130-30 strategi
130-30-strategin avser en investeringsmetodik som används av institutionella investerare. Strategin används i en fond för kapitaleffektivitet. Den använder ekonomisk hävstång genom att kortsluta aktier med dåligt resultat och med de kontanter som erhålls genom att korta dessa lager köper man aktier som förväntas ha hög avkastning. En benämning på 130-30 innebär att man använder en ration på 130 procent av startkapitalet tilldelat långa positioner, och att uppnå detta genom att ta in 30% av startkapitalet från kortslutning av lager. Ofta imiterar investerare ett index som S&P 500 när de väljer aktier för denna strategi.
Key Takeaways
- Denna investeringsstrategi använder sig av kortslutning av aktier och lägger pengarna från att kortsluta dessa aktier till att köpa och hålla de bästa rankade aktierna under en viss period.
- Dessa strategier tenderar att fungera bra för att begränsa neddragningen som kommer att investera.
- De verkar inte hålla jämna steg med stora genomsnitt i totalavkastningen, men har en bättre riskjusterad avkastning.
Förstå 130-30-strategin
För att delta i en strategi på 130-30 kan en investeringschef rangordna de aktier som används i S&P 500 från bäst till sämre på förväntad avkastning, vilket indikeras av tidigare resultat. En chef kommer att använda ett antal datakällor och regler för att rangordna enskilda lager. Vanligtvis rankas aktierna enligt ett urvalskriterium (till exempel totalavkastning, riskjusterad prestanda eller relativ styrka) under en bestämd återblickningsperiod på sex månader eller ett år. Lagren rankas sedan bäst till sämst.
Från de bästa rankningsaktierna skulle chefen investera 100% av portföljens värde och kort sälja bottenrankingsaktierna, upp till 30% av portföljens värde. De kontanter som tjänats från kortförsäljningen skulle återinvesteras i topprankade aktier, vilket möjliggör större exponering för de högre rankade aktierna.
130-30 Strategi och korta lager
130-30-strategin innehåller kortförsäljning som en viktig del av sin verksamhet. Kortslutning av ett lager innebär att låna värdepapper från en annan part, oftast en mäklare, och samtycka till att betala en ränta som en avgift. En negativ position redovisas därefter på investerarens konto. Investeraren säljer sedan de nyförvärvade värdepapperna på den öppna marknaden till det aktuella priset och får kontanter för handeln. Investeraren väntar på att värdepappret skrivs av och återköper dem sedan till ett lägre pris. Vid denna tidpunkt returnerar investeraren de köpta värdepapperna till mäklaren. I en omvänd aktivitet från att först köpa och sedan sälja värdepapper tillåter shorting fortfarande investeraren att vinna.
Short selling är mycket riskfylldare än att investera i långa positioner i värdepapper; alltså, i en 130-30 investeringsstrategi, kommer en chef lägga mer tonvikt på långa positioner än korta positioner. Kortsäljning sätter en investerare i en position med obegränsad risk och en begränsad belöning. Till exempel, om en investerare shorts en aktiehandel till $ 30, det mest hon kan vinna är $ 30 (minus avgifter), medan det mest hon kan förlora är oändligt eftersom aktien tekniskt kan öka i pris för alltid.
Hedgefonder och fondbolag började erbjuda investeringsfordon i form av private equity-fonder, fonder eller till och med börshandlade fonder som följer variationer av 130-30-strategin. I allmänhet har dessa instrument lägre volatilitet än jämförelseindex, men ofta lyckas inte uppnå större totalavkastning. Enligt vissa uppskattningar har över 100 miljarder dollar världen över investerats i denna typ av strategier.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.