Varför Costcos aktie kan stiga till rekordhöga

Konsumentklamrar Costco Wholesale Corp. (COST) kan komma att bli rekordhögt, drivet av en till synes ovanlig källa - högre bensinpriser. Medan högre gaspriser tenderar att pressa konsumentbudgetar, vilket ger dem lite utrymme att köpa andra varor, är Costco ett företag som faktiskt kan dra nytta av. Piper Jaffrays huvudmarknadstekniker Craig Johnson ser potentialen för aktien att stiga "upp mot ungefär $ 220", berättar CNBC: s handelsnation att Costcos försäljningssammansättning i samma butik tenderar att börja stiga när "vi ser bensinpriserna gå över $ 3, eftersom de" har nyligen gjort. ”

Costcos aktie måste dock övervinna viktiga utmaningar för att fortsätta stiga. För att vara säker, slog företaget sin finanspolitiska resultatprognos för tredje kvartalet och publicerade $ 1, 70 per aktie på torsdagen jämfört med konsensusprognosen på $ 1, 68. Och framöver förväntas årsresultatet per aktie öka med mer än 13% från utgången av räkenskapsåret 2018 till slutet av räkenskapsåret 2019. Men högre fraktkostnader och prissänkningar skadar Costcos marginaler, och pressar ned aktien i eftermarknadshandel och också tidig fredag.

Hittills i år har Costco klart bättre än sina kamrater med en vinst hittills på 6, 3% från torsdagens slut, jämfört med 12, 7% nedgången i riktmärket Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP). Samtidigt ökar S&P 500 bara 1% jämfört med året. Om Johnson har rätt och beståndet har fler ben, skjuter det in i rekordhögt territorium och bär det till $ 220, är ​​ytterligare 11% vinst fortfarande i butik.

One-Stop Shop

Nyckeln till Costcos framgång i en miljö med högre gaspriser är bekvämlighet som innebär besparingar på bränslekostnader. Återförsäljaren säljer inte bara typiska konsumtionsvaror som mat, drycker, viktiga kläder och hushållsartiklar, det har också bensinpumpar som gör det möjligt för kunderna att handla och behöva köpa på samma plats. Att inte behöva köra till en annan plats betyder att du sparar bränsle, vilket innebär att du sparar pengar. När gaspriserna är lägre är besparingarna försumbara, men när de flyttar högre kostnadsmedvetna konsumenter börjar man märka att även korta enheter kan bli dyra.

Tidigare säger Johnson att detta fenomen har lyft försäljningen av samma butik överallt från 200 till 400 punkter (bps). Förra gången de genomsnittliga amerikanska bensinpriserna steg över 3 dollar per gallon från slutet av 2010 till början av 2014, ökade andelarna i Costco mer än 100%, ”sade Johnson i CNBC: s artikel 29 maj. Under samma period fick S&P 500 och den utbyteshanterade fonden för häftklamrar båda mer än 70, enligt CNBC. (För att läsa mer, se: Warehouse-återförsäljare Costco redo för inkomster. )

Starka grundläggande

Gina Sanchez, VD för Chantico Global, bekräftar Johnsons perspektiv och förstärker det genom att understryka Costcos starka grunder. En stark balansräkning, massor av kontanter till hands, måttligt stigande skuldnivåer och stark inkomsttillväxt under hela återhämtningen, är alla faktorer hon nämner som kan stödja Johnsons avhandling.