3 nyckeltecken på en marknadstopp

När euforin griper in på marknaderna kan det vara svårt att gå tillbaka och se att saker kan vara på väg mot en återgång. Det är därför investerare måste avfärda känslor och fokusera på vad marknaden säger. En stigande marknad kommer så småningom att korrigera och det finns ofta tidiga varningstecken innan fallet inträffar. En investerare som är medveten om dessa tecken kan ta vinster på en stigande marknad och sedan vara på sidan för korrigeringen.

Kan vi förutsäga marknadstoppar?

Marknaderna är dynamiska och som sådan är chansen att välja en exakt topp (eller botten) osannolik och inte heller nödvändig för att vinna på marknaderna. Att fånga huvuddelen av en trendrörelse kommer att ge betydande belöning; det finns ingen anledning att försöka pressa ut varje öre. Sådana försök kommer sannolikt att resultera i att näringsidkaren hänger på för länge.

Medan sökningen efter exakta marknadstoppar misslyckas, finns det tecken som tyder på att en korrigering kommer. Att veta att vi inte kommer att kunna fastställa den exakta toppen (oavsett om det är pris eller tid) som en näringsidkare kan ta vinster när marknaden börjar visa tecken på svaghet. Även om marknaden fortsätter att stiga under en tid kan de trösta sig med att veta att tecken på korrigering fanns där, och att utträde var det försiktiga att göra.

Vad du bör tänka på innan du letar efter en "topp"

Små eller stora marknader rör sig alltid i vågor, vare sig de är i en trend eller ingår i ett intervall. Därför måste en rally på minst nio månader vara synlig för en topp som ska bildas. Vågor kan förekomma under vägen, men den övergripande trenden måste visa tillväxt i minst nio månader.

Trender kan pågå länge och nio månader är faktiskt en kort rally med historiska standarder. Mellan 1942 och 2007 var den genomsnittliga tjurmarknaden 56 månader. Niomånadersintervallet används för att förhindra överträning och för att undvika att stoppas tidigt i ett rally. En rally måste vara närvarande innan en topp kan äga rum.

3 nyckeltecken på en marknadstopp

3 tecken på en marknadstopp

Dessa marknadsindikatorer hjälper till att ge insikt i marknadens underliggande styrka eller svaghet. De två första signalerna finns ofta innan en topp görs, medan den tredje signalen fungerar som en tidsindikator för att visa att priserna är lägre.

1. Antalet 52-veckors högsta börjar sjunka, trots indexökning. Om antalet höjningar på 52 veckor minskar, indikerar detta att färre lager arbetar för att pressa marknaden högre.
2. NYSE: s framsteg / nedgång har toppat och sjunker nu, även om S&P och Dow fortsätter högre eller har stannat . Detta indikerar att medan de selektiva marknadsindexen går högre, kämpar den bredare marknaden.
3. de viktigaste indexen rör sig under ett tidigare lågt sväng. Detta är den ultimata bekräftelsen av problem. I en trend är priserna högre och högre. Därför, när priserna inte lyfter högre höjder eller skapar en lägre låg nivå än föregående låg i trenden, har trenden misslyckats. Det dagliga eller veckovisa diagrammet används ofta, men tidsramen kan justeras för att återspegla den enskilda investerarens tidshorisont.

I slutändan kommer den tredje signalen att ge vår tidsindikator. Det är möjligt att medan NYSE: s fram- och nedgångslinje och antalet höjningar på 52 veckor kan minska, kan de stora indexen fortsätta att röra sig högre, även om antalet aktier som deltar kommer att minska. Därför, när alla signaler anpassas, indikerar det att marknaden kommer att ha en stor korrigering. Detta kan göra det möjligt för investerare att ta vinster och sedan flytta till sidlinjen.

Figurerna 1 till 3 visar hur detta scenario spelade ut under nedgången 2008 till 2009. NYSE: s höga / låga diagram visar detta tydligt och sjunker väl innan försäljningen återspeglas i Dow-indexet. Tidsindikatorn bekräftade också att priset visade tecken på svaghet (det bröt en tidigare låg) under den första veckan 2008, tillsammans med NYSE: s fram- / nedgångslinje.

Bild 1: Dow Jones industriella genomsnitt, veckovis

Källa: Stockcharts.com

Figur 2 visar nedgångar i avancerade lager före 2008.

Bild 2: NYSE-avanceringslinje, veckovis

Källa: Stockcharts.com

Figur 3 är en av de mest berättande signalerna, eftersom de nya 52-veckors högsta början sjunker dramatiskt i slutet av 2007.

Bild 3: NYSE New Highs - New Lows, Weekly

Källa: Stockcharts.com

Medan en rörelse under en lågt svängning används för prisindikatorn kan taktiken också användas för trenden för NYSE: s fram- och nedgångslinje och antalet höjningar på 52 veckor. När man planerar över tid kommer en trend också att synas med dessa indikatorer. I likhet med priset indikeras en stigande trend av högre höjder och högre låga priser. Därför, när linjen korrigeras under en tidigare sväng låg, är trenden för indikatorn att minska.

När priserna når nya toppar och indikatorerna inte lyfter nya höjningar kallas detta negativ divergens och det är ett tidigt tecken på svaghet. Denna svaghet kan pågå under en tid, och det är därför som bara ett faktiskt inbrottspris kan bekräfta signalerna.

Sammanfattning

Eftersom marknaden alltid rör sig i vågor är inte varje nedgång ett skäl att lämna marknaden. Men när en serie signaler anpassas, kan det ge bevis på att marknaden skapar en topp och kan komma in i en större korrigering. NYSE: s fram- och nedgångslinje och antalet aktier som gör 52-veckors högsta kan ge en tidig varning om att antalet aktier som deltar i marknadens framsteg minskar. Om dessa indikatorer inte når nya höjder (eller går lägre) tillsammans med marknaden kan det vara ett tecken på svaghet på marknaden. Svaghet innebär att priserna kommer att bryta omedelbart; därför används en tredje signal: Priset måste röra sig under ett tidigare lågt sväng. När NYSE: s fram- och nedgångslinje och 52-veckors högsta fall har fallit och priserna bryter under tidigare svängningslågor, finns inte längre trenden och det är troligt att en ytterligare korrigering kommer att ses.