Varför Schweiz skrotade euron

Det var valutaskottet som hördes runt om i världen. Den 15 januari 2015 meddelade Schweiz att det skulle skrota sin valutapinne på 1, 20 till euron. Den schweiziska francen gick omedelbart med 20%. Det gjorde att många höll påsen. Detta inkluderade inte bara investerare med en position i euron, utan hundratusentals människor i Schweiz, Polen och Kroatien som har sina inteckningar i schweiziska franc. Det ironiska är att många av dessa människor flyttade sina inteckningar till den schweiziska francen tack vare dess säkerhet och stabilitet efter finanskrisen 2008. och på grund av lägre räntor, som kan hittas så låga som 1, 5%. Tänk dig nu att vakna upp en dag och den schweiziska francen har uppskattat 20% och förstört det egna kapitalet du har i ditt hem.

Överraskning, överraskning

Anledningen till att denna flyttning var en sådan överraskning är att Schweiz offentligt meddelade gång på gång att det fullt ut åtog sig euron.

Den schweiziska nationalbanken kopplade sin schweiziska franc till euron den 6 september 2011, vilket valutarår, är en mycket kort tidsperiod. Strax före den schweiziska franc / euro-valutapinnen var Schweiz en dyr plats att göra affärer. Det var faktiskt den dyraste platsen att göra affärer i Europa. exportörer och tjänsteleverantörer hade mycket svårt att tjäna vinster. Lösningen: den schweiziska franc / euro-pinnen. Detta hjälpte eftersom euroområdet bara gick ut ur en kris och euron var lägre. Därför skulle schweiziska exportörer och tjänsteleverantörer kraftigt öka sina odds för lönsamhet genom att koppla francen till euron. (För mer, se: Det schweiziska valutaskocket förklaras .)

På grund av det ökade värdet på den schweiziska francen på grund av den skrotade valutapinnen till euron kommer schweiziska exportörer och tjänsteleverantörer återigen att ha svårt att leverera vinster. Schweiziska tjänstemän har uttalat att schweiziska företag är i bättre form nu än före valutapinnen, men det är bara en relativ poäng. Schweiziska tjänstemän har också uttalat att borttagandet av valutapinnen inte kommer att leda till en destabiliserad lokal ekonomi, och att den schweiziska francen på lång sikt kommer att nöja sig med 1, 10 mot euron. (För mer, se: Fördelar och nackdelar med en knuten valutakurs .)

Kanske har schweiziska myndigheter rätt, men vad händer med euron om grannländer och närliggande länder beslutar att koppla sina valutor till schweiziska francen för säkerhet och säkerhet? Det skulle leda till enorm volatilitet, både ekonomiskt och politiskt. När det gäller båda punkterna går detta utöver valutor. Valutakurserna och potentiella valutakursförändringar är en efterverkan av ett kämpande Europa ur ekonomisk synvinkel. Eftersom Europa inte kan leverera en konsekvent och hållbar tillväxt kommer oberoende länder sannolikt att försöka ta reda på lösningar för att skydda sina egna. Detta kan leda till destabilisering. Förhoppningsvis kommer det att bli bättre när det blir värre. (För mer, se: The Swiss Franc: Vad varje Forex Trader behöver veta .)

Den stora frågan

Den stora frågan: Varför skrotade Schweiz euron? Ingen utanför Swiss National Bank vet svaret på den frågan med absolut säkerhet, men det finns tre teorier som flyter runt:

1. Schweiz ser inte euroområdet som hållbart och ville inte gå ner med fartyget;

2. Schweiz strävar efter frank paritet med euron.

3. Rika amerikaner med pengar bundna i schweiziska bankkonton såg sina investeringar sura på grund av en svag euro mot den amerikanska dollarn.

Poängen

Det kan vara kul att gissa varför schweizern gjorde detta, men "varför" är inte viktigt. Det som är gjort är gjort. Nu kan du försöka ta reda på hur du kan tjäna på det. Det mest logiska scenariot är att euron kommer att fortsätta att försvagas och den amerikanska dollarn fortsätter att stärkas - inom en snar framtid. Gör din egen forskning innan du fattar investeringsbeslut. (För mer, se: Använd denna ETF för att handla Swiss Franc .)

Dan Moskowitz äger aktier i Market Vectors Double Short Euro ETN (DRR).