Vad gör en "Delta Neutral?"

Alternativen Grekiska delta mäter hur mycket ett alternativ rör sig i förhållande till förändringarna i en underliggande aktiekurs. Det är förhållandet som jämför förändringar i ett alternativ med förändringar i priset på den underliggande tillgången.

Delta of a Option

Till exempel, om en investerare köper delta-calloptionen 0, 50, innebär detta att om den underliggande aktiekursen vinner $ 1, med allt annat lika, kommer värde på optionen att vinna $ 0, 50.

Deltaet i ett samtalalternativ kan variera från 0 till 1. Deltaet för ett försäljningsalternativ kan variera från -1 till 0. Varje gång en investerare köper samtal är de långa deltaer. Å andra sidan, när en investerare köper placeringar, är de korta deltor.

Vad är en straddle?

En straddle är en alternativstrategi som består av antingen köp eller försäljning av ett samtal och en säljoption till samma strejkpris och utgångsperiod. När näringsidkare köper en spår, gör de inte en riktningssatsning. Istället satsar de på volatiliteten.

Mer specifikt anser näringsidkaren att alternativet är underprissatt. Å andra sidan anser en näringsidkare som säljer spåren att optionerna är för höga och har inte heller en riktad förspänning på aktiekursen.

Vad är delta-neutrala positioner?

En delta-neutral position är en position som skapas med positiva och negativa deltor - som kompenseras - för att skapa en position som har ett delta på noll.

Låt oss till exempel säga att en näringsidkare köper 100 $ -samtal för pengarna och samtidigt köper 100-dollar-pengarna. Som ett resultat är näringsidkarnas position långa $ 100. Generellt sett har pengarna-samtal ett delta på 0, 5, och pengarna i pengarna har ett delta på -0, 5. Om båda dessa alternativ köps, kompenseras deltorna varandra för att göra det till en delta-neutral position.