Zombie Bank
En zombiebank är en insolvent finansinstitution som kan fortsätta driva tack
att uttryckligt eller implicit stöd från regeringen. De har stora mängder av icke-fungerande tillgångar i balansräkningen och hålls flytande för att förhindra att paniken sprider sig till friskare banker.
Key Takeaways
- En zombiebank är en insolvent finansinstitution som kan fortsätta arbeta tack vare uttryckligt eller implicit stöd från regeringen.
- De hålls flytande för att förhindra att panik sprids till friskare banker.
- Termen zombie bank myntades först av Edward Kane från Boston College 1987 med hänvisning till spar- och lånekrisen (S&L).
- Att återställa bankerna till hälsa kan kosta hundratals miljarder dollar, väga på ekonomisk tillväxt och förhindra investerare från att söka bättre möjligheter någon annanstans.
The Curse Of Zombie Banks
Förstå Zombie Banks
Normalt tvingas en bank som har en betydande förlust så småningom konkurs, vid vilken tidpunkt dess tillgångar kommer att säljas för att betala så många skulder som möjligt . Det är såvida inte de är utsparat av regeringar.
Zombiebanker är varelser av ekonomiskt förtryck. När lån går dåligt, kapitalflykt tar tag och värdet på tillgångarna sjunker, centralbanker beslutar ibland att hålla skuldbelastade banker, företag och hushåll på livstöd, istället för att låta naturen ta sin väg och kreativa förstörelser för att göra sitt arbete.
Tidigare fick bankerna dö. Regeringens ingripande dök upp senare när det blev tydligt att kämpande finansinstitut får panik. Policymakers ville undvika friskare som fångas i korsbranden och beslutade att vidta åtgärder. Sedan dess har debatter rasat om när är rätt tid att dra i kontakten.
Zombie Banks historia
Termen zombie bank myntades först av Edward Kane från Boston College 1987 med hänvisning till spar- och lånekrisen (S&L). Förlust av kommersiella inteckningar hotade att utplåna spar- och kreditinstitut. I stället för att låta dem gå under, tillät politiker att många av dem stannade i affärer.
De hoppades att det skulle lönas att hålla dem flytande om marknaden skulle återuppta. Så småningom gav beslutsfattare upp denna strategi - när förlusten på zombierna hade tredubblats.
Fördelar och nackdelar med Zombie Banks
Stängning av kämpande banker kan leda till utbredd panik. Bevis visar emellertid att det också finns flera nackdelar att göra det möjligt för dem att fortsätta arbeta. Att återställa bankerna till hälsa kan kosta hundratals miljarder dollar och väga på ekonomisk tillväxt.
Genom att inte likvidera zombiebanker fångas investerarnas kapital istället för att användas mer produktivt. Dessutom, snarare än att stärka friska företag och stödja ekonomisk återhämtning, stöder zombiebanker ruttna företag. Genom att snedvrida marknadsmekanismerna försvagar den felaktiga tilldelningen av resurser hela det finansiella systemet.
Zombie Bank Exempel
Japan
När dess fastighetsbubbla kollapsade 1990 höll Japan sina insolventa banker igång, snarare än att rekapitalisera dem eller låta dem gå ut, som USA gjorde under S&L-krisen. Nästan 30 år senare har Japans zombiebanker fortfarande stora mängder lån som inte uppfyller kraven på sina böcker. I stället för att hjälpa Japan att återhämta sig, låste dessa banker sin ekonomi i en deflationsfälla som de aldrig har rymt från.
Europa
I sin desperation att undvika att bli Japan efter den globala finansiella krisen 2008 gjorde euroområdet samma misstag. Zombiebanker, fyllda med giftiga skulder, har ökat utlåningen till befintliga nedsatta låntagare i stället för ekonomiskt friska eller nya låntagare. Detta zombieutlåningsbeteende från nödställda banker, utformat för att undvika att förlora förluster på utestående lån, har lett till en betydande felfördelning av kredit, vilket har skadat kreditvärdiga företag. Ingen annan ekonomi har tagit längre tid att återhämta sig.
Europeiska centralbanken (ECB) har varnat för att skuldhållbarhet är den största risken för finansiell stabilitet om räntorna stiger. Med andra ord, zombiebanker som är beroende av ECB: s likviditet kanske inte kan ta upp förlusterna om zombieföretag, som också bara har överlevt tack vare ECB: s regim för konstgjorda billiga finanser, går under. Europas banker sitter fortfarande på en biljon $ dåliga lån.
Förenta staterna
Hur är det med USA? Stresstester för banker var strängare i USA än i Europa i kölvattnet av finanskrisen. De tvingade de svagaste bankerna att samla in privat kapital och sälja giftiga äldre tillgångar.
Men det kan finnas lika många zombieföretag, vars räntekostnader överstiger intäkterna före ränta och skatter (EBIT), som förföljer ekonomin i Amerika som i Europa, enligt Bank of International Settlements (BIS). Således kan kvantitativ lättnad (QE) bara ha skjutit upp dagen då banker i Europa och Amerika kommer att behöva skriva av dåliga skulder.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.