Varför Warren Buffett avundar dig
Han har kallats tidenes bästa investerare. Men varför önskar Warren Buffett att han hade mindre pengar att investera? Läs vidare för att ta reda på hur en liten investerare som du kan ha en enklare tid att generera hög investeringsavkastning än den rika, investeringsguru Warren Buffett. (För mer information om Warren Buffett och hans nuvarande innehav, kolla in Coattail Investor.)
Konsten att värdera investeringar
Warren Buffett har fulländat konsten att värdesätta investeringar. Buffett var en hängiven student till Benjamin Graham, som fick beröm under 1920-talet med sin enkla investeringsfilosofi för att mäta det egna värdet av ett företag. Enligt denna strategi, om ett företags aktiekurs handlas under vad det verkligen är värt, köper han det. Buffett letar efter företag som är välskött, med enkla, lättförståelige affärsmodeller, höga vinstmarginaler och låga skuldnivåer. Han bestämmer sedan vad han anser vara företagets tillväxtutsikter under de kommande fem eller tio åren. Om företagets aktiekurs idag prissätts under dessa framtida förväntningar, hamnar det vanligtvis som ett långsiktigt innehav i Buffetts portfölj. (Ta reda på hur du bedömer ett företag genom att läsa, The Hidden Value Of Immangibles .)
Buffett har byggt Berkshire Hathaway till en verksamhet på 200 miljarder dollar. Enligt ett papper från Gerald Martin och John Puthenpurackal i augusti 2005 har Buffetts investeringsstrategi slog Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) 20 av 24 år mellan 1980 och 2003 och överskridit den genomsnittliga årliga avkastningen på S&P 500 med 12, 24 %. Dessa höga avkastningar uppnåddes inte genom att ta hög risk. Berkshire Hathaways portfölj består mestadels av stora cap-lager, till exempel Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) och Kraft Foods (NYSE: KFT). (För att lära dig skillnaden mellan stora och små lager, se Marknadsvärde definierat .)
Tillväxt
Compounding är viktigt för Warren Buffetts framgång. För att göra sin radarskärm måste en aktieinvestering ha en stor sannolikhet för att uppnå minst en sammansatt årlig vinsttillväxt på 10%. När han började för fyra decennier sedan hade Buffett ett brett utbud av lager tillgängliga för honom som uppfyllde eller överträffade hans minimikrav för avkastning. Då var dock storleken på Buffetts investeringsportfölj mycket mer hanterbar.
Att vara så stor och framgångsrik är idag ett problem även för Buffett. Hans utmaning ligger i hur man sammansätter så stora summor pengar i allt högre takt. För att fortsätta generera sammansatta avkastningar på hög nivå på en massiv portfölj måste Buffett ta mycket stora positioner och bara välja bland de bästa av stora cap-aktier. Som sådan har de bestånd som uppfyller hans tröskel minskat dramatiskt.
I mitten av 2007, till exempel, tillfogade Buffett sina innehav i US Bancorp (NYSE: USB) med 59, 1% eller nästan 14 miljoner aktier, men påverkan på hans portfölj var bara 0, 74%. Han lägger till sina innehav i Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) med 326% för totalt 3, 5 miljoner aktier, men påverkan på hans portfölj var bara 0, 18%.
Små investeringar, hög avkastning
Under ett aktiemöte 1999 beklagade Warren Buffett att han kunde generera 50% avkastning om han bara hade mindre pengar att investera. Han kunde inte sammansätta 100 miljoner dollar eller en miljard dollar till 50%. Det beror på att det är de mindre, snabbare växande företagen som vanligtvis ger högsta avkastning. Små kapitaliseringsaktier kan dock inte hjälpa Warren Buffett. Till exempel, om Buffett investerade i ett marknadsföringsbolag på 240 miljoner dollar och dess värde fördubblats, skulle effekten öka Berkshire Hathaways portfölj med bara 0, 3%. Med tanke på mängden forskning som är inblandad kan det inte vara värt hans tid. Buffett håller sig borta från small cap-aktier, trots deras potential för hög avkastning eftersom han varken vill orsaka en ökning i priset på en small cap-aktie och inte heller vill ha en kontrollerande andel. (Ta reda på varför små mössor har större potential för tillväxt, läs Small Caps Boast Big fördelar .)
Buffett är inte den enda som blir offer för sin egen framgång. Många av de bäst placerade fonderna och investeringsportföljer kommer ofta att stänga av nya investerare eftersom de har blivit för stora att hantera. Kapitaluppblåsning gör det svårare att uppnå överlägsen avkastning som investerare förväntar sig av fonder som dessa.
Slutsats
För den genomsnittliga investeraren är det en verklig fördel att ha mindre summor pengar att investera. Tack vare onlineinvesteringar, spridningen av småprestationsföretag med hög prestanda och överflödet av aktier som kan köpas direkt från företag utan behov av en mäklare, till exempel utdelningsinvesteringsplaner (DRIPs) eller direkta köpplaner, som en liten investerare har aldrig varit lättare eller mer prisvärd. Små investerare kan fortfarande uppnå diversifiering med begränsade investeringsdollar. Gör dina läxor, behåll din disciplin, välj kvalitetsföretag och håll på lång sikt. Om du gör det kommer dina pengar att sammansättas snabbt, till avund av Warren Buffett själv.