden skulle vara att överträffa S&P 500: s avkastning. Fonden kommer att göra detta genom att anställa en chef och ett team av analytiker. Fondförvaltaren väljer aktier som han tror kommer att överträffa S&P 500.

Normalt betalar du mer för att investera i en aktivt förvaltad fond eftersom du betalar för fondförvaltarens expertis.

Passiv förvaltning sker vanligtvis via ETF: er eller indexfonder som följer ett riktmärke. Målet är att matcha avkastningen på ett riktmärke, som S&P 500. Det är vanligtvis mycket billigare att anställa passiv förvaltning, eftersom du inte betalar en chef för deras expertis.

Till skillnad från aktiv kapitalförvaltning innebär passiv kapitalförvaltning att köpa tillgångar som finns i ett jämförelseindex. En passiv kapitalförvaltningsmetod fördelar en portfölj som liknar ett marknadsindex och tillämpar en liknande viktning som indexet. Till skillnad från aktiv kapitalförvaltning syftar passiv kapitalförvaltning att generera liknande avkastning som det valda indexet.

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) är till exempel en passivt förvaltad fond för långsiktiga investerare som syftar till att spegla S&P 500-indexets resultat. Chefen för SPY förvaltar passivt den börshandlade fonden (ETF) genom att köpa stora aktier som innehas i S&P 500-indexet. Till skillnad från aktivt förvaltade fonder har SPY en låg kostnadsgrad på grund av sin passiva investeringsstrategi och låga omsättningsgrad.