När du betalar skuld med din 401 (k) gör det vettigt

Att betala av skuld med dina 401 (k) kan vara vettigt i vissa fall jämfört med andra sätt att samla in pengar. Men du äventyrar också din pension så tänk noga över om det är vettigt. Det finns många skäl till varför människor behöver pengarna.

År 2018 räknade både privata och federala skulder, examen studenter med en genomsnittlig skuld på $ 29 800, enligt Student Loan Hero. Dessutom lånade 14% av föräldrarna till kandidater i genomsnitt $ 35 600 i federala förälder PLUS-lån. Med så höga siffror är det frestande att ta ut 401 (k) planmedel som verkar sitta och samla damm fram till pensionen. Sedan finns det andra orsaker som gör att pensionssparande verkar vara lösningen, som att hitta dig djupt i skuld från kreditkort eller en nödsituation, som en plötslig sjukdom.

Men innan du dränerar ditt 401 (k) -konto måste du veta om du är berättigad att ta ut pengar. Då måste du räkna om kostnaden för skatter och reducerade medel vid pensioneringar kommer att vara värda det.

Fastställa berättigande till uttag

I de flesta fall kan du bara ta ut bidrag till val av uppskjutning, de insättningar du gjort utöver vad din arbetsgivare har lagt in i din 401 (k) -plan. Alla pengar som din arbetsgivare har lagt in på ditt konto är inte berättigade till distribution för återbetalning av skuld, säger IRS-representant Clay Sanford.

Du kan inte ta ut dessa pengar eftersom din arbetsgivare bidrog med pengarna för det enda syftet med din pension. Ett undantag: Du kanske kan ta ut pengar för förtidspensionering i sådana fall som en uppsägning. Beroende på villkoren i din plan kan du kanske inte ta ut pengar från dina 401 (k) alls - eller bara i svåra situationer som för undervisning eller avgifter, betydande medicinska utgifter, köp av ett hem, för att förhindra avskärmning eller utkast, eller för nödvändiga hemreparationer. Skuld kan betraktas som ett stödberättigat fall om det tillåts enligt din plan.

När du betalar skuld med din 401 (k) gör det vettigt

Skatteregler för att ta ut pengar tidigt

Om du drar tillbaka från ditt pensionskonto tidigt, måste du betala vanlig inkomstskatt plus en 10% skattesats. Om du till exempel tar ut 45 000 $ i bidrag till val av uppskjutning för att betala av skulder, kan du omedelbart räkna med att betala $ 4500 som en straff för tidig återkallelse. Sedan ditt 401 (k) bidrag gjordes skattefritt måste du nu betala federala inkomstskatter för detta uttag. Till exempel, om du är singel 2019 och din beskattningsbara inkomst är $ 50 000, är ​​din marginella skattesats 22%. Men de ytterligare $ 45 000 i 401 (k) fördelningar gör din inkomst $ 95 000, vilket sätter dig i en högre skatteklass. Din inkomst över $ 84.200 beskattas med en hastighet av 24%.

Visst, om du inte placerade pengarna i din 401 (k), skulle du ha varit tvungen att betala skatt på det ändå. Men du skulle inte ha mött en period av ett år där du skulle behöva betala skatterna på en gång och du troligen inte skulle behöva betala den högre skattesatsen på den.

När utbetalningen gör det vettigt

I vissa fall kan det vara fördelaktigt att utbetala en del av dina 401 (k) för att betala av ett lån med en ränta på 18% till 20%, säger Paul Palazzo, CFP®, COA, verkställande direktör för ekonomisk planering på Altfest Personal Wealth Management. Se till att du har beräknat räntekostnader kontra skatteregler innan du bestämmer att det är en bra idé att ta ut pengar från din 401 (k).

Exempel 1

Du funderar på att ta ut $ 45 000 från dina 401 (k) för att betala av kreditkort med en genomsnittlig ränta på 20%. Du tänker på detta på grund av den höga räntan - du kan knappt göra betalningarna - och du är orolig för en höjning av din ränta om du missar en betalning på grund av belastningen på din budget.

Är det att betala extra skatter värt det?

Om denna skuld betalades in på tio år kan du utjämna skattestraff i ränta som sparats på $ 45 000 i kreditkortsskuld på ett års tid. Det här kan vara en bra idé. Men du skulle också vara 45 000 dollar kort på ditt pensionskonto från vad du hade tidigare.

Vet att för att göra dig själv hel skulle du behöva en besparingsplan för att betala tillbaka dig själv pengarna plus intjänade räntor - inte bara vad du tog ut utan de intäkter du tappar. Med en ränta på 3, 25% skulle 45 000 $ växa till knappt 62 000 USD på tio år. Du kan inte återlämna uttaget till din 401 (k). Men om du öppnade en IRA och sparat $ 6 000 per år under 10 år, skulle du göra den här förlusten och bygga ett annat skattemottagande pensionskonto.

Exempel 2

Du har 45 000 dollar i federala studielånskuld som konsolideras i 25 år till en fast ränta på 6%. Du har råd med din $ 290-betalning, men du är orolig för att du har råd med den i framtiden. Oavsett hur lång tid det tar innan din skattereduktion återbetalas kommer det inte att vara vettigt att ta ut pengar från din 401 (k). Varför? Med federala studielåneskulder kommer din ränta aldrig att öka över din fasta ränta. Du kan kvalificera dig för tillfälliga utskott från betalningar eller en billigare betalningsplan om du kämpar ekonomiskt i framtiden.

Alternativa (bättre) sätt att minska skulden

Det finns många alternativ för att sänka skulder och räntor. Här är bara några:

• Förhandla om din ränta med ditt kreditkortsföretag. Om du har god kredit kan du få ditt ränta att sjunka med flera procentenheter
• Gör extra betalningar för att minska räntan och lånets längd
• Överför saldon till lägre ränta kreditkort
• Om du har privata studielån, konsolidera dina lån med en bättre ränta om din kredit har förbättrats sedan det första lånet
• Ta ett 401 (k) lån istället för att ta ut pengar

"Om en person har hög ränta och fortfarande arbetar föreslår jag att jag tittar på ett 401 (k) lån för att betala av skulden, " säger Wes Shannon, CFP®, SJK Financial Planning, LLC, Hurst, Texas. ”Att betala tillbaka lånet betalar ränta till dig själv på ditt konto. Så du går från att betala andras höga ränta till att betala dig själv en lägre ränta. ”

Poängen

Det finns en känslomässig effekt som startar när du börjar se dina 401 (k) som tillgängliga pengar. Det belopp du är berättigad att ta ut betraktas som ett extra bankkonto snarare än ditt ägg för pensionering. Låt oss till exempel säga att du tar ut dina intäkter från 401 (k) för att betala av dina kreditkort. Några år senare har dina kreditkort byggt upp sig själv och du tänker igen på dina 401 (k) pengar som bara sitter där. Du tar ytterligare ett tillbakadragande. Ett år senare tar du ut pengar för en hemutbetalning. Innan du vet det är du 65 år med lite sparad för pensionering.

”När du tar pengar från ditt" pensionskonto "är det lätt att kopiera åtgärden i framtiden. Det är viktigt att ta hänsyn till dina pensionskonton utanför gränsen fram till pension. Visst, det är möjligt att ta ut medlen, men det är inte klokt, säger Kirk Chisholm, förmögenhetschef på Innovative Advisory Group i Lexington, Mass.

Medan din skuld kan ha verkat oöverstiglig, har du råd att betala skatten på dina utdelningar på ett år? Även om att dra sig ur dina 401 (k) kan vara ett alternativ, kommer du att överväga dina långsiktiga mål. Din 401 (k) kanske inte är bättre på att samla in damm nu, men behandla beslutet att ta ut pengar som om din framtida ekonomiska hälsa beror på det. För det gör det.