Skillnaden mellan nuvärdet (PV) och det nuvarande värdet (NPV)

Nuvärdet (PV) är det aktuella värdet för en framtida summa pengar eller ström av kassaflöde med en specifik avkastningskurs. Samtidigt är nuvärdet (NPV) skillnaden mellan nuvärdet av kassaflöde och nuvärdet av kassaflöden under en tidsperiod.

Den huvudsakliga skillnaden mellan PV och NPV

Medan både PV och NPV använder en form av diskonterade kassaflöden för att uppskatta det nuvarande värdet på framtida inkomster, skiljer sig dessa beräkningar på ett viktigt sätt. NPV-formeln står för det ursprungliga kapitalutlägget som krävs för att finansiera ett projekt, vilket gör det till ett nettotal, medan PV-beräkningen endast står för kontantinflöden.

Även om att förstå konceptet bakom PV-beräkningen är viktigt, är NPV-formeln en mycket mer omfattande indikator på ett visst projekt potentiella lönsamhet.

Eftersom värdet på intäkter som tjänas idag är högre än intäkterna intjänade på vägen, diskonterar företag framtida inkomster med investeringens förväntade avkastning. Denna ränta, kallad häckfrekvensen, är den lägsta avkastning som ett projekt måste generera för företaget att överväga att investera i det.

Beräkning av PV och NPV

PV-beräkningen indikerar det diskonterade värdet på alla intäkter som genereras av projektet, medan NPV indikerar hur lönsamt projektet blir efter redovisning av den initiala investering som krävs för att finansiera det.

Formeln för att beräkna NPV är som följer:

NPV = kassaflöde ÷ (1 + i) ∗ t − initial investering var: i = obligatorisk ränta eller rabattbetalning = antal tidsperioder \ börja {inriktad} & \ text {NPV} = \ text {kassaflöde} \ div ( 1 + i) * t - \ text {initial investering} \\ & \ textbf {där:} \\ & i = \ text {obligatorisk ränta eller diskonteringsränta} \\ & t = \ text {antal tidsperioder} \\ \ slut {inriktad} NPV = kassaflöde ÷ (1 + i) ∗ t − initial investering var: i = obligatorisk ränta eller rabattbetalning = antal tidsperioder

Antag till exempel att ett visst projekt kräver en initial kapitalinvestering på $ 15 000. Projektet förväntas generera intäkter på $ 3.500, $ 9.400 och $ 15.100 under de kommande tre åren respektive, och företagets häckfrekvens är 7%.

Nuvärdet av den förväntade inkomsten är:

3.500 $ (1 + 0.07) 1 + $ 9.400 (1 + 0.07) 2 + $ 15.100 (1 + 0.07) 3 = $ 23.807 \ frac {\ $ 3.500} {(1 + 0.07) ^ 1} + \ frac {\ $ 9.400} {( 1 + 0, 07) ^ 2} + \ frac {\ $ 15, 100} {(1 + 0, 07) ^ 3} = \ $ 23 807 (1 + 0, 07) 1 $ 3 500 + (1 + 0, 07) 2 $ 9 400 + (1 + 0, 07) 3 $ 15.100 = $ 23.807
NPV för detta projekt kan bestämmas genom att helt enkelt subtrahera de initiala kapitalinvesteringarna från de diskonterade intäkterna:

23 807 $ $ 15 000 = $ 8 807 \ $ 23 807 - \ $ 15 000 = \ $ 8 807 $ 23 807− $ 15 000 = $ 8 807

Poängen

Även om PV-värdet är användbart är NPV-beräkningen ovärderlig för kapitalbudgetering. Ett projekt med en hög PV-siffra kan faktiskt ha en mycket mindre imponerande NPV om en stor mängd kapital krävs för att finansiera det. När ett företag expanderar ser det ut att finansiera endast de projekt eller investeringar som ger den största avkastningen, vilket i sin tur möjliggör ytterligare tillväxt. Med tanke på ett antal potentiella alternativ drivs vanligtvis projektet eller investeringen med den högsta NPV.