Var hittar du fyndaktier i S&P 500

Investerare som söker värde på en rikt prissatt marknad kan tänka sig att för de flesta av de 11 industrisektorerna i S&P 500-indexet (SPX), förhållandena i deras värderingar till hela indexet ligger under deras långsiktiga medelvärden, rapporterar Barrons rapporter . Den bredaste relativa rabatten tillhör just nu telekomsektorn. Sedan 1986 har dess framtida P / E-förhållande vanligtvis motsvarat det för hela S&P 500, men i dag är dess multipel ungefär 40% lägre. Dessa förhandlingssektorer listas nedan, i följd av deras relativa rabatter.

6 fynd sektorer

Källa: Barron's

Baserat på de genomsnittliga relativa värderingarna sedan 1986 handlas också konsumentklamrar till en rabatt, men Bank of America Merrill Lynch varnar för att de representerar en värdesfälla och därför bör undvikas, tillägger Barron's. Specifikt har de fallande intäkterna fått en ännu snabbare nedgång i aktiekurserna, deprimerar sektorns multipel och därmed "skapat en illusion av billig värdering", eftersom Barrons sammanfattar Merrill Lynchs resultat.

Söker efter värde

Investopedia sökte de sex fyndbranscherna för att hitta de 25 bästa aktierna i vardera baserat på börsvärde och deras nuvarande framtida P / E-tal. Från dessa sökresultat valde vi sedan de två aktierna i varje sektor med de lägsta värderingarna. Vi utelämnade fastigheter eftersom även den billigaste aktien som passerade vår skärm värderas nära multiplikationen med 16, 1 gånger framåt för hela S&P 500, som rapporterats av Barron's.

Billiga S&P 500 aktier

Källor: YCharts, Barron's; få data till och med 27 juli.

Som tabellen ovan illustrerar, bara för att ett lager är billigt erbjuder ingen garanti för att den kommer att stiga, åtminstone inte inom någon specifik tidsram. Dessutom är det farligt att plocka bestånd utifrån P / E-förhållanden. Ytterligare analys är nödvändig för att separera värdesfällorna från aktier som erbjuder verkligt värde, antingen för att de har ignorerats orättvist av investerare, eller för att investerarna är onödigt pessimistiska om sina framtidsutsikter. AbbVie och Cummins erbjuder illustrativa situationer som utforskas i detalj nedan.

Milliardärens hedgefondförvaltare Leon Cooperman diskuterade nyligen sina urvalskriterier för att upptäcka värdepapper, och de går långt utöver P / E-tal. På kvalitativ basis gillar han särskilt att se företagsledare och kontrollerande aktieägare som "äter sin egen matlagning, tror på vad de gör", vilket demonstreras genom att aggressivt samla fler aktier för sina personliga portföljer. (För mer, se också: 6 värdepapper för en dyr marknad: Leon Cooperman .)

S&P 500 P / E Ratio-data från YCharts

Abbvie

Ett illustrativt fall av ett aktie vars pris har slagits ner av vad som kan vara onödigt investerars pessimism är läkemedelsproducenten AbbVie. Konsensusuppskattningar kräver årliga EPS-höjningar på 40% 2018 och 14% 2019 per Barrons aktiedatasidor, vilket också indikerar att medianprismålet på aktien som fastställts av analytiker är $ 110, nästan 22% över 27 juli nära. Samtidigt har Joshua Schimmer, en analytiker med Evercore ISI, ett mål på $ 137, vilket innebär en framtida vinst på nästan 52%, per en annan Barrons artikel.

Två faktorer har vägt på beståndet, osäkerhet om föreslagna federala lagstiftningsförändringar som syftar till att sänka läkemedelspriserna och har utsetts till ett mål för kortsäljning av nyhetsbrev Citron Research. Schimmer skriver, per Barrons, att oro för lagstiftningsförändringarna är överdrivna, medan Citrons meritlista med biofarmaceutiska företag, som AbbVie, är blandad.

Cummins

Ett annat exempel erbjuds av Cummins, en ledande tillverkare av motorer som drivs med diesel eller naturgas för användning i lastbilar och tung utrustning, samt elproduktionssystem. Kina är bland de viktigaste marknaderna, som noteras av Seeking Alpha, och därmed kan det att deprimera beståndet oroa tullar och handelskrigsproblem. Icke desto mindre säger Seeking Alpha "Cummins värdering har minskat mycket och i kombination med en stark rörelseutveckling har Cummins aktier nu en riklig prisuppskattningspotential."

Försäljningstillväxten från år till år (YOY) var en kraftig 21% under det första kvartalet, och Seeking Alpha tror att "trenden troligen kommer att fortsätta." Dessutom noterar de att Cummins har höga fasta kostnader, vilket leder till hög driftskraft. Som ett resultat, tillägger de, en försäljningsökning på 17% under 2017 gav en ökning med 29% EPS.

Varning!

Den första Barrons berättelse som citeras ovan identifierar fynd sektorer baserade på nyligen gjord historia av deras värderingar i förhållande till S&P 500 som helhet. Investerare bör dock inte glömma att värderingen av det totala indexet fortfarande är nära högsta tider. En kris med investerarnas förtroende som gör att hela S&P 500 sjunker, och kanske stirrar i sektorer vars relativa värderingar ligger över deras långsiktiga trender, kommer sannolikt att göra att även de förmodade facksektorerna trumlar också. (För mer, se även: Varför krisen i börsen på 1929 kunde inträffa under 2018. )