5 Gurus aktieval för en dyr aktiemarknad

Som en del av deras årliga diskussion om investeringstabeller med ledande analytiker, strateger och fondförvaltare ber Barrons deltagarna att namnge sina aktieval för det nya året. Tjurmarknadens stratosfäriska uppgång, delvis resultatet av en kraftig ökning av värderingarna, gör det svårare för investerare att hitta fynd. Barrons paneldeltagare fann dock ett antal aktier att rekommendera just nu. (För mer, se också: 5 skäl till att tjurmarknaden kommer att frodas 2018. )

Bland de bestånd som föreslagits av paneldeltagarna är: Equifax Inc. (EFX), Vail Resorts Inc. (MTN), Madison Square Garden Co. (MSG), MGM Resorts International (MGM), AbbVie Inc. (ABBV), Occidental Petroleum Corp . (OXY), Lam Research Corp. (LRCX), Hi-Crush Partners LP (HCLP), CarMax Inc. (KMX) och Orion Engineered Carbons SA (OEC).

Gurusen

Marknadsguruerna som gör dessa val är: Henry Ellenbogen, portföljförvaltare och investeringschef för amerikansk aktietillväxt med T. Rowe Price Group Inc. (TROW); Mario Gabelli, grundare, ordförande och VD för Gamco Investors; Scott Black, grundare och president för Delphi Management; Meryl Witmer, allmän partner med Eagle Capital Partners; och Abby Joseph Cohen, senior investeringsstrateg, Goldman Sachs Group Inc. (GS). Aktievalen från dessa marknadsveteraner sammanfattades i en serie specialrapporter publicerade av Barron's den 20 januari. Varje paneldeltagares namn ovan är länkat till en av dessa rapporter.

Henry Ellenbogen: 'Duress Test'

Equifax har tagit mycket värme för ett stort säkerhetsöverträdelse, men Ellenbogen säger "du vet aldrig hur bra ett företag är förrän dess affärsmodell har testats under största tyngd." Han konstaterar att företaget trots sina misstag endast har tappat ett marginellt antal affärer och att bara "ett försumbart antal" amerikaner svarade genom att låsa sina kreditrapporter. Han har ett prismål mellan 160 och 172 dollar, mellan 28% och 38% över den 31 januari.

Vail Resorts har en "databasmarknadsföringsverksamhet i världsklass" och har vunnit marknadsandelar genom att sänka priserna och erbjuda en innovativ "prenumerationsverksamhet" som utjämnar intäkterna under året. Företaget äger flera skidorter i västra USA och Kanada, har låg hävstång och högt fritt kassaflöde, och Ellenbogen berättar för Barrons att han ser "en stor fördel med den nya skattelagen."

Mario Gabelli: Game On

Förutom "Världens mest berömda arena" äger Madison Square Garden Co. Rangers hockeylag, Knicks basketlag, Radio City Music Hall, Beacon Theatre i New York City och Forum i förorts Los Angeles, bland andra fastigheter . "Millennials och Gen Z-befolkningen älskar levande underhållning, " berättar Gabelli Barrons. Delvis på grund av dess värdefulla fastighetsbestånd på Manhattan värderar Gabelli MSG till $ 280 till $ 300, eller 30% till 39% över den 31 januari.

MGM Resorts International är en viktig kasinooperatör i Las Vegas och Macau, Kina, och öppnar en ny fastighet i Springfield, Massachusetts. Per hans analys av dess delar delar Gabelli värden på MGM-aktier till mer än $ 42 per aktie, mer än 15% över den 31 januari. (För mer, se också: 3 Spelaktier som kommer att slå huset: Morgan Stanley .)

Scott Black: 'Powerhouse' i Chips

Lam Research "är ett kraftverk i halvledarkapitalutrustning", som Black berättar för Barrons, med stora och växande marknadsandelar som sträcker sig från 40% till 57% inom viktiga kategorier av chiptillverkningsutrustning. Black uppskattar 2018 EPS till 15 dollar och nettokassa per aktie på 22 dollar. Backa ut kontanterna, och Lam säljer endast 11, 3 gånger i terminsinkomst (baserat på den 31 januari), vilket han kallar en "giveaway."

Hi-Crush är marknadsledande inom gruvdrift av den sand som används i den snabbväxande verksamheten inom olje- och gasfraktionering per svart. Det betalar en utdelning på 4, 6%, marknadsandelen och intäkterna växer snabbt, och den framtida P / E på aktien är mycket billig, vid 5, 6 gånger konsensusberäkningar.

Meryl Witmer: No Haggling

CarMax köper och säljer begagnade bilar, erbjuder finansiering och utökade garantier, och dess "no pruta" -policy har resulterat i hög kundtillfredsställelse, berättar Witmer Barrons. Faktum är att både Ellenbogen och Witmer säger att de är nöjda återkommande kunder. Företaget utökar sin butiksbas och Witmer har ett målpris på 93 dollar, eller 30% över den 31 januari.

Orion producerar kimrök för användning som pigment i färg och färg, och som en viktig ingrediens i en mängd olika produkter, såsom lim, rör, batterier, däck och andra gummiprodukter. Konkurrenter lämnar verksamheten, men "trenden mot hybridbilar och elfordon är stor för kolsvart eftersom däck kräver mer kolsvart för att motstå den tyngre vikten, " berättar Witmer Barrons. Hennes målpris är $ 40, nästan 36% över den 31 januari.

Abby Joseph Cohen: 'Superior Growth'

Occidental Petroleum har höga skattesatser och bör därför dra nytta av skattereformen, säger Cohen. Hon indikerar att företaget främst är attraktivt för sin utdelning, för närvarande 4, 1%, "vilket stöds av starkt kassaflöde."

Biotech-företaget AbbVie "har en stark pipeline" och Goldman planerar att det kommer att generera cirka $ 180 i fritt kassaflöde under de kommande tio åren, varav "110 miljarder dollar för närvarande inte tilldelas antingen till utdelning eller tillkännagav återköp av aktier", som Cohen berättar Barrons. "Även om den har en överlägsen tillväxtprofil så säljer aktien till en rabatt till sina kamrater", tillägger hon. Det betalar också en utdelning på 2, 5%.

Cohen rekommenderade AbbVie till Barrons i mitten av januari när det låg på $ 101. Aktierna ökade 22, 8% under de kommande två veckorna före tillkännagivandet av den 29 januari om ett partnerskap för att minska de anställdas hälsovårdskostnader av VD Warren Buffett i Berkshire Hathaway inc. (BRK.A), Jeff Bezos från Amazon.com Inc. (AMZN) och Jamie Dimon från JPMorgan Chase & Co. (JPM). Aktien föll 8, 9% till slutet av månaden på den nyheten.