3C1
3C1 hänvisar till en del av Investment Company Act från 1940 som gör det möjligt för privata fonder att undvika kraven från Securities and Exchange Commission (SEC). 3C1 är kortfattat för undantaget 3 (c) (1) som finns i avsnitt 3 i lagen. Den läser delvis:
(c) Trots punkt a är ingen av följande personer ett investeringsbolag i den mening som avses i denna rubrik:
(3) Alla emittenter vars utestående värdepapper (utom korttidspapper) ägs till fördel av högst hundra personer och som inte gör och för närvarande inte föreslår att offentliggöra sina värdepapper.
Fonder som uppfyller villkoren i 3C1 betraktas inte som investeringsföretag. Detta tillåter privata fonder med 100 eller färre investerare och inga planer för ett initialt offentligt erbjudande för att överträffa SEC-registrering och andra krav, som pågående avslöjande och begränsningar för derivathandel. 3C1-fonder kallas också 3C1-företag eller 3 (c) (1) fonder.
Bryta ner 3C1
3C1 används ofta av hedgefondföretag för att undvika SEC-granskningen som andra investeringsfonder, som fonder och andra börsnoterade fonder, är under. Som sagt måste investerare i 3C1-fonder vara ackrediterade investerare, vilket innebär att investerare som har en årsinkomst på över 200 000 dollar eller ett nettovärde som överstiger 1 miljon dollar.
Skillnaden mellan 3C1-fonder och 3C7-fonder
Private equity-fonder är vanligtvis strukturerade som 3C1-fonder eller 3C7-fonder, varvid de senare är en hänvisning till undantaget 3 (c) (7). Både 3C1- och 3C7-fonderna är undantagna från SEC-registreringskraven enligt Investment Company Act från 1940, men undantagets karaktär är något annorlunda. Medan undantaget från 3C1 beror på högst 100 ackrediterade investerare, måste en 3C7-fond ha totalt 2 000 eller färre kvalificerade köpare. Kvalificerade köpare måste rensa en högre bar, med över 5 miljoner dollar i tillgångar, så en 3C7-fond får tillåta att fler av dessa personer eller enheter deltar som investerare.
Utmaningar för 3C1-efterlevnad
Även om 100 ackrediterade investerare låter som en enkel gräns att se upp för kan detta vara ett knepigt område för fondens efterlevnad. Privata fonder skyddas vanligtvis vid ofrivilliga aktieöverföringar, till exempel leder en stor investerares död till att aktier delas upp bland familjemedlemmar. De har dock problem med aktier som ges som anställningsincitament. Kunniga medarbetare, inklusive ledande befattningshavare, styrelseledamöter och partners, räknar inte med fondens uppräkning. Men om den anställde lämnar att ha med sig aktierna kommer han att räkna med 100 investerare. Eftersom så mycket räknar med undantag från investeringsföretaget och 3C1-status lägger privata fonder en stor ansträngning på att se till att de uppfyller kraven.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.