5 aktier beredda att vinna på en nedmarknad

Den nioåriga tjurmarknaden har slutat, chockerande investerare med en våg av volatilitet som sporras av rädsla för ett överhängande världshandelskrig, ökat regleringspress på högflygande industrier som teknik, oro över skärpning av penningpolitiken och inflation, allt mot bakgrund av bredare osäkerhet på marknaden.

Charlie Dreifus, en hedgefondförvaltare med över fem decennier av erfarenhet på gatan och medförvaltaren för Royce Special Equity (1, 4 miljarder dollar) -fond, har sammanställt en lista över fem aktier som han förväntar sig kommer att få avkastning för investerare i på lång sikt, alla som är särskilt motståndskraftiga mot ökad oron på marknaden, vilket beskrivs av Barrons. Dreifus fond är avsedd för investerare med en fullständig marknadscykelhorisont och är "för de som är mer bekymrade över att förlora sin förmögenhet jämfört med att tjäna mer."

Medan fonden, som fokuserar på en portfölj med 38 aktier med rena balansräkningar, har halterat kamrater under stora delar av det senaste decenniet, är dess riskjusterade avkastning toppade alla andra småkapitalfonder som täcks av Morningstar-analytiker, som Barrons noterade. Dess resultat har varit särskilt starka under svåra försäljningar, och slog 90% eller mer av sina kamrater 2002, 2008 och 2016 och överträffade Russell 2000 jämförelseindex med i genomsnitt två procentenheter per år.

"Ju mer bubblande och dynamisk marknaden, desto mer kommer vi att fördröja, men i slutändan kommer vi att göra bättre eftersom fonden tenderar att sjunka mindre [i nedgångar] och har mindre volatilitet, vilket gör det mer troligt att investerare kommer att hålla kursen, "sa Dreifus i en intervju med Barrons publicerad den 2 april. (För mer, se också: Aktier efter värsta Q1 sedan stort depression. )

Barnens plats

Dreifus fond, medan de minskade sina tegel- och murbrukinnehav i hälften under de senaste två åren till cirka 12, 5% av tillgångarna gillar Children's Place Inc. (PLCE). Fondens största innehav har förvandlats för att möta förändrade konsumentkrav och shoppingvanor, stänga många av sina fysiska butiker och flytta till att sälja på Amazon.com Inc.s (AMZN) marknadsplats. PLCE, med ett framåt-pris mellan 2018 och 18, 6, enligt Nasdaq-data, är 7, 3% från och med onsdagen nära, jämfört med S&P 500: s 1, 1% -nedgång under samma period.

Ennis

Ennis Inc. (EBF), en tillverkare av tryckta affärsprodukter, är ett annat toppval för Royce Special Equity Fund, trots sin position i en döende bransch. Dreifus gillar att företaget förvärvar mindre konkurrenter till attraktiva värderingar, uppnår synergier och genererar mycket kontanter. Investeraren noterade att EBF, ned 2, 6% YTD, har 18% av aktiekursen i nettokassa och betalar en sund utdelning på 4%. "Vi använder fortfarande papper och om de är den sista återstående spelaren, har de inte prissättningskraft?" sade han.

Haverty möbler

Eftersom stigande räntor skadar företag med mer skuld på balansräkningen bör RYSEX-fondens fokus på företag med höga kontanter gynna innehav som möbelproducenten Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Företaget, som har cirka 10% av aktiekursen i nettokassa, är enligt Dreifus positionerat för att vinna högre kurser. Aktien, som handlas med ett framtida P / E-tal på 16, 4 på 16, 4 är ned 14, 1% YTD, vilket underpresterar den bredare marknaden.

Capella utbildning

Capella Education Co. (CPLA) är ett annat företag som borde vinna på högre priser, medan andra företag antingen är i krisen av finanskrisen eller som Toys "R" Us och Gymboree, skjuts till konkurs. CPLA, som har cirka 11% av sitt pris i nettokassa, har ökat med 14, 3% under 2018, vilket är mycket bättre än S & P: s nedgång på 1, 1%. Aktien handlas med en framtida P / E-multipel 2018 på 20, 7, enligt Nasdaq-data.

Standardmotorprodukter

Därifus rekommenderar att köpa Standard Motor Products Inc. (SMP), oroat över gatans omfång av intäkter utan GAAP, vilket utesluter en rad artiklar som optionskostnader och gör det möjligt för företag att "fudge siffrorna". Aktien har ökat med 8, 7% YTD och handlas med en framåt 2018 p / e multipel på 14, 2. "Vi har delat vår oro över användning av icke-GAAP med den offentliga företags redovisningsövervakningsnämnden. Vem vet om vi kommer att se upp till några rensningar, men om vi gör det skulle våra företag gynnas", säger hedgefondförvaltaren. (För mer, se också: 9 högräntor för en skakig marknad: Goldman. )