Vad är en bra räntetäckningsgrad?

Räntetäckningsgraden mäter ett företags förmåga att hantera sina utestående skulder. Det är en av ett antal skuldkvoter som kan användas för att utvärdera ett företags ekonomiska tillstånd. En bra räntetäckningsgrad anses vara viktig av både marknadsanalytiker och investerare, eftersom ett företag inte kan växa - och kanske inte ens kan överleva - såvida det inte kan betala ränta på sina befintliga åtaganden gentemot borgenärer.

Key Takeaways

• Ett företags räntetäckningsgrad avgör om det kan betala sina skulder.
• Kvoten beräknas genom att dela EBIT med företagets räntekostnad - ju högre kvoten är, desto mer beredd är det att betala sina skulder.
• Kreditgivarna kan använda kvoten för att bestämma om de ska låna ut till företaget.
• En lägre andel kan vara oattraktiv för investerare eftersom det kan innebära att företaget inte är redo för tillväxt.

Vad betyder räntetäckningsgrad?

Termen "täckning" avser längden - vanligtvis antalet räkenskapsår - för vilka räntebetalningar kan göras med företagets för närvarande tillgängliga resultat. I enklare termer representerar det hur många gånger företaget kan betala sina skyldigheter med sina intäkter.

8, 95

Amazons räntetäckningsgrad per 31 december 2018.

Ett företag med mycket stora löpande vinster utöver det belopp som krävs för att göra räntebetalningar på sin skuld har en större finansiell kudde mot en tillfällig nedgång i intäkterna. Ett företag som knappt kan uppfylla sina ränteförpliktelser med löpande resultat är i en mycket osäker finansiell ställning, eftersom även ett litet, tillfälligt dopp i intäkter kan göra det ekonomiskt insolvent.

Beräkning av räntetäckningsgraden

Räntetäckningsgraden beräknas genom att dela resultatet före ränta och skatter (EBIT) med det totala räntekostnadsbeloppet på alla företagets utestående skulder. Ett företags skuld kan innehålla kreditlån, lån och obligationer.

Du kan använda denna formel för att beräkna kvoten för varje ränteperiod inklusive månatlig eller årlig.

Om till exempel ett företags resultat före skatt och ränta uppgår till 50 000 USD och dess totala räntekrav är 25 000 USD, är företagets räntetäckningsgrad två— 50 000 USD / 25 000 USD.

Tolkning av räntetäckningsgraden

Om ett företag har en täckningsgrad med låg ränta, finns det en större chans att företaget inte kommer att kunna betjäna sina skulder, vilket sätter det i konkursrisk. Med andra ord innebär en täckningsgrad med låg ränta att det finns ett lågt vinster tillgängligt för att möta räntekostnaden på skulden. Om företaget har skuld med rörlig ränta kommer räntekostnaderna också att öka i en stigande räntesituation.

Ett högt förhållande indikerar att det finns tillräckligt med vinst för att betjäna skulden, men det kan också innebära att företaget inte använder sina skulder korrekt. Till exempel, om ett företag inte lånar tillräckligt, kan det inte investera i nya produkter och tekniker för att ligga före konkurrensen på lång sikt.

Optimal räntetäckningsgrad

Vad som utgör en god räntetäckning varierar inte bara mellan branscher utan också mellan företag i samma bransch. I allmänhet anses en räntetäckningsgrad på minst två (2) vara det lägsta acceptabla beloppet för ett företag som har solida, konsekventa intäkter. Analytiker föredrar att se ett täckningsförhållande på tre (3) eller bättre. Däremot indikerar en täckningsgrad under en (1) att ett företag inte kan uppfylla sina nuvarande räntebetalningsförpliktelser och därför inte har god ekonomisk hälsa.

Betydelsen av räntetäckningsgrad

Detta är en viktig siffra inte bara för borgenärerna utan också för aktieägare och investerare. Kreditgivarna vill veta att ett företag kommer att kunna betala tillbaka sin skuld. Om det har svårt att göra det, är det mindre troligt att framtida borgenärer vill förlänga den någon kredit.

På samma sätt kan både aktieägare och investerare också använda detta förhållande för att fatta beslut om sina investeringar. Ett företag som inte kan betala tillbaka sin skuld betyder att det inte kommer att växa. De flesta investerare kanske inte vill lägga in sina pengar i ett företag som inte är ekonomiskt sundt.