Hur Goldmans Hedge Fund Picks slår marknaden

Aktiemarknaden under 2018 har haft en extraordinär turbulens som inte har sett på år, vilket möjliggjorde $ 3, 2 biljoner hedgefonder för att slå S&P 500 för första gången sedan finanskrisen 2008, enligt branschspåraren HFR. Så det är ingen överraskning att Goldman Sachs Hedge Fund VIP-portfölj också klarar sig bra. Korgen med 50 aktier speglar hedgefondens favoritinnehav. Det har en avkastning på cirka 4%, dubbelt så lång som S&P 500 år till dags dato (YTD) till och med fredagens slut. Portföljens marknadsledande, som består av tillväxtaktier, kan fortsätta. "Vi förväntar oss att tillväxtaktierna kommer att fortsätta överträffa i år, vilket skulle gynna vår hedgefond VIP", säger Goldman. (Se även: Hedge Funds Beat Equities för första gången i ett årtionde. )

Hedgefond VIP-korg kommer att återvända med 16% på 12 månader

Investeringsbankens portfölj av hedgefonder väljer 848 hedgefonder med 2, 3 biljoner dollar i bruttoinvesteringar och inkluderar Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. ( V) och Monsanto Co. (MON), samt mindre kända namn såsom Autodesk Inc. (ADSK), Booking Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) och TransDigm Group (TDG). I sin rapport påpekar Goldman att hedgefondkorgen har "varit motståndskraftig" under en volatil period då S&P 500-indexet har rört sig 1% eller mer 34 gånger sedan årets början, det mest under de första fem månaderna av någon året sedan 2010. Liksom hedgefonder har Goldmans portfölj också ökat ägandet av aktier i den växande energisektorn.

Bland stjärnprestatörerna har Amazon bokfört en avkastning på 39% hittills i år, Microsoft 17 procent och Alibaba 15 procent.

9 favoritval av hedgefonder

Källa: Goldman Sachs; Från och med 6/1

Goldman uppskattar att intäkter och intäkter för sin 50-aktieportfölj kommer att stiga snabbare än det genomsnittliga S&P 500-företaget. Detta gör det möjligt för korgen att returnera en median på 16% under de kommande 12 månaderna jämfört med 11% för S&P 500, enligt Goldman.

Hedgefondportföljs exponering för tillväxtaktier för att driva vinster 2018

Flera faktorer har gjort det möjligt för dessa val, som var de vanligaste bland de tio bästa innehaven i hedgefonder, att överträffa den bredare marknaden. "Bortsett från faktorexponeringar, tyder prestanda på fondfavoriter på att förvaltare har hållit fast vid sina favoritpositioner och förblir säkra på tjurmarknaden, " uttalade Goldman.

Som nämnts tidigare gynnades hedgefondens VIP-korg också av "extraordinär avkastning" i tillväxtaktier jämfört med resten av marknaden under de senaste 18 månaderna, eftersom gruppen är "mest positivt korrelerad med tillväxtaktier", David Kostin, chef för amerikanska aktierna strateg på Goldman, berättade CNBC. Goldman säger att dessa typer av aktier kommer att klara sig bra bland "sund men blygsam" ekonomisk tillväxt på 2, 9% i USA 2018 och 2, 2% 2019.

För att vara säker, har inte alla de 50 aktievalen i Goldmans portfölj vinner. Arton har bokfört negativ avkastning hittills i dag (se även: Ray Dalio: Sälj dyra aktier, Party Like Crazy. )