Varför du inte behöver livförsäkring för hypoteksskydd

Efter att ha avslutat en inteckning börjar många individer omedelbart få dagliga uppmaningar i posten och uppmanar dem att köpa livförsäkring för hypoteksskydd (MPI). Enkelt uttryckt är MPI en typ av livförsäkring som säljs av banker anslutna till långivare och av oberoende försäkringsbolag, som får information om en persons inteckning genom offentliga register.

MPI Notification Scare Tactics

MPI-uppmaningar är ofta förklädda som officiella förfrågningar från hypotekslångivare, fyllda med övertygande detaljer, till exempel långivarens och låntagarens namn, lånetyp och det skyldiga beloppet. I djärva bokstäver leder dessa dokument med alarmistrubriker som:

• VIKTIGT MEDDELANDE! Vänligen fyll i och återgå!
• SLUTMEDDELANDE! LÅNGSKYDDSKORT!
• MEDDELANDE OM ERBJUDANDE! GRATIS HEMSKYDD FÖR MORTGAGE!

Dessa förklaringar följs ofta av skrämmande taktiska uttalanden som ”Om du dog i morgon, skulle din familj kunna fortsätta betala inteckning och bibehålla sina livskvaliteter?” Slutligen presenterar dessa uppmaningar lösningar genom att erbjuda program som påstår sig skydda familjer., i kölvattnet av tragedi, genom att betala ut inteckningar.

Behöver du livförsäkring för hypoteksskydd?

I själva verket är hypotekskydd livförsäkringar generellt dåligt råd av följande skäl:

• Brist på flexibilitet : Till skillnad från ordinarie livförsäkring, där förmånstagarna kan använda försäkringsutbetalningar som de ser lämpligt, skickar de flesta inteckningskyddsförsäkringsersättningar direkt till långivare, så dina förmånstagare ser aldrig några pengar.
• Höga premier : Om du är en frisk person som aldrig har rökt tobak är MPI vanligtvis dyrare än livförsäkring.
• Brist på öppenhet : Till skillnad från andra typer av försäkringar är det svårt att få offert för MPI online, vilket är ett stort problem eftersom MPI-priserna på inteckning kan variera mycket.
• Fluktuerande premier : Till skillnad från terminspolicyer, som debiterar fasta premier under 30 år utan överraskande prishöjningar, kan premie på MPI-policys bara fastställas under de första fem åren, varefter de kan spikas när som helst.

Se upp för svindlande utbetalning

Vissa MPI-policyer erbjuder faktiskt policyer som debiterar fasta premier för försäkringens varaktighet. I många fall kan emellertid utbetalningen på dessa policys krympa med tiden när potentiella utbetalningar minskar. Denna typ av livförsäkring för hypoteksskydd, som ibland kallas "minskad terminsförsäkring", är utformad för att betala av ditt inteckningssaldo, medan din mottagare varje månad betalar ut en del av din inteckningskostnad. Följaktligen krymper MPI-policyens potentiella utbetalning med varje inteckning.

Å andra sidan har vissa nyare MPI-produkter en funktion som kallas "nivå för dödsfall", där utbetalningarna inte minskar. Om du till exempel täcker en inteckning på $ 100 000, skulle din stödmottagare (inte långivaren) få hela $ 100 000, även om inteckningsskulden har minskat till 65 000 dollar. Och om du betalar av inteckningen medan försäkringen fortfarande är i kraft, tillåter vissa försäkringar du konvertera din inteckning försäkring till en livförsäkring.

Key Takeaways

• Låneförsäkring livförsäkring (MPI) är livförsäkring som säljs av banker anslutna till långivare, som får information om din inteckning från offentliga register.
• Livsförsäkringsbolag för hypoteksskydd uppmanar företag genom att berätta för dem som är skyldiga till inteckningar att deras nära och kära kommer att drabbas av ekonomiska svårigheter utan att sådan politik finns på plats.
• Sådana produkter har nackdelar, som höga premier och brist på transparens.
• Dessa produkter kan locka dem som vill skaffa sig policys eftersom de är dålig eller har dålig medicinsk historia.

Returnerade premier

Vissa MPI-policyer kommer att returnera dina premier om du aldrig lämnar in ett fordran efter att du betalat in din inteckning. Emellertid kommer de premier som returneras till dig sannolikt vara värda mycket mindre, eftersom inflationen har minskat deras värde. Dessutom har du troligtvis förlorat chansen att investera några pengar du skulle ha sparat, om du hade köpt billigare livförsäkring.

Så vem skulle gynna?

Inteckningsskyddsförsäkring kan gynna dem som inte är berättigade till livförsäkring på grund av dålig hälsa eftersom MPI vanligtvis säljs utan garanti. I dessa fall bör MPI-kandidater söka offert från flera företag och kontrollera varje företags finansiella styrka med AM Best, ett ratingföretag som rankar försäkringsbolag med bokstavsbetyg.

De som försöker undvika minskade utbetalningar av MPI-policyer bör välja terminsprinciper utan medicinsk undersökning (även kallad garanterade problem) med nivåpremier och nivåer för dödsfall. Även om dessa policyer kostar mer och kan erbjuda lägre täckning än terminspolicyer som granskar medicinska historier och utför fysiska tentor, kommer de åtminstone att betala samma förmån, oavsett om du dör 10 eller 25 år till din inteckning.

En annan möjlighet är att förvärva en inteckningskyddspolicy som erbjuder mer täckning till ett billigare pris, tidigare på din inteckningstid. När du har betalat upp huvudstaden avsevärt, överväg att byta till en garantipolicy.

Åldersgränser

Liksom med andra typer av livförsäkringar, kan det inte hända att en hypoteksskyddsförsäkring är tillgänglig efter en viss ålder. State Farm erbjuder endast 30-årig hypoteksskyddsförsäkring till sökande i åldern 45 eller yngre (36 år eller yngre i New York) och erbjuder endast 15-åriga försäkringar för de 60 eller yngre.

Skiljer sig från PMI

Inteckningsskyddsförsäkring skiljer sig helt från privat inteckning försäkring (PMI), som skyddar långivare, inte du. Om du lägger ned mindre än 20% på ditt hem, betalar du månatliga premier till en PMI-policy som betalar din långivare om du skulle ha standard. I händelse av din död måste dina arvtagare dock fortsätta att betala inteckning, och PMI sparkar bara in om familjemedlemmarna går ut.

Det hårda säljet

Låneförsäkringsförsäkrarna förkunnar vikten av att lägga till sin produkt i befintlig livförsäkringsskydd, genom att övertyga dig om att livförsäkringsutbetalningarna kommer att ätas upp av inteckningsbetalningar och lämna dina nära och kära i den ekonomiska krisen. Men ett bättre botemedel är att helt enkelt köpa mer livförsäkring.

Poängen

De som är oroliga för att lämna dyra inteckningar till sina nära och kära bör överväga livslånsförsäkring, vilket är en typiskt överlägsen lösning på livförsäkring för inteckningskydd.