Vad är en registrerad investeringsrådgivare?

Branschen för finansiella tjänster är en snabbt föränderlig professionell miljö. I takt med att konsumenternas behov och önskemål förändras, utvecklas också företag som bedriver pengar. En registrerad investeringsrådgivare (RIA) hanterar tillgångarna för individer med högt nettovärde och institutionella investerare och sitter på köpssidan av investeringsområdet. De måste registrera sig hos Securities and Exchange Commission (SEC) och alla stater där han eller hon verkar. De flesta RIA är partnerskap eller företag, men individer kan också registrera sig som RIA. Om du är intresserad av en karriär hos ett RIA-företag, läs vidare för att lära dig mer om denna del av finansservicebranschen.

Industristat

Den gamla modellen av en mäklare som kallar förmögna kunder med aktieidéer dör. Det har faktiskt förekommit en massa utvandring av klienttillgångar som lämnar denna modell. Det finns flera orsaker till denna förändring, inklusive mycket höga provisionskostnader (det stora vinstdrivande fordonet för trådhusföretag på den tiden), och ofta otillräcklig diversifiering. Många av dessa mäklare var inte CFA eller MBA, bara förhärligade säljare vars kunskapsbas berodde mer på händelse än sann utbildning.

De flesta amerikaner som deltar på aktiemarknaden gör det genom fonder, och tillgångar i fonder har ökat stadigt i mer än 50 år. Men när mängden pengar en individ eller grupp ökar minskar förmågan att uppnå bästa resultat med fonder. Det är här RIA: er kan tillhandahålla ytterligare tjänster som fonder inte kan.

• Många kunder ser ut att ha en riktig "finansiell quarterback", en resurs de kan använda för att få råd om deras totala ekonomiska bild. En bra RIA kommer att prata med klienten i termer av sina övergripande mål och mål och granska dessa med klienten med jämna mellanrum.
• Kunder vill allt mer ha fler alternativ och lättare tillgång till beslutsfattarna på sina konton. Det finns inga direkta åtkomstlinjer till förvaltare av ett fondkonto. Det finns inget enkelt sätt att ställa din fondförvaltare frågor som "Varför valde du att köpa Wal-Mart?" eller "Vad är en bra uppskattning för vad mina kapitalvinster kan vara i år?" Många klienter vill ha detta antingen som en del av sin utbildning eller för sin egen sinnesfrid.
• Tillgångar i fonder är sammanslagna fonder utan skattehänsyn till någon innehavare av fondandelar. För en förmögen investerare finns det helt enkelt för många dollar på spel för att skatter inte ska beaktas.
• Om klienten är en stor grupp och det finns många intresserade parter (till exempel en ideell förmån, pensionsplan eller domstolsmandat) kan extra service med att ha årsrapporter och annan prestandatilldelning öka attraktiviteten för en investeringsrådgivare i jämförelse med en fond.

Vad gör en RIA?

Betalade ungefär som fondförvaltare tjänar RIA vanligtvis sina intäkter genom en förvaltningsavgift som består av en procentandel av tillgångar som innehas för en klient. Avgifterna varierar, men genomsnittet är cirka 1%. I allmänhet, ju fler tillgångar en klient har, desto lägre är avgiften han eller hon kan förhandla - ibland så lite som 0, 35%. Detta tjänar till att anpassa kundens bästa med RIA: s, eftersom rådgivaren inte kan tjäna mer pengar på kontot om inte klienten ökar sin tillgångsbas.

Den vanligaste definitionen av en investerare med högt nettovärde är någon med ett nettovärde på 1 miljon dollar eller mer. Belopp under detta tenderar att vara svårare att hantera medan de fortfarande gör vinst. Om den genomsnittliga förvaltningsavgiften är 1% av tillgångarna årligen, tjänar ett konto på 100 000 USD bara en RIA $ 1 000 i årliga avgifter, vilket förmodligen är mindre än de kostnader företaget skulle ha för internt för att betjäna kontot.

Registrerade investeringsrådgivare kan hantera tusentals unika portföljer. Detta beror på att individer med högt nettovärde och institutionella investerare är grupper med unika behov. Det rådgivande företaget kommer att samarbeta med kunderna för att utforma en portfölj som passar deras situation. Det kan vara kunden har en stor position i en viss aktie med en mycket låg kostnadsbas; även om den utgör en större del av sin portfölj än som skulle vara idealisk för diversifiering, är skattekonsekvenserna för svåra för att sälja positionen på en gång. Eller så kan kunden rita på ett konto med en kombination av ränteintäkter och utflöden och behöver hjälp av en professionell för att kartlägga tillgångens liv.

En RIA kan skapa portföljer med hjälp av enskilda aktier, obligationer och fonder. RIA-företag kan täcka spektrumet så långt det går in i deras kunders portföljer. De kan använda en blandning av fonder och enskilda emissioner eller endast medel som ett sätt att effektivisera tillgångsallokering och sänka provisionskostnaderna.

Vilka typer av yrkesverksamma arbetar för RIA?

Eftersom de fungerar på många liknande sätt finns samma typer av jobb som är förknippade med en fonder också i en RIA: forskningsanalytiker, portföljförvaltare, handlare, teknisk / operativ personal och kundtjänstpersonal. Forskningen som genomförts för en RIA liknar också vad du skulle hitta på en fonder. Huvudansvaret inkluderar övervakning av befintliga innehav och sökning efter lämpliga kandidater för köp.

RIA tillhandahåller ett ytterligare ansvar genom de innehav som tas in av kunder och begärde att inte säljas. Många gånger måste en portfölj konstrueras kring en stor position; i dessa fall måste portföljförvaltaren ta fram sätt att minska risken med att äga så mycket av ett företag.

De flesta företag kommer att hantera internt beställningsskapande, men kommer faktiskt inte att utföra handlarna själva. För detta kommer de att ha etablerat mäklarförhållanden med företag som serverar stora beställningar från institutionella kunder.

CPA, advokater och andra ekonomiska yrkesmän anställs alltmer av RIA när de försöker erbjuda alla tjänster som en förmögen kund kan behöva. Ibland debiteras en separat avgift för engångstjänster, till exempel en ekonomisk plan från en CPA eller inrättandet av ett familjeförtroende. Andra gånger blandas allt i den enda förvaltningsavgiften. Att kunna erbjuda fler tjänster under ett paraply öppnar dörrarna för de verkligt lukrativa kontona: 10 miljoner dollar eller mer. Många RIA-företag har bara två eller tre kunder som är så stora att de tar upp alla företagets resurser. Dessa företag kan klara sig ganska bra.

RIA-konkurrenter

RIA tenderar att konkurrera med följande grupper för tillhandahållande av investeringstjänster:

• Fonder
• Hedgefonder
• Kabelföretag - via paketprogram eller enskilda mäklare
• Gör-det-självare

Varför bli en RIA?

Ett RIA-företag är en progressiv verksamhet i dagens föränderliga landskap med penninghantering. Det är ett utmärkt ställe att börja en karriär eller att finslipa till en viss aspekt av verksamheten efter att ha klippt tänderna någon annanstans i några år. De flesta RIA-företag ägs privat, vilket kan ge större möjligheter till eget kapital i företaget. De är redo för fantastisk tillväxt när baby boomers slutar sina höga intäkter år och går in i den högsta nettofasen i sina liv.