Varför Microsofts lager bryter ned

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare. Han och hans kunder äger GOOGL-andelar.)

Microsoft Corp's. (MSFT) aktien har hållit relativt bra bland en bredare försäljning av marknaden och sjunkit 12% av dess höga medan andra megatekniska aktier som Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. ( GOOGL) och Facebook Inc. (FB) har drabbats av mycket mer dramatiska nedgångar. Men det kan vara lite tröst för investerare. Teknisk analys indikerar att Microsoft kan sjunka 6% längre än dagens nivåer, vilket skulle pressa aktien 17% från sina högsta nivåer - med fler potentiella nedgångar framöver.

Dessutom stödjer baisseartade optioner vid utgången i december riktigt det svaga tekniska diagrammet.

Denna nykterande framtidsutsikt för Microsoft står i kontrast till starka finansiella resultat för första kvartalet som fick analytiker att höja sina uppskattningar.

MSFT-data av YCharts

Svagt diagram

Diagrammet visar att aktien har sjunkit under en långsiktig uppåtgående trend, en bearish indikation. Dessutom flörtar Microsoft med en teknisk supportnivå på cirka $ 102. Om aktien sjunker under den nivån kan aktierna sjunka till nästa stödnivå på $ 96, ett fall på 6% från deras nuvarande kurs på cirka $ 102, 70.

Det relativa hållfasthetsindexet trender också lägre, ett tecken på att hausseartat momentum lämnar aktien.

En annan negativ indikation är baisseartade alternativsatser som löper ut den 21 december. Putningarna överväger samtalet med ett förhållande på 5 till 1 till $ 100-strejkpriset, med 10 000 öppna putkontrakt. Försäljningen antyder att aktien kan sjunka till $ 96, 30.

Högre uppskattningar

Trots de baisseartade utsikterna för aktien rapporterade Microsoft starka finanspolitiska resultat för första kvartalet, med intäkterna som slog uppskattningar med 18% och intäkterna blev 4% bättre. På grund av de starka resultaten höjde analytikerna inkomst- och intäktsberäkningar med cirka 1%.

Analytiker har också ökat helårsuppskattningarna och ser nu vinsten i år med 14% från tidigare uppskattningar för tillväxt för 11%, en slående kontrast till många högprofilerade tekniska aktier med fallande intäkter och minskade prognoser från analytiker. Samma sak gäller Microsofts intäkter, som nu förväntas växa med 13% från tidigare uppskattningar på 11%. Dessa tillväxtnivåer förväntas förbli relativt stabila under 2021.

MSFT EPS Uppskattningar för aktuellt räkenskapsdata från YCharts

Microsofts aktie verkar oundvikligen ha blivit alltmer dras in i det bredare nedladdningen av tekniska aktier. Men företagets robusta resultat och intäktsökning kan ge en brandvägg mot de värsta nedgångar som många av dess stora konkurrenter upplever.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, långa enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.