4 lager som kan vinna elbilloppet

SkyTop Capital Management, ett värdepappersföretag som grundades 2010 med fokus på branscher som står inför breda störningar, har fäst in sig på bilutrymmet och satsat på en utbredd övergång till autonoma bilar under de kommande två decennierna. Det Rutherford, NJ-baserade företagets säkringsfond Auto Transformation har ökat med 10, 7% sedan grundandet för 15 månader sedan, drivet av förbisett aktier som sannolikt kommer att trivas i elbilrevolutionen. I en intervju med Barrons framhöll ledningspartnerna Lisa Hess och Dan Sobol en handfull aktier som de anser vara bäst positionerade att överträffa denna "massiva störning i transport", inklusive Aumann, Constellium NV (CSTM), Sheritt International och Visteon Corp. (VC). (För mer, se också: EV: Ferrari Designer to Take on Tesla, Porsche. )

Rider på elbilvågen

Källa: SkyTop Capital; Barrons

Bland de företag som SkyTop rekommenderar levererar många till globala biltillverkare som skyndar sig att göra elektriska och autonoma fordon, till exempel industrins pionjär Tesla Inc. (TSLA) samt den traditionella biltillverkaren General Motors Inc. (GM), BMW och Daimler .

Hess berättade för Barron att det bara är en tidsfråga innan EVs går in i mainstream. "Jag skulle säga att 20 år från och med nu, tanken på att vi alla körde runt i massiva stålbitar med 150-årig teknik, böjning av kolväten, kommer att se löjligt ut", sade hon.

Aumann

SkyTop gillar tyska elektrifieringsspel Aumann, som gör utrustning som gör det möjligt för företag att massproducera EV-motorer och leveranser till Volkswagen, BMW och Mercedes-Benz. Sobol förklarade för Barrons att företagets egen teknik för lindning av koppartråd inuti en EV förbättrar motoreffektiviteten och förbättrar räckvidden, vilket gör det kritiskt för nästa generations fordon. Hedgefonden förväntar sig att Aumanns sammansatta årliga tillväxttakt (CAGR) på 25% till 30% under de senaste fyra åren "kommer att fortsätta under många år."

Constellium

Eftersom biltillverkare ser ut för att göra lättare fordon, fungerar aluminium som en högstyrka och lättare alternativ. SkyTop framhöll tillverkaren Constellium som ett företag som handlar till en rabatt till sina stora konkurrenter, baserat på företagets värde till Ebitda. Sobol förväntar sig att aktien kommer att mer än fördubblas under de kommande 12 till 24 månaderna att nå någonstans mellan de låga till mitten av 20 $ när det rullar tillbaka på investeringar och börjar generera fritt kassaflöde från långsiktiga kontrakt.

Sherritt International

Det kanadensiska olje- och gas- och kraftproduktionsföretaget Sherritt, en av Kubas största utländska investerare, har också lyfts fram av hedgefonden som ett företag som är väl positionerat för att öka EV: s tillväxt på grund av dess koboltbrytningsverksamhet. Priset på kobolt, en viktig ingrediens för EV-batterier, har stigit nära 250% under de senaste åren, berättade Sobol till Barrons. Frågor i Kongo har gjort Sherritts Kuba-gruva till en av de lägsta kostnaden för nickel / koboltgruvor i världen, sade han. (För mer, se även: Tesla Now ett "Real Car Company", säger Musk efter att viktigt produktionsmål är uppnått. )

Visteon

Visteon, som stängde av Ford Motor Co. (F) år 2000, tillhandahåller biltillverkare konsoliderade cockpitelektronik och infotainment i ett erbjudande. Eftersom framtidens bilar digitaliserar allt och flyttar en del av det till vindrutan på bilen, förväntar sig Sobol att Visteon är leverantören av inte bara högre bilar, som det är för närvarande, utan kommer att arbeta sig in i lägre änden fordon. "Företaget handlar med en mycket rimlig multipel på mindre än tio gånger beräknade Ebitda 2018, " sade Sobol till Barrons, medan han förutspådde att Ebitda-marginalerna skulle förbättras från cirka 11, 6% till 14% under tre år på mer kostnadsbesparingar och en bättre mix.