En fördelning av den amerikanska bilindustrin: Historia, ekonomi och investeringsdynamik

Fordonsindustrin utgör en betydande del av USA: s bruttonationalprodukt varje kvartal. Som sådan fångar det mycket uppmärksamhet från investerare, politiker och ekonomer för dess drivkrafter över hela ekonomin. Ford är välkänt för att skapa den första bilen och processen för tillverkning genom monteringslinjen. Sedan den första bilen har biltillverkningen vuxit till att bli en betydande bidragsgivare till den amerikanska ekonomin med General Motors, Ford och Fiat Chrysler som avrundar de stora tre. Termen auto- eller autosektor kan emellertid ibland vara svår att skilja på i det stora hav av ekonomiska data och investeringsalternativ. Nedan följer en sammanfattning av några viktiga insikter om bilindustrin, inklusive hur den kan analyseras annorlunda av ekonomer jämfört med investerande analytiker.

Historia

Nära slutet av 1800-talet ^dabbade flera företag med biltillverkning men bilindustrin startade inte riktigt förrän Ford Company skapade den första Model T från en monteringslinje 1913. Montering av monteringslinjer var en banbrytande utveckling som gjorde bilar prisvärt för konsumenterna och gjorde det möjligt för Ford att förbättra arbetsvillkoren för de anställda och samtidigt öka volymen på sin bilproduktion per dag.

Branschen har genomgått flera upp- och nedgångar inklusive effekter från det stora depressionen på 1930-talet och en nedgång efter finanskrisen efter 2008 som följde av standardöverföringar. Det som har framkommit under 2000-talet är den kraftiga bilindustrin ledd av tre topptillverkare i USA: General Motors, Ford och Chrysler.

Ekonomi

I USA spåras ekonomiska data av övervakning av företag och industrier genom det nordamerikanska industriklassificeringssystemet (NAICS). Detta klassificeringssystem hjälper till att producera Bureau of Economic Analys kvartalsvisa bruttonationalproduktrapport som identifierar bilindustrins bidrag främst genom detaljering av hållbara, motorfordon och delar. Följaktligen påverkar motorfordons prestanda även andra stora sektorer som transport, olja och mat och dryck. Det kan också delas ytterligare ned för NAICS-klassificering inom områdena bilhandel, tredjeparts autoservice, bildesign och autofinansiering.

Ekonomiska data

År 2018 stod motorfordon och delar för 518, 1 miljarder dollar av 18, 566 biljoner dollar i den totala BNP i USA. Detta motsvarar 28%.

Organisationen Internationale des Constructeurs d'Automobiles (OICA) rankar USA som den näst största tillverkaren av bilar, näst nummer två till Kina i antalet producerade motorfordon per år. Under 2017 hade USA en årlig produktion på 11, 19 miljoner personbilar tillsammans. Kina toppade denna lista med 29, 02 miljoner.

Uppgifter från till Statista visar att USA rankade sjätte år 2018 för total produktion av personbilar på 2, 8 miljoner. Kina toppade rankningen på denna lista med 23, 71 miljoner personbilar producerade, följt av Japan, Tyskland, Indien och Sydkorea.

Den amerikanska fordonssektorn sysselsätter över 1, 7 miljoner människor och betalar över 500 miljarder dollar i årlig kompensation. Således har dess personalresurser också en stor inverkan på ekonomin.

Ekonomiska trender

Som en stor del av alla ekonomier får biltillverkning mycket uppmärksamhet. Två områden där det får mest uppmärksamhet under 2019 inkluderar produktion av elbilar och internationella tullar. Internationella tullfrågor i Nordamerika verkar vara lösta men nya och befintliga importtullar för europeiska och kinesiska biltillverkare skulle kunna störa produktionen och vinsten avsevärt. Samtidigt tar elbilsproduktionen också en större andel av den totala marknaden som har sina egna påverkan.

Investera Dynamics

När det gäller investeringar i bilindustrin är de flesta analyser kända till Global Industry Classification Standard (GICS). Omfattande, inom de 11 bredaste GICS-sektorerna, faller auto inom konsumentcykler. Klassificerad som en konjunkturcykel tenderar bilaktierna att stiga och falla med expanderingar och minskningar i USA: s ekonomiska cykel. Således gör konsumentcykliska och bilaktier bäst när ekonomin expanderar och toppar och dessa lager gör det värsta när ekonomin drar ihop och i en lågkonjunktur. Det beror främst på att precis som alla diskretionärer tillbringar konsumenter och företag mer i detta område när de har ett överskott och minskar utgifterna inom detta område först när inkomsterna är små.

Ser vi lite djupare bryter GICS också ut konsumentcykliska delar till bilar och komponenter som kan separeras ytterligare till bara bilkomponenter och bilar. I GICS-klassificeringen ger GICS också bildelar och utrustning, däck och gummi, biltillverkning och motorcykeltillverkning. Dessa avgränsningar kan vara särskilt användbara för investerare som vill investera i specifika områden på bilmarknaden. Många investeringsförvaltare kan också använda dessa klassificeringar på olika sätt för att bilda universitetsfonder och börshandlade fondfonder (ETF) som utgör grunden för förvaltade fondinvesteringar.

I investeringsvärlden kan autoindex också vara en biprodukt av GICS-klassificeringar. I investeringsbranschen är den främsta, passiva autoindex ETF-investeringen First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

De bästa företagen efter vikt i denna fond inkluderar:

• Daimler AG
• Toyota Motor Corporation
• Volkswagen AG
• General Motors
• Honda Motor
• Peugeot SA
• Ford Motor Company
• Renault SA
• BMW AG
• Hyundai Motor Company

Andra viktiga företag i indexfonden inkluderar Subaru, Nissan och Tesla.