6 vanliga strategier för portföljskydd

Warren Buffett, utan tvekan världens största aktieväljare, har en regel när man investerar: Förlora aldrig pengar.

Det betyder inte att du ska sälja dina investeringar i det ögonblick de börjar söka. Men du bör vara mycket medveten om deras rörelser och de förluster du är villig att utstå. Samtidigt som vi alla vill att våra tillgångar ska vara fruktbara och föröka sig är nyckeln till framgångsrik långsiktig investering att bevara kapital. Det är omöjligt att helt undvika risk när man investerar på marknaderna, men dessa sex strategier kan skydda din portfölj.

viktiga takeaways

• Den huvudsakliga regeln för investeringar är: Skydda och bevara din huvudman.
• Bevarande av kapitaltekniker inkluderar diversifiering av innehav över olika tillgångsslag och val av tillgångar som inte korrelerar (det vill säga de rör sig i omvänd relation till varandra).
• Säljoptioner och stop-loss-order kan förhindra blödning när priserna på dina investeringar börjar sjunka.
• Utdelar buttressportföljer genom att öka din totala avkastning.
• Huvudskyddade anteckningar skyddar en investering i räntebilar.

1. Diversifiering

En av hörnstenarna i modern portföljteori (MPT) är diversifiering. I en nedgång på marknaden tror MPT-lärjungarna att en väl diversifierad portfölj överträffar en koncentrerad. Investerare skapar djupare och bredare diversifierade portföljer genom att äga ett stort antal investeringar i mer än en tillgångsklass, vilket minskar osystematisk risk. Detta är risken som följer med investeringar i ett visst företag. Aktieportföljer som inkluderar 12, 18 eller till och med 30 lager kan eliminera de flesta, om inte alla, osystematiska risker, enligt vissa finansiella experter.

2. Icke-korrelerande tillgångar

Det motsatta av osystematiska risker är systematisk risk, vilket är risken för att investera på marknaderna i allmänhet. Tyvärr är systematisk risk alltid närvarande. Det finns dock ett sätt att minska det genom att lägga till icke-korrelerande tillgångsklasser som obligationer, råvaror, valutor och fastigheter till aktierna i din portfölj. Icke-korrelerande tillgångar reagerar annorlunda på förändringar på marknaderna jämfört med aktier - ofta rör de sig omvänt. När en tillgång är nere är en annan uppe. Så de utjämnar volatiliteten i din portfölj totalt sett.

I slutändan eliminerar användningen av icke-korrelerande tillgångar topp- och lägst resultat, vilket ger mer balanserad avkastning. Åtminstone är det teorin.

Denna strategi har blivit svårare att genomföra De senaste åren. Efter finanskrisen 2008 tenderar tillgångar som en gång inte korrelerade nu att efterlikna varandra och röra sig i takt med aktiemarknaden.

3. Sätt alternativ

Mellan 1926 och 2009 minskade S&P 500 24 av 84 år eller mer än 25% av tiden. Investerare skyddar vanligtvis uppåtriktade vinster genom att ta vinst från bordet. Ibland är detta ett klokt val. Men det är ofta så att vinnande aktier helt enkelt tar en vila innan de fortsätter högre. I det här fallet vill du inte sälja men du vill låsa in några av dina vinster. Hur gör man det här?

Det finns flera metoder tillgängliga. Det vanligaste är att köpa säljoptioner, vilket är en satsning på att den underliggande aktien kommer att sjunka i pris. Till skillnad från kortslutning av aktien ger säljaren dig möjlighet att sälja till ett visst pris vid en viss tidpunkt i framtiden.

Låt oss till exempel anta att du äger 100 aktier i företag A, som har stigit med 80% på ett enda år och nu handlar till 100 dollar. Du är övertygad om att dess framtid är utmärkt men att aktien har stigit för snabbt och sannolikt kommer att minska i värde på kort sikt. För att skydda dina vinster köper du ett försäljningsalternativ för företag A med ett utgångsdatum sex månader i framtiden till ett strejkpris på $ 105, eller något i pengarna. Kostnaden för att köpa detta alternativ är $ 600 eller $ 6 per aktie, vilket ger dig rätten att sälja 100 aktier i Företag A till $ 105 någon gång före utgången på sex månader.

Om aktien sjunker till $ 90 kommer kostnaden för att köpa säljoptionen ha ökat avsevärt. Vid denna punkt säljer du alternativet för vinst för att kompensera nedgången i aktiekursen. Investerare som letar efter längre skydd kan köpa långsiktiga värdepapper för aktier (LEAPS) med löptider så länge som tre år.

Det är viktigt att komma ihåg att du inte nödvändigtvis försöker tjäna pengar på alternativen utan istället försöker se till att dina orealiserade vinster inte blir förluster. Investerare som är intresserade av att skydda hela sina portföljer istället för en viss aktie kan köpa index LEAPS som fungerar på samma sätt.

4. Stoppa förluster

Stop-loss-order skyddar mot fallande aktiekurser. Det finns flera typer av stopp du kan använda. Hårda stopp innebär att trigga försäljningen av en aktie till ett fast pris som inte ändras. När du till exempel köper företag A: s aktie för 10 dollar per aktie med ett hårt stopp på 9 dollar så säljs aktien automatiskt om priset sjunker till 9 dollar.

Ett bakre stopp är annorlunda genom att det rör sig med aktiekursen och kan ställas in i dollar eller procentsatser. Med det föregående exemplet, låt oss anta att du ställer in ett släpstopp på 10%. Om aktien uppskattas med $ 2 flyttar det bakre stoppet från de ursprungliga $ 9 till $ 10, 80. Om aktien sedan sjunker till $ 10, 50, med ett hårt stopp på $ 9, kommer du fortfarande att äga aktien. I händelse av släpstoppet kommer dina aktier att säljas till $ 10, 80. Vad som händer därefter avgör vilket som är mer fördelaktigt. Om aktiekursen sjunker till $ 9 från $ 10, 50, är ​​det bakre stoppet vinnaren. Men om det går upp till $ 15, är det hårda stoppet det bättre samtalet.

Förespråkare för stoppförluster tror att de skyddar dig från snabbt föränderliga marknader. Motståndarna föreslår att både hårda och bakre stopp gör tillfälliga förluster permanent. Det är av den anledningen som stopp av något slag måste planeras väl.

5. Utdelningar

Att investera i utdelningsbetalande aktier är förmodligen det minst kända sättet att skydda din portfölj. Historiskt sett står utdelningar för en betydande del av aktiens totala avkastning. I vissa fall kan det representera hela beloppet.

Att äga stabila företag som betalar utdelning är en beprövad metod för att leverera avkastning över genomsnittet. Förutom investeringsinkomsterna
studier visar att företag som betalar generös utdelning tenderar att växa vinsten snabbare än de som inte gör det. Snabbare tillväxt leder ofta till högre aktiekurser som i sin tur ger högre kapitalvinster.

Så, hur skyddar detta din portfölj? I grund och botten genom att öka din totala avkastning. När aktiekurserna sjunker är kudddividenderna viktiga för riskaverse investerare och resulterar vanligtvis i lägre volatilitet.

Utöver att tillhandahålla en kudde i en nedmarknad är utdelningar en bra säkring mot inflationen. Genom att investera i blue-chip-företag som både betalar utdelning och har prissättningskraft ger du din portfölj skydd som ränteplaceringar - med undantag för statsskattens inflationsskyddade värdepapper (TIPS) - inte kan matcha.

Dessutom, om du investerar i "utdelningsaristokrater", de företag som har ökat utdelningen i 25 år i rad, kan du vara praktiskt taget säker på att dessa företag kommer att öka den årliga utbetalningen medan utbetalningarna av obligationer förblir desamma. Om du närmar dig pension är det sista du behöver en period med hög inflation för att förstöra din köpkraft.

6. Huvudskyddade anteckningar

Investerare som är oroliga för att behålla sin huvudsak kanske vill överväga principskyddade sedlar med kapitalandelsrättigheter. De liknar obligationer eftersom de är räntebärande värdepapper som returnerar din huvudsakliga investering till dig om de hålls till förfallodag. Men där de skiljer sig är det kapitalandel som finns tillsammans med garantin för kapital.

Låt oss till exempel säga att du ville köpa 1 000 $ i huvudskyddade sedlar bundna till S&P 500. Dessa sedlar kommer att mogna om fem år. Emittenten skulle köpa nollkupongobligationer som förfaller ungefär samtidigt som sedlarna med rabatt till nominellt värde. Obligationerna betalar ingen ränta förrän förfallodagen då de löses in till nominellt värde. I det här exemplet köper du $ 1 000 i nollkupongobligationer för $ 800, och de återstående 200 $ investeras i S&P 500 köpoptioner.

Obligationerna förfaller och beroende på deltagarkursen skulle vinsten delas ut vid förfall. Om indexet ökade 20% under denna period och deltagandegraden är 90%, skulle du få din ursprungliga investering på $ 1000 plus $ 180 i vinst. Du förlorar 20 dollar i vinst i utbyte mot garantin för din rektor. Men låt oss säga att indexet förlorar 20% under de fem åren. Du skulle fortfarande få din ursprungliga investering på $ 1 000; däremot skulle en direkt investering i indexet vara nere 200 dollar.

Riskkräfta investerare kommer att hitta huvudskyddade noter attraktiva. Innan du hoppar ombord är det emellertid viktigt att bestämma styrkan hos banken som garanterar kapitalinnehavaren, den underliggande investeringen av sedlarna och avgifterna för att köpa dem.

Poängen

Var och en av dessa strategier kan skydda din portfölj från den oundvikliga volatiliteten som finns i investeringsvärlden. Inte alla passar dig eller din risktolerans. Men att sätta åtminstone några av dem på plats kan mycket väl hjälpa till att bevara din rektor - och hjälpa dig att sova bättre på natten.