22 latinamerikanska ETF: er

Latinamerikanska börshandlade fonder kombinerade två av de senaste årens hetaste sökord: tillväxtmarknader och låga avgifter. Men med ett antal stora latinamerikanska ekonomier som kämpar finns det inget som är en säker sak söder om gränsen.

Det finns 22 börshandlade fonder som är specialiserade i Latinamerika, enligt ETF-databasens webbplats. Men bara en har en positiv avkastning hittills i år, 7% vinsten på Global X Funds MSCI Argentina X-fond (ARGT). Den största, iShares Brazil Capped ETF (EWZ), med 4, 9 miljarder dollar i förvaltade tillgångar, är mer än 8%. Och att ta upp det bakre är Direxion Daily Brazil Bull 3x-aktier (BRZU), en minskning med nästan 37% till och med 20 november.

Reeling Heavyweight Brazil

De skyldiga sträcker sig från lågkonjunktur, till fallande oljepriser, till en grundläggande omprövning av hur snabbt Brasilien kommer att fortsätta växa på lång sikt, säger rapporter från konsultföretagen Moody's Analytics och IHS Global Insight. Bättre satsningar i Latinamerika just nu är Chile och Colombia. Utsikterna är förmodligen värst för Venezuela, plågas av sjunkande oljepris, snabbt växande konkurrens om landets tunga råolja som kommer från norra Kanada via den blivande Keystone XL-rörledningen och landets ständiga kamp med en ineffektiv populistisk regering.

Eftersom de flesta latinamerikanska ETF: er följer en specifik nationens aktieindex, beror hur man känner på dem direkt till riskerna och fördelarna med att göra affärer i det landet.

"Den ekonomiska riskprofilen i Latinamerika har försämrats under det senaste kvartalet, " sade IHS-ekonomen Rafael Amile. "Ekonomiska risker har försämrats i Brasilien och Mexiko och andra länder har inte förbättrats. ''

IHS förbereder sig på att se över sin långsiktiga prognos för Brasilien, vilket kräver en genomsnittlig ekonomisk tillväxt på 3, 7%. Det är redan lägre än det 5% -klippet som det har hållit i decennier, men kommer fortfarande att vara för optimistiskt om inte produktiviteten ökar och regeringarna genomför impopulära strukturreformer, sade han. Samtidigt konstaterar Moody's att medan Brasilien gick in i lågkonjunktur vid halvårsskiftet, är inflationen cirka 6, 5%. Även när Brasiliens centralbank höjer räntorna, genomför politikarna fortfarande över-stimulerande finanspolitik, säger Moody's. Investeringsbanken Nomura har gått längre, och hävdar att den brasilianska ekonomin är i fara för att "riva upp". (Se mer: Topp Brasilianska aktier för amerikanska investerare .)

Sju av 22 latinamerikanska ETF: er följer brasilianska aktier eller obligationer, säger ETF-databasen. Men Brasilien har den lägsta tillväxten av stora latinamerikanska länder såväl som den högsta inflationen, och dess valuta har bokfört stora förluster mot dollarn under det senaste året, enligt BlackRock. (För mer se: Investera i Brasilien med dessa ETF: er .)

Vad är bra för en ...

Lägre oljepriser är goda nyheter för Chile, som har en ETF som spårar sina lager, men inte för oljeexportörer Mexiko (som har tre ETF: er), Ecuador (ingen), Colombia (tre) och Venezuela (ingen), säger IHS. Sex ETF: er investerar i flera latinska länder.

Den ledande Latin ETF-spelaren är överlägset BlackRocks iShares-enhet, som driver de största fonderna som specialiserat sig i Brasilien, Peru och Mexiko, samt den största diversifierade fonden, iShares Standard & Poor's Latin America 40-fond (ILF), som har tappade 4% av sitt värde hittills i år. Som jämförelse har Standard & Poor's 500 ökat med 11% för året. Här är profiler av de fem största fonderna enligt ETF-databasen.

iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)

Den största latinamerikanska ETF är ett rent spel på Brasilien - en trendig satsning de senaste åren, men mycket mindre nu. Dess utgiftskvot på 0, 61% är mer än sex gånger så hög som för en jämförbar ETF baserad på S&P 500. Nedåt 8% för året har den drabbats av problem vid sitt största innehav, Itau Unibanco (ITUB), som har minskat med cirka 20% sedan augusti. Oljebolagen Petrobras (PBR) och Vale SA (VALE) har minskat med 30% och 43% för året, och till och med öltitan Ambev SA (ABEV) är i rött. Inklusive deras föredragna aktier står dessa företag för cirka en tredjedel av ETF: s tillgångar.

iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW)

Den näst största latinska ETF med 2, 9 miljarder dollar under förvaltning, denna fond har doppat cirka 2, 5% hittills i år. Dess utgiftskvot är 0, 48% av tillgångarna. Till skillnad från den handelsfokuserade EWZ fokuserar Mexikos bästa ETF på telekommunikation. Mer än 17% av dess tillgångar finns i Carlos Slim's America Movil (AMX), en trådlös kommunikationsjätte vars aktier har raderat en förlust av 2014 och är nu uppe med cirka 1% under året. Den lokala Coca-Cola-buteljeraren FEMSA (FMX), nr 2-innehavet, är nere med mindre än 1%, men topp-fem-innehaven Grupo Televisa (TV) och byggjätten CEMEX (CX) är båda uppe i de låga tvåsiffrorna. Femårsavkastning har toppat 17% enligt iShares. (För mer, se: Vill du investera i Mexiko? Börja med denna ETF .)

iShares Latin America 40 (ILF)

Den största latinska fonden som är diversifierad över länderna har ILF minskat med 4% hittills i år. Dess utgiftskvot är jämn 0, 5%. Den är utformad för att spåra S&P: s Latin America 40 Index, som täcker aktier i Brasilien, Mexiko, Argentina och Chile. Femårsavkastning är + 11% fram till december förra året, enligt iShares. De fem största innehaven är America Movil, Ambev, Petrobras och två brasilianska banker.

iShares MSCI Chile Fund (ECH)

Denna fond på 370 miljoner dollar har minskat nästan 11% trots de generellt positiva chilenska utsikterna. Dess utgiftskvot är 0, 61%. De fem bästa innehaven, som utgör cirka 40% av ETF: s förvaltade tillgångar, inkluderar två verktyg och LATAM Airlines Group (LFL). Dess femårsavkastning fram till 2013 var + 10, 8%, enligt iShares.

iShares All Peru (EPU)

En annan iShares-fond, den här har tappat cirka 1, 3% av sitt värde i år och har en utgiftskvot på 0, 62%. Men avkastningen sedan starten är nästan 9% per år, enligt BlackRock. Toppinnehavet Credicorp Ltd. (BAP), landets största bank, har ökat och Southern Copper Corp. (SCCO) ökade med 16% under året. (För mer, se: Bästa ETF för investeringar i Peru .)

Poängen

ETF: er erbjuder ett billigt sätt att få exponering för Latinamerikas mest spännande investeringsplatser (såväl som dess laggards). Välj noggrant och överväga skillnaderna mellan fonder som har ett större fokus för en specifik bransch eller land och de som är mer diversifierade eftersom det inte finns något sådant som en säker sak söder om gränsen. (För mer, se: De bästa fyra platserna att investera i Latinamerika .)