Vad du behöver veta om finansiella rådgivare som endast är avgiftsbelagda

Ska du arbeta med en finansiell rådgivare med avgift endast? Det finns många fördelar med att arbeta med någon som enbart kompenseras av vad han eller hon debiterar direkt till klienter, och inte från de provisioner som uppnås vid försäljning av finansiella produkter eller finansiella transaktioner. Men det finns nackdelar också. Låt oss granska och diskutera alternativen.

Key Takeaways

• Många finansiella rådgivare övergår till en kompensationsstruktur som endast är avgift, där de får samma schablonavgift för sina planeringstjänster i stället för traditionella provisioner eller avgifter baserade på AUM.
• Fördelarna med enbart avgift inkluderar transparens, inga dolda avgifter och ingen förspänning på grund av intressekonflikter för att sälja en viss produktlinje eller ett företag som erbjuder.
• Nackdelarna kan inkludera att betala mer än man skulle göra i en traditionell struktur, de kan vara mindre skickliga än traditionella rådgivare eller ett begränsat utbud av produkter och tjänster som erbjuds.

Kompensationskategorier

De grundläggande kompensationsmodellerna för finansiella rådgivare är:

• Rådgivare som bara tar ut en timme eller en fast avgift för de planeringstjänster de tillhandahåller. Beroende på engagemanget kan de ge begränsade eller omfattande råd. Engagemang kan vara en gång eller pågående.
• Rådgivare som tar ut baserat på tillgångar under förvaltning (AUM), till exempel 1% av värdet på investeringskontot. Uppdraget kan eventuellt inte innehålla planering och / eller andra råd, som vanligtvis är sekundära för pengarhantering.
• Rådgivare som bara får provision baserat på försäljning av en produkt eller en finansiell transaktion, till exempel en aktiehandel. Rådgivning eller planering kan vara tillhörande produktförsäljningen (som hos en mäklare), eller de kan vara en viktig del av tjänsterna (som med en finansiell planerare).
• Rådgivare som kompenseras genom en kombination av avgifter, tillgångar under förvaltning och / eller provisioner. Den exakta blandningen varierar beroende på rådgivare. Denna modell, även känd som "avgiftsbaserad", ger rådgivare möjlighet att erbjuda kunder ett bredare utbud av tjänster samt arbeta med dem för att genomföra rekommendationer och övervaka framstegen.

Det har diskuterats hur "endast avgiftskompensation" bör definieras - främst om den ska inkludera den andra gruppen, de som tar ut baserat på AUM. I allmänhet, men de flesta håller med, avser endast avgift betalning från fasta, platta, timbaserade eller procentuella baserade avgifter.

Fördelar med att använda en endast avgift-rådgivare

En av de viktigaste fördelarna med att välja en avgiftsfri rådgivare är friheten från den inneboende intressekonflikten som kan uppstå när en betydande del av rådgivarens inkomst kommer från att sälja dina finansiella produkter. Den oro du bör ha som en potentiell kund är huruvida rådgivaren rekommenderar en viss finansiell produkt eller inte eftersom det förbättrar hans / hennes botten och om de rekommenderade produkterna verkligen är i ditt bästa intresse. I själva verket finns det några registrerade representanter och andra som tjänar hela eller delar av sin kompensation via provision som kan krävas för att gynna produkter som erbjuds av deras arbetsgivare - som kanske eller inte är de bästa fordonen för din situation. Eftersom rådgivare med enbart avgift inte säljer provisioner baserade produkter, får remissavgifter eller andra former av kompensation är potentialen för intressekonflikter begränsad.

Av denna anledning rekommenderar många att du bara arbetar med en rådgivare som tar ut en avgift. Motiveringen är att de agerar som en förvaltare och enligt lag är skyldiga att agera i ditt bästa intresse, eftersom du är deras klient. Generellt sett är en rådgivare en förvaltare när han tar ut en avgift för planeringstjänster och / eller investerar pengar i ett rådgivande konto. Registrerade investeringsrådgivare och certifierade finansiella planerare fungerar också som förvaltare. Däremot hålls en rådgivare som bara tjänar provisioner till en lägre standard och behöver inte göra rekommendationen "bästa intresse" utan snarare en som är "lämplig" för dina behov.

En annan fördel med att använda finansiella rådgivare som endast är avgiftsbelagda är möjligheten för dem att erbjuda en objektiv andra åsikt om din situation. Detta är särskilt sant om rådgivaren arbetar med kunderna varje timme, efter behov eller kanske kommer att göra en finansiell plan eller en ekonomisk granskning för en fast projektavgift. Tjänsterna här kan variera från att adressera en specifik ekonomisk fråga till en översyn av din investeringsportfölj eller en fullständig finansiell plan.

Nackdelar med att använda en endast avgift-rådgivare

Allt detta kan vara sant, men det finns fortfarande några potentiella nackdelar till den avgiftsbelagda modellen.

Först och främst kan rådgivare med avgift endast vara kostsamma. Till exempel, låt oss säga genom planeringsprocessen, en avgiftskonsulent upptäcker ett behov och rekommenderar att en klient köper en provisionsbaserad produkt, såsom försäkringsinkomstförsäkring. Om den endast avgiftsgivande rådgivaren inte säljer produkten, måste klienten hitta och arbeta med en försäkringsmäklare och lägga till ytterligare steg i en redan komplex process. Försäkringsmäklaren får också en provision från försäljningen av produkten - så att klienten slutar betala både en avgift och en provision (om än till olika personer). Vissa stater begränsar också en rådgivares förmåga att ta ut en avgift för analys av bara försäkringsprodukter eller behov.

Följaktligen måste den avgiftsbelagda rådgivaren antingen begränsa de tjänster han erbjuder och / eller ta ut en högre avgift för kunderna. För rika individer som är villiga och kan betala en väsentlig behållare, kan en rådgivare med avgift endast vara rätt val. Men för många individer med begränsade resurser eller vars tillgångar är bundna i kvalificerade planer kan kostnaderna för fickavgifterna för en rådgivare som endast är avgiftsbelagda bli oöverkomliga.

Ingen form av kompensation för rådgivare är konfliktfri. Om du arbetar med en rådgivare som kompenseras via en procentandel av de förvaltade investeringstillgångarna, kan du alltid vara säker på att hans eller hennes råd inte lutas mot att hålla så mycket av dina pengar under rådgivning som möjligt? Om du till exempel skulle fråga om uttag, säger $ 200 000 från dina investeringskonton för att betala av din inteckning, kan du vara säker på att deras potentiella förlorade intäkter inte på något sätt motiverade rådgivarens råd mot att göra detta?

En annan fråga att tänka på är att en önskvärd kompensationsstruktur som endast avgift inte säkerställer att rådgivaren är behörig. Precis som alla andra yrkesverksamma, till exempel en advokat eller en revisor, kommer kunskapen och erfarenheten från finansiella rådgivare som endast är avgiftsbelagda att variera. Vissa rådgivare har mer expertis än andra. Dessutom kan vissa rådgivare vara bättre lämpade att arbeta med kunder med dina unika behov än andra. Till exempel skulle en avgiftsfri rådgivare som specialiserat sig på att arbeta med lärare och statliga anställda närmar sig pensionering förmodligen inte vara den bästa rådgivaren för en högt tjäna trettiotal professionell i den privata sektorn.

Vissa rådgivare med endast avgift får endast ta itu med kunder med en miniminivå för att investera, eller ta ut en minimiavgift som motsvarar den tillgångenivån. Detta kan utesluta flera investerare med mindre portföljer som behöver råd. Du kommer att vilja förstå frågor som detta när du söker efter en avgiftskonsulent.

Hur man hittar en endast rådgivare för avgift

National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) är en av de största professionella organisationerna av endast finansiella rådgivare i landet. Den har en länk till en rådgivare på sin webbplats. Du kan söka med postnummer och sedan vidare efter specialiseringsområde. Observera att NAPFA-medlemmar driver spektrumet från solo-utövare till stora multirådgivningsföretag. Dessutom erbjuder NAPFA-medlemmar ett brett utbud av servicealternativ, inklusive tjänster per timme efter behov, pågående investeringar och portföljrådgivning och nästan allt däremellan.

Garrett Planning Network är en annan organisation av finansiella planerare som endast är avgiftsbelagda och som främst fokuserar på att ge råd per timme. Det finns en viss överlappning i medlemskapet i Garrett Planning Network och NAPFA. Den har också en funktion för att hitta en rådgivare.

Bokföringsyrket har också en finansiell planeringsbeteckning för CPA: er som kallas PFS (Personal Financial Specialist). Observera att även om många innehavare av PFS-beteckningen endast är avgiftsbelagda, behöver de inte vara det. Du måste fråga dessa människor hur de kompenseras. här är en länk för att hitta en lokal PFS-innehavare.

Certified Financial Planner Board har också en katalog över finansiella rådgivare som innehar CFP-beteckningen. Återigen, att vara CFP betyder inte att rådgivaren är endast avgiftsbelagd. CFP-styrelsen har nyligen reviderat sina kompensationsklassificeringar för att inkludera endast avgift, avgift och provision och provision. Det har funnits en del kontroverser kring dess definition av endast avgift, så återigen måste investerare som använder denna databas fråga och vara flitiga när de undersöker rådgivare som hittas här för att se till att de endast är avgiftsbelagda. Här är en länk till CFP-styrelsen se en finansiell planerare-del av deras webbplats.

Poängen

Det är viktigt att förstå att kvaliteten på de råd du får inte bara är bundna till en rådgivares kompensationsmodell. Den typ av råd du får kan dock påverkas av rådgivarens kompensationsmodell. Ersättning till följd av försäljningsprovisioner för finansiella produkter kan leda till att rådgivare rekommenderar produkter som krävs av arbetsgivaren och / eller produkter som ger de högsta provisionerna för rådgivaren. Dessa produkter kanske inte alltid passar bäst för din situation även om de uppfyller standarden för lämplighet.

Kritiker av endast avgift hävdar att denna typ av arrangemang tenderar att bli dyrare. Naturligtvis är avgifter en kostnad i förväg - men gör inga misstag, de provisioner som betalas till en finansiell rådgivare kommer också ur din ficka i form av lägre avkastning på din investering. Endast avgift är inte ett perfekt arrangemang, men det är i allmänhet lite mer transparent. avgifter för rådgivning är mer synliga; provisioner kan vara svårare att fastställa.

Ingen rådgivare (eller rådgivargrupp) kan också utmärka sig för allt. Det finns tillfällen då du kan ha det bättre att arbeta med en rådgivare som är specialiserad på vissa provisionerade produkter, till exempel en funktionshinder eller sjukförsäkring, och förstår de olika alternativen. Men om du vill ha råd om pensionsplanering och inte nödvändigtvis behöver köpa en specifik produkt, kan en rådgivare som tar ut planeringsavgifter vara rätt val.