Varför Amazons aktie kan stiga 45%

Efter en mer än sexfaldig vinst på fem år undrar många på Wall Street hur mycket ytterligare Amazon.com Inc. (AMZN) kan stiga. Svaret - mycket längre, åtminstone enligt ett spekulativt "bull case" -scenario som tillhandahålls av analytiker på Morgan Stanley. Intäkterna från reklam, molnberäkning och e-handelsgigantens Prime-tjänst kan pressa aktiens pris till så högt som 2 600 $, vilket innebär en 45% uppåt från torsdagens slut, enligt Barron's.

Stark tillväxt

Medan Morgan Stanleys prismål på 1 700 $ ligger under Amazons nuvarande aktiekurs, ser bankens analytiker ett sätt på vilket det priset skulle kunna träffa den betydligt mer optimistiska prognosen på 2 600 $. Detta bull case-scenario beror på en värdering av summan av delar, värderar företagets separata verksamheter på individuell basis och lägger sedan till dem för att få ett sammanlagt totalvärde. På 2 600 dollar per aktie skulle det totala börsvärdet uppgå till 1, 3 biljoner dollar.

Styrkorna i Amazons reklam, cloud computing och Prime-företag "gör det möjligt för Amazon att fortsätta investera så hårt som någonsin samtidigt som de ger högre lönsamhet och revideringar", skrev bankens analytiker.

De ser Amazons resultat före ränta och skatter (EBIT) från reklam, Amazon Web Services (AWS) och prenumerationer för året på 17x vad företagets totala EBIT var 2010. Mellan 2017 och 2020 föreslår analytikerna ett möjligt scenario där AWS-intäkterna växer med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 39% och reklamintäkterna till 61%, enligt Barrons.

Handla till ett högt 88, 85 terminspris / vinst-förhållande (P / E-förhållande) kan Amazon se dyra ut. Men med betydande potentiella tillväxtmöjligheter, av 52 av analytikerna som täcker den gigantiska e-detaljhandlaren, fann Bloomberg nyligen att alla utom en rekommenderade att äga sina aktier. (För att läsa mer, se: Amazon är nu i Value Stock Territory: Bloomberg. )

Mer lutiga synpunkter

Amazon står dock fortfarande inför många utmaningar. När företaget har vuxit har företagsledarna blivit mål för nystartade e-handelsföretag som vill tänka högsta talang. Dessutom kommer den internationella tillväxten att bli allt svårare med ökningen av den kinesiska baserade internationella rivalen Alibaba.

Men inte alla är lika optimistiska. Amazon kan förlora så mycket som 15% baserat på flera tekniska indikatorer som påpekades i slutet av förra veckan. En sådan indikator var en baisseartad teknisk stigande kil, som anses vara ett vändningsmönster. Även det relativa styrkaindexet (RSI) för aktien hade trender lägre sedan mitten av juni, en indikator på att beståndet förlorar en viss fart. Volymnivåerna har också sjunkit stadigt, vilket tyder på mindre köpaktivitet.