Vad är Federal Reserve Boards regel om marknadsriskkapital?

Federal Reserve Board: s marknadsriskkapitalregel (MRR) fastställer kapitalkraven för bankorganisationer med betydande handelsaktiviteter. MRR-regeln kräver att bankerna justerar sina kapitalkrav baserade på marknadsriskerna för deras handelspositioner. Regeln gäller för banker världen över med en total handelsaktivitet på mer än 10% av de totala tillgångarna eller banker med tillgångar som överstiger 1 miljard dollar. Betydande revideringar av MRR antogs av Federal Reserve Board i januari 2015. Dessa förändringar anpassade MRR till kraven i Basel III kapitalram.

Basel III

Basel III är en uppsättning internationella bankregler utformade för att hjälpa stabiliteten i det internationella banksystemet. Det huvudsakliga syftet med Basel III är att förhindra att banker tar på sig överskottsrisker som kan påverka den internationella ekonomin. Basel III antogs i kölvattnet av finanskrisen 2008.

Basel III kräver att bankerna ska ha mer kapital mot sina tillgångar, vilket i sin tur minskar deras balansräkningar och begränsar mängden hävstångsbanker kan använda. Bestämmelserna höjer minimikapitalnivån från 2% av tillgångarna till 4, 5% med en ytterligare buffert på 2, 5%, för en total buffert på 7%.

Federal Förordning H

Förordning H i de federala förordningarna anger MRR: s detaljer. Denna förordning sätter gränser för vissa typer av investeringar och krav på olika låneklasser. Den presenterar vidare en ny metod för att beräkna riskvägda tillgångar i enlighet med MRR. Detta nya tillvägagångssätt ökar kapitalkravens riskkänslighet.

Förordning H kräver också användning av andra kreditvärdighetsåtgärder än de vanligt använda kreditriskbedömningarna. De reviderade kreditstandarderna gäller för statsskuld, offentliga enheter, depåinstitutioner och värdepapperiseringsexponering och försöker skapa en sund riskstruktur för dessa typer av exponeringar. Banker som förlitar sig på felaktiga kreditbetyg för derivat för att mäta risk var en viktig faktor i finanskrisen 2008. (För relaterad läsning, se "Krisen 2007-08.")

Förordning H tillhandahåller vidare en mer gynnsam kapitalbehandling för kredit swappar och andra derivatinstrument som godkänts genom centraliserade swap-genomförande. Detta incitament uppmuntrar bankerna att använda centraliserad clearing i motsats till traditionell handel utan disk. Centraliserad clearing kan minska risken för motpartsrisk, samtidigt som den övergripande transparensen på swapphandelsmarknaden ökar.

Byta avtal och motparter

Byta exekveringsfaciliteter flyttar derivathandel bort från de traditionella marknaderna utan disk till ett centraliserat utbyte. Vid centraliserad clearing är utbytet i huvudsak motparten till en swaphandel. Om en motpart till ett swapavtal misslyckas, går utbytet in för att garantera avtalet utan standard. Detta begränsar de ekonomiska konsekvenserna av ett motpartsfel. American International Group (AIG) betalade som motpart för många swapavtal, vilket var en annan viktig orsak till finanskrisen 2008. AIG behövde en massiv regeringsstöd för att undvika att gå under. Detta framhöll behovet av att skapa centraliserad clearing för bytehandlar.

Dodd-Frank påverkade också MRR. I Collins-ändringsförslaget från Dodd-Frank fastställdes minimiriskbaserade kapital- och hävstångskrav för federalt försäkrade depåinstitut, deras holdingbolag och finansinstitut som inte är banker övervakade av Federal Reserve. I likhet med regel H krävde Dodd-Frank också att alla hänvisningar till extern kreditvärdighet tas bort och att de ersattes med lämpliga kreditvärdighetsstandarder.

(För relaterad läsning, se "Vad är den lägsta kapitaltäckningsgraden som måste uppnås under Basel III?")