Varför Under Armor står inför brantare avslag

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare. Han och hans kunder äger andelar i UAA, UA-företaget.)

Under Armour Inc.s (UAA, UA) aktie har minskat med ungefär 35% under de senaste 52 veckorna, och kan komma att komma att falla 15% ytterligare baserat på en läsning av det tekniska diagrammet och en marknadsanalys för optioner. Om det skulle hända kan andelen av den atletiska klädtillverkaren sjunka till cirka 11, 50 dollar.

Företaget kommer att rapportera resultatet den 13 februari innan aktiemarknaden öppnas. Analytiker letar efter företaget för att visa att intäkterna var platta jämfört med samma period för ett år sedan till 1.312 miljarder dollar, medan intäkterna förväntas komma in i breakeven - en nedgång på $ 0.23 - enligt Ycharts. Men ännu viktigare blir vägledningen för första kvartalet, där analytiker letar efter intäkter att stiga med endast 1% till 1, 13 miljarder dollar. (För mer, se också: Varför Under Armour's stup har bara börjat .)

Stagnerande intäkt

Under Armour har sett sina intäkter stagnera under en tid nu, och det är den främsta anledningen till att aktien har sjunkit så kraftigt sedan toppet i oktober 2015 från ett pris på cirka 50 dollar per aktie till ett pris på 13, 10 dollar den 6 februari - en nedgång på cirka 74%.

UAA Revenue (TTM) data från YCharts

Bearish Bets

De stagnerande intäkterna är sannolikt varför handlarna är så baisse på de kommande resultaten. Den långa straddle-optionstrategin prissätter i en ökning eller minskning av aktien på ungefär 15% från $ 13, 50 strejkpriset som skulle löpa ut den 16 februari. Det skulle sätta aktien i ett handelsintervall på cirka $ 11, 50 till $ 15, 50 eftersom kostnaden att köpa en satsning och ett samtal är ungefär $ 2, 06.

(Interaktiva mäklare)

Antalet utbud överstiger tungt samtalet, med nästan 7 500 säljkontrakt med öppet intresse till endast 1 200 samtalskontrakt. Men med produkterna som bara kostar cirka $ 1, 05, är det en mycket liten satsning med ett nominellt värde på endast $ 750 000.

Kritisk supportnivå

Diagrammet med Under Armour berättar också en historia om en bestånd som troligen kommer att lägre. Aktien har trender lägre sedan toppet på $ 16, 70 tillbaka i slutet av december, efter att ha fyllt ett gap som skapats förra gången företaget rapporterade resultat den 31 oktober. Om optioninsatserna är korrekta och aktien bör handlas till den nedre änden av implicerade långa räckvidd, skulle det också ta aktien till kritiskt stöd till $ 11, 50. Om stödet inte skulle hålla, kan aktierna falla ännu längre mot $ 9, 50, en nedgång på nästan 28% från börskursen den 6 februari.

De aktuella tekniska utsikterna för marknadsoptioner och optioner pekar på en aktie som verkar vara på väg lägre. Men skulle företaget överraska uppåt när det rapporterar resultat kan aktien få ett meningsfullt steg högre.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, långa enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.