Egendomshandel
Med egen handel avses ett finansföretag eller affärsbank som investerar för direkt marknadsvinst snarare än att tjäna provisionskurser genom att handla för kunders räkning. Även känd som "prop-trading", den här typen av handelsaktivitet inträffar när ett finansföretag väljer att tjäna på marknadsaktiviteter snarare än tunna marginalprovisioner som erhålls genom kundhandelsaktivitet. Egen handel kan innebära handel med aktier, obligationer, råvaror, valutor eller andra instrument.
Finansföretag eller affärsbanker som bedriver egenutvecklad handel tror att de har en konkurrensfördel som gör det möjligt för dem att få en årlig avkastning som överstiger indexinvesteringar, värdepappersräntor eller andra investeringsstilar.
01:18Egendomshandel
Key Takeaways
- Egna handlare kan utföra ett sortiment av marknadsstrategier som inkluderar indexarbitrage, statistisk arbitrage, fusionsarbitrage, grundläggande analys, volatilitetsarbitrage, teknisk analys och / eller global makrohandel.
- Marknadsanalytiker förstår att stora finansiella institutioner medvetet döljer detaljer om äganderätten mot icke-äganderätten för att dölja aktiviteter som främjar företagens egenintresse.
Hur fungerar proprietary trading?
Egendomshandel, som också kallas "prop-trading", sker när en handelsdisk på ett finansinstitut, mäklare, investeringsbank, hedgefond eller annan likviditetskälla använder företagets kapital och balansräkning för att genomföra självpromoterande finansiella transaktioner. Dessa affärer är vanligtvis spekulativa till sin karaktär, utförda genom olika derivat eller andra komplexa investeringsfordon.
Fördelarna med egen handel
Det finns många fördelar som den egenutvecklade handeln ger en finansiell institution eller en affärsbank, främst högre kvartals- och årsvinster. När ett mäklarföretag eller en investeringsbank handlar för kunders räkning tjänar det intäkter i form av provisioner och avgifter. Denna inkomst kan utgöra en mycket liten andel av det totala investerade beloppet eller de vinster som genereras, men processen gör det också möjligt för en institution att realisera 100% av de vinster som tjänats från en investering.
Den andra fördelen är att institutionen kan förvara en inventering av värdepapper. Detta hjälper på två sätt. För det första gör varje spekulativ inventering institutionen möjlighet att erbjuda kunder en oväntad fördel. För det andra hjälper det dessa institutioner att förbereda sig för ned- eller illikvida marknader när det blir svårare att köpa eller sälja värdepapper på den öppna marknaden.
Den slutliga förmånen är förknippad med den andra förmånen. Egen handel gör det möjligt för ett finansinstitut att bli en inflytelserik marknadsskapare genom att tillhandahålla likviditet på en viss värdepapper eller grupp av värdepapper.
Ett exempel på en egen handelsdisk
För att proprietär handel ska vara effektiv och även ha institutionens kunder i åtanke, är det proprietära handelsdisken normalt "roped off" från andra handelsbord. Detta skrivbord ansvarar för en del av finansinstitutets intäkter, inte relaterade till klientarbetet medan han agerar autonomt.
Emellertid kan egna handelsbänkar också fungera som marknadsskapare, såsom beskrivs ovan. Denna situation uppstår när en klient vill handla en stor mängd av en säkerhet eller handla en mycket illikvid säkerhet. Eftersom det inte finns många köpare eller säljare för den här typen av handel, kommer en egen handelsdisk att fungera som köparen eller säljaren och initiera den andra sidan av kundhandeln.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.